زوج دولار أمريكي/روبية هندية USD/INR يرتد بعد خفض البنك الاحتياطي الهندي سعر الريبو وإعلانه عن تحفيز السيولة
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- انخفضت الروبية الهندية مقابل الدولار الأمريكي بعد إعلان البنك الاحتياطي الهندي عن سياسة نقدية حمائمية.
- خفض البنك الاحتياطي الهندي سعر الريبو بمقدار 25 نقطة أساس إلى 5.25%، ويعلن عن عمليات السوق المفتوحة بقيمة 1 لاك كرور.
- يتوقع المستثمرون أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.50%-3.75% الأسبوع المقبل.
انخفضت الروبية الهندية (INR) مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة، حيث تعافى زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR إلى ما يقرب من 90.25، بعد إعلان بنك الاحتياطي الهندي (RBI) عن سياسة نقدية متشائمة. خفض بنك الاحتياطي الهندي سعر الفائدة على إعادة الشراء بمقدار 25 نقطة أساس إلى 5.25%، وأعلن عن ضخ 1 لاك كرور روبية في الاقتصاد من خلال عمليات السوق المفتوحة (OMO)، وهي أداة يشتري من خلالها البنك المركزي الهندي الأوراق المالية الحكومية، بالإضافة إلى مقايضة بالدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR لمدة ثلاث سنوات بقيمة 5 مليارات دولار في ديسمبر.
أوضح بنك الاحتياطي الهندي أن الأعضاء قرروا بالإجماع خفض معدلات الاقتراض في ظل تراجع الضغوط التضخمية. وذكر محافظ بنك الاحتياطي الهندي سانجاي مالهوترا أن التضخم الرئيسي قد تراجع بشكل كبير ومن المحتمل أن يبقى دون التوقعات.
توقع البنك المركزي أن يبقى كل من التضخم الرئيسي والأساسي دون 4% خلال النصف الأول من عام 2026. بالنسبة للسنة المالية الحالية، قام البنك الاحتياطي الهندي بمراجعة توقعات التضخم إلى 2.0% من 2.6% التي كانت متوقعة سابقًا. استنادًا إلى إشارات قوية من بيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الثالث، رفع البنك الاحتياطي الهندي توقعات النمو للسنة المالية الحالية إلى 7.3% من 6.8%.
فيما يتعلق باحتياطيات الفوركس، ذكر بنك الاحتياطي الهندي أنه يحتفظ بوسادة صحية من 686 مليار دولار يمكن أن توفر تغطية للاستيراد لأكثر من 11 شهرًا. كما أعرب المحافظ مالهوترا عن ثقته في أن القطاع الخارجي لا يزال "مرنًا"، وأن البنك المركزي "واثق من تلبية احتياجاته من التمويل الخارجي بشكل مريح".
من المتوقع أن يمارس إعلان السياسة النقدية المتشائمة من قبل البنك الاحتياطي الهندي ضغطًا على الروبية الهندية في المستقبل، والتي تواجه بالفعل عبء تدفق الأموال الأجنبية المستمر من سوق الأسهم الهندية في ظل قضايا التعريفات مع الولايات المتحدة.
تحول المستثمرون الأجانب المؤسسيون (FIIs) إلى بائعين صافي في جميع أيام التداول الأربعة في ديسمبر، وقد قاموا ببيع أسهم بقيمة 9,964.72 كرور في هذه الفترة. كما ظل المستثمرون الأجانب بائعين صافي في جميع الأشهر منذ يوليو.
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الروبية الهندية (INR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | INR | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.11% | -0.14% | -0.32% | -0.07% | -0.19% | 0.14% | -0.12% | |
| EUR | 0.11% | -0.03% | -0.23% | 0.05% | -0.06% | 0.24% | -0.00% | |
| GBP | 0.14% | 0.03% | -0.21% | 0.08% | -0.05% | 0.29% | 0.03% | |
| JPY | 0.32% | 0.23% | 0.21% | 0.29% | 0.15% | 0.47% | 0.22% | |
| CAD | 0.07% | -0.05% | -0.08% | -0.29% | -0.13% | 0.19% | -0.05% | |
| AUD | 0.19% | 0.06% | 0.05% | -0.15% | 0.13% | 0.33% | 0.06% | |
| INR | -0.14% | -0.24% | -0.29% | -0.47% | -0.19% | -0.33% | -0.25% | |
| CHF | 0.12% | 0.00% | -0.03% | -0.22% | 0.05% | -0.06% | 0.25% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الروبية الهندية من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى دولار أمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل INR (الأساس/عملة التسعير)/USD (عملة الاقتباس).
ملخص لمحركات السوق اليومية: الدولار الأمريكي ينخفض إلى أدنى مستوى له في خمسة أسابيع وسط رهانات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي
- انخفضت الروبية الهندية مقابل الدولار الأمريكي، في الوقت الذي يكافح فيه الدولار الأمريكي للحفاظ على أدنى مستوياته الفورية. في وقت كتابة هذا التقرير، يتراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، بالقرب من أدنى مستوى له في خمسة أسابيع حول 98.75.
- تظل آفاق الدولار الأمريكي ضعيفة حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بخفض أسعار الفائدة في اجتماع سياسته النقدية الأسبوع المقبل. وفقًا لاستطلاع رويترز من 28 نوفمبر إلى 4 ديسمبر، توقع 82% من الاقتصاديين الذين شملهم الاستطلاع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتقليل أسعار الاقتراض الرئيسية بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.50%-3.75% لدعم ظروف سوق العمل المتدهورة.
- تتعارض توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتفائلة مع محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لشهر أكتوبر، الذي أظهر أن عدة أعضاء لم يروا بالضرورة أن التخفيض في ديسمبر مناسب، بينما ظلوا واثقين من أن المزيد من تخفيضات الأسعار ستكون ضرورية في المستقبل البعيد.
- في اجتماع السياسة النقدية الأسبوع المقبل، يرغب المستثمرون في معرفة مقدار ما سيقوم به الاحتياطي الفيدرالي من تخفيض أسعار الفائدة إذا قرر خفض سعر الفائدة الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس. بالإضافة إلى ذلك، سيولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا لتوجيهات الاحتياطي الفيدرالي بشأن آفاق سوق العمل.
- في الوقت نفسه، تراجعت الطلبات على العمل بشكل كبير، جزئيًا بسبب قبول الشركات المتزايد للذكاء الاصطناعي (AI). أفاد تقرير ADP الأمريكي يوم الخميس أن القطاع الخاص فقد 32 ألف وظيفة في نوفمبر، بينما كان من المتوقع أن يضيف 5 آلاف عامل جديد.
- في جلسة يوم الجمعة، سيركز المستثمرون على بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكية لشهر سبتمبر، والتي سيتم إصدارها يوم الجمعة.
التحليل الفني: الدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR يحتفظ بالمتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا
ارتفع الدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR إلى حوالي 90.25 يوم الجمعة. قام الزوج بتصحيح يوم الخميس بعد تسجيله أعلى مستوى له على الإطلاق حول 90.70.
يتراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا إلى نحو 67.50 بعد أن أصبح في منطقة الشراء المفرط حول 76.14، مما يشير إلى تباطؤ في الزخم الممتد.
الدعم الأول هو المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يومًا بالقرب من 89.44؛ فوق هذا المستوى، سيبقى الاتجاه الصعودي قائمًا. على الجانب الإيجابي، يمكن أن يمتد الزوج نحو 91.00.
أسئلة شائعة عن الاقتصاد الهندي
بلغ متوسط معدّل نمو الاقتصاد الهندي 6.13% بين عامي 2006 و2023، مما يجعله أحد أسرع الاقتصادات نموًا في العالم. وقد اجتذب النمو المرتفع في الهند الكثير من الاستثمارات الأجنبية. يشمل ذلك الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) في المشاريع الفعلية، والاستثمار الأجنبي غير المباشر (FII) من جانب الصناديق الأجنبية في الأسواق المالية الهندية. كلما زاد مستوى الاستثمار، ارتفع الطلب على الروبية الهندية (INR). كما تؤثر التقلبات في الطلب على الدولار من المستوردين الهنود على الروبية الهندية.
يتعين على الهند أن تستورد قدرًا كبيرًا من احتياجاتها من النفط والبنزين، وبالتالي يمكن أن يكون لسعر النفط تأثير مباشر على الروبية. يتم تداول النفط في الغالب بالدولار الأمريكي (USD) في الأسواق العالمية، لذلك إذا ارتفع سعر النفط، فإن إجمالي الطلب على الدولار الأمريكي يزداد ويتعين على المستوردين الهنود زيادة عمليات البيع للروبية لتلبية هذا الطلب، وهو ما يؤدي إلى انخفاض قيمة الروبية.
تأثيرات التضخم على الروبية معقّدة. وتشير في النهاية إلى زيادة في المعروض النقدي مما يقلل من القيمة الإجمالية للروبية. ومع ذلك، إذا ارتفع معدل الفائدة فوق هدف بنك الاحتياطي الهندي بنسبة 4%، فسوف يرفع بنك الاحتياطي الهندي معدلات الفائدة لخفض التضخم عن طريق خفض الائتمان. ارتفاع معدلات الفائدة، وخاصة المعدلات الحقيقية (معدل الفائدة الاسمي مطروحًا منه معدل التضخم) يعزز الروبية. ارتفاع المعدلات يجعل الهند مكانًا أكثر ربحية للمستثمرين الدوليين لوضع أموالهم فيه. يمكن أن يكون انخفاض التضخم داعمًا لقيمة الروبية. وفي الوقت نفسه، يمكن أن يكون لمعدلات الفائدة المنخفضة تأثير سلبي على الروبية.
لقد عانت الهند من عجز تجاري طيلة معظم تاريخها الحديث، مما يشير إلى أن وارداتها تفوق صادراتها. وبما أن غالبية التجارة الدولية تتم بالدولار الأمريكي، فهناك أوقات - بسبب الطلب الموسمي أو وفرة الطلب - حيث يؤدي الحجم الكبير للواردات إلى طلب كبير على الدولار الأمريكي. وخلال هذه الفترات، يمكن أن تضعف قيمة الروبية إذ يتم بيعها بكثافة لتلبية الطلب على الدولار. عندما تشهد الأسواق تقلبات متزايدة، يمكن أن يرتفع الطلب على الدولار الأمريكي أيضًا مع تأثير سلبي مماثل على الروبية.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.