عقود مؤشر داو جونز الصناعي الآجلة ترتفع 1200 نقطة على وقف إطلاق النار، لكن تظهر شقوق
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- قفزت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بأكثر من %2.6 بعد أن أوقف الرئيس ترامب الضربات المخطط لها على إيران لمدة أسبوعين مقابل إعادة فتح مشروطة لمضيق هرمز.
- انخفض خام غرب تكساس الوسيط WTI بأكثر من %17 إلى حوالي 93 دولار، وهو أكبر هبوط في جلسة واحدة خلال ست سنوات، مع تراجع تهديد الحصار الكامل.
- تقود أسهم أشباه الموصلات ارتفاعات تعاملات ما قبل الافتتاح مع تراجع مخاوف سلسلة التوريد، حيث قفز صندوق فان إيك لأشباه الموصلات ETF بنحو %5.
- يبقى وقف إطلاق النار هشًا مع شن إسرائيل أكبر ضربة منسقة على لبنان، وتحذير إيران من احتمال الانسحاب من الهدنة.
ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بحوالي 1200 نقطة يوم الأربعاء، بزيادة تقارب 2.6%، بعد أن حال اختراق دبلوماسي في اللحظة الأخيرة دون تصعيد كارثي للحرب بين الولايات المتحدة وإيران. ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة تقارب 2.4%، في حين تصدرت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك المركب المكاسب بنسبة تقارب 2.8%. جاء الارتفاع بعد قرار الرئيس دونالد ترامب في وقت متأخر من يوم الثلاثاء بتعليق تهديده بضرب البنية التحتية المدنية الإيرانية، بما في ذلك محطات الطاقة والجسور، لمدة أسبوعين. وحصلت العقود الآجلة على دفعة إضافية صباح الأربعاء بعد أن نشر ترامب أن الولايات المتحدة ستعمل مع إيران لإزالة المواد النووية من البلاد وأن البلدين يناقشان تخفيف الرسوم والعقوبات.
باكستان تتوسط صفقة في اللحظة الأخيرة
تم التوسط في وقف إطلاق النار بواسطة باكستان، حيث طلب رئيس وزرائها شهباز شريف من ترامب تأجيل الموعد النهائي وحث إيران على إعادة فتح مضيق هرمز كلفتة حسن نية. وصف ترامب النتيجة بأنها "وقف إطلاق نار ذو جانبين" وقال إن إيران قدمت اقتراحًا من 10 نقاط وصفه بأنه "أساس عملي للمفاوضات". وأكد وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي أن المرور الآمن عبر مضيق هرمز سيكون ممكنًا لمدة أسبوعين عبر التنسيق مع القوات المسلحة الإيرانية. من المتوقع أن تصل وفود من الجانبين إلى إسلام آباد يوم الجمعة لإجراء أول محادثات مباشرة منذ بدء الحرب في أواخر فبراير/شباط.
انهيار أسعار النفط مع تراجع مخاوف هرمز
كان التأثير الفوري الأكثر وضوحًا في سوق النفط الخام، حيث هبطت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط (WTI) بأكثر من 17% إلى حوالي 93 دولارًا للبرميل، وهو أكبر انخفاض منذ عام 2020. جاء الانهيار بعد أسابيع من ارتفاع الأسعار مدفوعة بالإغلاق شبه الكامل لمضيق هرمز، الذي يمر عبره حوالي خمس إمدادات النفط العالمية في أوقات السلم. كان إعادة الفتح، حتى وإن كان مشروطًا ومؤقتًا، كافيًا لتحفيز تصحيح ضخم في علاوة الحرب التي دفعت خام غرب تكساس الوسيط فوق 115 دولارًا في وقت سابق من هذا الأسبوع. وانخفض خام برنت لتسليم يونيو/حزيران بأكثر من 16% إلى حوالي 92 دولارًا.
أكدت خدمة تتبع السفن MarineTraffic مرور أولى السفن عبر مضيق هرمز يوم الأربعاء. ومع ذلك، قال خبراء الصناعة إن حركة المرور بشكل عام لم ترتفع بشكل ملحوظ عن التدفق البطيء الذي شهدته خلال الحرب، وأعلنت شركة الشحن العملاقة ميرسك أنها "لا تجري أي تغييرات" على خدماتها في انتظار تقييمات المخاطر الإضافية.
تسبب انهيار أسعار النفط في تأثير مباشر على معنويات الأسهم. خفض انخفاض تكاليف الطاقة مخاوف الركود التضخمي التي سيطرت على الأسواق خلال معظم مارس/آذار وأوائل أبريل/نيسان، مما أعاد إحياء التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يخفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. وانخفض مؤشر تقلبات Cboe (VIX) بحوالي 15% إلى قرب 22، بعد أن كان فوق 25 في الجلسة السابقة، مما يعكس انخفاضًا حادًا في طلب التحوط.
الفائزون والخاسرون من وقف إطلاق النار
قاد ارتفاع ما قبل السوق تلك القطاعات التي كانت الأكثر تضررًا منذ بدء الحرب. ارتفعت أسهم أشباه الموصلات المعرضة لتعطيلات سلسلة التوريد في التداول المبكر، حيث قفز صندوق فان إيك لأشباه الموصلات (SMH) بنحو 5%. وارتفعت أسهم برودكوم (AVGO) بنحو 4% وميكرون (MU) بنسبة 7%. كما شهدت الأسواق الدولية المعتمدة على واردات الطاقة ارتفاعات حادة، حيث قفزت الأسهم الكورية الجنوبية بنسبة 8% وارتفع صندوق iShares MSCI للأسواق الناشئة بنحو 5%.
على الجانب الآخر، تراجعت أسهم الطاقة التي كانت من الفائزين خلال فترة الحرب عن مكاسبها في تداولات ما قبل السوق. انخفضت أسهم إكسون موبيل (XOM) وشيفرون (CVX) بأكثر من 5% لكل منهما مع قيام المتداولين بتصفية علاوة النفط التي دفعت قطاع الطاقة للارتفاع بنحو 34% في عام 2026.
الهدنة الهشة تحت الضغط بالفعل
على الرغم من الفرح في أسواق العقود الآجلة، يظهر وقف إطلاق النار علامات تصدع خلال ساعات من إعلانه. قال رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو في بيان يوم الأربعاء إن إسرائيل تدعم قرار ترامب تعليق الضربات ضد إيران، لكن وقف إطلاق النار "لا يشمل لبنان". وهذا يتعارض مباشرة مع تصريح رئيس وزراء باكستان شريف، الذي قال إن الاتفاق يشمل "كل الأماكن، بما في ذلك لبنان".
تبعت القوات العسكرية الإسرائيلية بيان نتنياهو بما وصفته بأكبر ضربة منسقة في الحرب الحالية، حيث استهدفت أكثر من 100 موقع لحزب الله في بيروت وجنوب لبنان ووادي البقاع خلال 10 دقائق. وأفادت وزارة الصحة اللبنانية بمقتل العشرات وإصابة المئات. ورد حزب الله قائلاً إنه إذا لم تلتزم إسرائيل بوقف إطلاق النار، "فلن يلتزم أي طرف به، وسيكون هناك رد من المنطقة، بما في ذلك إيران".
تضيف المواقف الإيرانية إلى حالة عدم اليقين. حذرت البحرية الإيرانية من أن السفن التي تحاول المرور عبر مضيق هرمز دون تنسيق مع طهران "ستستهدف وتدمر"، وأوقفت إيران مؤقتًا حركة المرور عبر الممر المائي رغم إعلان وقف إطلاق النار. وفي الوقت نفسه، أفادت دول الخليج بما في ذلك السعودية والإمارات والكويت عن هجمات جديدة بطائرات مسيرة وصواريخ إيرانية خلال الليل، حيث اعترضت السعودية تسع طائرات مسيرة استهدفت أراضيها. وصف نائب الرئيس جي دي فانس، متحدثًا من بودابست، الاتفاق بأنه "هدنة هشة" وحذر من أن فصائل داخل النظام الإيراني كانت "تكذب" بشأن طبيعة الاتفاق.
ما يعنيه ذلك للأسواق
قال إد يارديني، رئيس Yardeni Research، إن وقف إطلاق النار أكد وجهة نظره بأن القاع للأسهم قد تحقق، وخفض احتمالية حدوث ركود في الولايات المتحدة إلى 20% من 35%. ومع ذلك، حذر من أن "توقف لمدة أسبوعين ليس حلاً" وأن الأسواق ستظل حساسة لأي انهيار في المحادثات. لا يزال مؤشر راسل 2000 إيجابيًا للعام مع مكاسب تزيد عن 5%، في حين لا يزال مؤشر داو وناسداك وستاندرد آند بورز 500 في المنطقة الحمراء على أساس منذ بداية العام.
ارتفع الذهب بنحو 2% إلى قرب 4820 دولارًا للأونصة، مدعومًا بضعف الدولار الأمريكي واستمرار الطلب على الملاذ الآمن. وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من 1% إلى حوالي 98.50، وهو أضعف مستوى له منذ أسابيع، مع تراجع التصعيد الذي خفف الطلب على الدولار.
المخاطرة الرئيسية من الآن فصاعدًا واضحة: هذه نافذة لمدة أسبوعين، وليست صفقة سلام. إذا انهارت المحادثات في إسلام آباد، أو إذا أثارت ضربات إسرائيل على لبنان رد فعل إيراني ينتهك الهدنة، أو إذا فشل مضيق هرمز في إعادة الفتح بشكل ملموس، فقد ينقلب الارتفاع بسرعة كما بدأ.
مخطط داو جونز لمدة 15 دقيقة
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.