زوج يورو/دولار EUR/USD ينخفض بفعل المخاطر الاقتصادية في منطقة اليورو والسياسة التقييدية للاحتياطي الفيدرالي
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى ما يقرب من 1.0815 بعد أن أعلن الاحتياطي الفيدرالي أنه ليس في عجلة من أمره لخفض معدلات الفائدة قريبًا.
- قد تؤدي أجندة التعريفات الجمركية للرئيس الأمريكي ترامب إلى تضخم ناتج عن زيادة التكاليف على مستوى العالم.
- تتوقع كريستين لاجارد رئيسة البنك المركزي الأوروبي أن التضخم المحتمل المدفوع بسياسات ترامب في منطقة اليورو لن يكون مستمرًا.
يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD عند مستويات منخفضة بالقرب من أدنى مستوياته خلال 10 أيام عند 1.0815 في جلسة التعاملات الأمريكية اليوم الجمعة. يواجه الزوج ضغوط بيع حيث يقوى الدولار الأمريكي (USD) بعد أن أعرب الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في اجتماع السياسة يوم الأربعاء عن أن خفض معدلات الفائدة ليس مطروحًا في السيناريو الحالي. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، إلى ما يقرب من 104.15.
يوم الأربعاء، أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ثابتة في نطاق 4.25%-4.50% للمرة الثانية على التوالي، كما هو متوقع. قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في المؤتمر الصحفي إن البنك المركزي لن يكون في "عجلة من أمره" للانتقال إلى "خفض أسعار الفائدة". جاءت تعليقاته التي تدعم موقف السياسة النقدية التقييدية من "عدم اليقين المرتفع بشكل غير عادي" بشأن آفاق الاقتصاد الأمريكي.
علق باول بأن تنفيذ سياسات جديدة من قبل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد يؤدي إلى تباطؤ اقتصادي وعودة الضغوط التضخمية في المدى القريب.
خلال ساعات التداول في أمريكا الشمالية يوم الجمعة، دعم أيضًا رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي نهج "الانتظار والترقب" لسياسة أسعار الفائدة في مقابلة مع CNBC. قال جولسبي: "يحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى أن يكون يدًا ثابتة وأن يأخذ نظرة طويلة على الاقتصاد". وأضاف أنه قبل الحكم على كيفية "تفاعل السياسة النقدية مع التعريفات"، يحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى معرفة مدى "استمرار التعريفات، والردود المحتملة، وتأثيرها على المستهلكين". أضاف جولسبي أيضًا أن الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يفسر تأثير التخفيضات الضريبية الواردة وغيرها من القضايا.
في هذه الأثناء، يسعى المستثمرون للحصول على تحديثات ذات مغزى حول خطة ترامب لفرض تعريفات متبادلة في 2 أبريل/نيسان. يتوقع المشاركون في السوق أن تؤثر التعريفات على النمو الاقتصادي وتعزز الضغوط السعرية على مستوى العالم. على الصعيد العالمي، سيضطر المصنعون إلى تقليل استخدام طاقاتهم الإنتاجية، مما قد يؤدي إلى تصعيد جديد في تضخم ناتج عن زيادة التكاليف.
على الصعيد الاقتصادي، سيركز المستثمرون على بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الأمريكي من ستاندرد آند بورز جلوبال لشهر مارس/آذار، والتي ستصدر يوم الاثنين.
محركات السوق اليومية: ضعف زوج يورو/دولار EUR/USD وسط مخاوف من التعريفات الجمركية المتبادلة
- تأتي الحركة الهبوطية في زوج يورو/دولار EUR/USD مدفوعة أيضًا بضعف اليورو (EUR) وسط مخاوف من أن التعريفات المتبادلة للرئيس الأمريكي ترامب ستؤثر بشكل كبير على النمو الاقتصادي في منطقة اليورو.
- حذرت كريستين لاجارد رئيسة البنك المركزي الأوروبي أيضًا من المخاطر الاقتصادية السلبية الناتجة عن الحرب التجارية التي يقودها ترامب وتخفف من مخاوف التضخم المرتفع باستمرار في منطقة اليورو. يوم الخميس، قالت لاجارد أمام لجنة البرلمان الأوروبي إن التأثير التضخمي للحرب التجارية سيكون مؤقتًا حيث ستخف الضغوط في "المدى المتوسط" بسبب "انخفاض النشاط الاقتصادي الذي يخفف من الضغوط التضخمية".
- من المتوقع أن تكون ألمانيا، الشريك التجاري الرائد للولايات المتحدة، هي الضحية الرئيسية للتعريفات المتبادلة لترامب. تفرض الولايات المتحدة رسومًا بنسبة 2.5% على واردات السيارات الألمانية بينما تأخذ منطقة اليورو 10% كرسوم. حتى الآن، هدد ترامب بفرض رسوم بنسبة 25% على السيارات الأجنبية وفرض تعريفات متبادلة قريبًا. يسعى المستثمرون لمعرفة ما إذا كانت الولايات المتحدة ستفرض رسومًا بنسبة 10% أو 25% على السيارات الألمانية.
- في هذه الأثناء، من المتوقع أن يدعم الموافقة على ضخ مليارات اليوروهات في الاقتصاد الألماني من خلال توسيع حد الاقتراض من قبل المسؤولين في البوندستاغ، الاقتصاد من مخاوف التعريفات الأمريكية المحتملة. هذا الأسبوع، حصلت الأحزاب المحافظة بقيادة المستشار المحتمل فريدريش ميرز والحزب الاشتراكي الديمقراطي (SDP) على دعم من حزب الخضر لإنشاء صندوق بنية تحتية بقيمة 500 مليار يورو وكسر التقشف المالي لزيادة الإنفاق الدفاعي.
التحليل الفني: انخفاض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى ما يقرب من 1.0800
انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى ما يقرب من 1.0815 بعد فشله في الحفاظ على المستوى الرئيسي عند 1.0900. ومع ذلك، لا تزال النظرة العامة طويلة الأجل للزوج الرئيسي صعودية حيث يستقر فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 يوم، والذي يتم تداوله قرب المستوى 1.0664.
تعزز الزوج بعد اختراق حاسم فوق أعلى مستوى في 6 ديسمبر/كانون الأول عند 1.0630 في 5 مارس/آذار.
يهدأ مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا بعد أن تحول إلى منطقة ذروة التشبع الشرائي قرب المستوى 75.00، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي قد تراجع، لكن التحيز الصعودي لا يزال قائمًا.
بالنظر إلى الاتجاه الهابط، سيعمل أعلى مستوى في 6 ديسمبر عند 1.0630 كمنطقة دعم رئيسية للزوج. وعلى العكس، سيكون المستوى النفسي عند 1.1000 هو الحاجز الرئيسي لثيران اليورو.
الأسئلة الشائعة حول البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.