ارتفاع أسعار الذهب بعد بلوغه أدنى مستوى يومي حيث تؤثر رهانات خفض سعر الفائدة الفيدرالي المتجددة سلبًا على الدولار الأمريكي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- تتراجع أسعار الذهب في بداية أسبوع جديد حيث يضغط مزاج الرغبة في المخاطرة على الطلب على أصول الملاذ الآمن.
- تؤدي الإشارات المختلطة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى سحب الدولار الأمريكي بعيدًا عن أعلى مستوى له منذ عدة أشهر وتدعم السلعة.
- تستفيد مخاطر الجيوسياسية بشكل أكبر من زوج XAU/USD حيث ينتظر المتداولون بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية لهذا الأسبوع بشغف.
استعاد الذهب (XAU/USD) قليلاً من أدنى مستوى يومي تم الوصول إليه خلال الجزء الأول من جلسة التداول الأوروبية ويتداول مع ميل سلبي طفيف، فوق مستوى 4060 دولار، بانخفاض أقل من %0.15 لهذا اليوم. تبقي الإشارات المختلطة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) الباب مفتوحًا لخفض آخر في أسعار الفائدة في ديسمبر، مما يدفع بعض جني الأرباح من الدولار الأمريكي (USD) بعد الارتفاع الأخير إلى أعلى مستوى له منذ أواخر مايو. ويظهر أن هذا هو عامل رئيسي يقدم بعض الدعم للمعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.
بعيدًا عن ذلك، يبدو أن المخاطر الجيوسياسية الناجمة عن تصاعد الحرب بين روسيا وأوكرانيا والصراعات الجديدة في الشرق الأوسط تدعم الذهب كملاذ آمن. ومع ذلك، قد يمتنع المتداولون عن وضع رهانات قوية ويفضلون الانتظار لإصدارات الاقتصاد الكلي الأمريكية الرئيسية لهذا الأسبوع - بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE). علاوة على ذلك، فإن حركة الأسعار التي شهدتها الأسبوع الماضي أو نحو ذلك تستدعي الحذر قبل تحديد المواقع لأي اتجاه قوي على المدى القريب.
ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب يستمد الدعم من رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي والمخاطر الجيوسياسية
- وصف رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، السياسة الحالية بأنها تقييدية بشكل معتدل وأخبر الصحفيين يوم الجمعة أنه يرى مجالًا للبنك المركزي لخفض الأسعار في المدى القريب. كان المتداولون سريعون في الرد والآن يقومون بتسعير فرصة بنحو %67 أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض تكاليف الاقتراض في ديسمبر.
- ومع ذلك، حافظ مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي الآخرون على موقف متشدد، حيث دعت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، لوري لوغان، إلى إبقاء سعر السياسة ثابتًا في الوقت الحالي. هذا يساعد الدولار الأمريكي في الحفاظ على مكاسبه الأخيرة إلى أعلى مستوى له منذ أواخر مايو ويضغط بعض الشيء على الذهب خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين.
- في هذه الأثناء، يعزز التفاؤل المتجدد بأن البنك المركزي الأمريكي سيخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في ديسمبر شهية المستثمرين للأصول الأكثر خطورة. وهذا يسمح لمعظم الأسهم الآسيوية بالارتفاع يوم الاثنين واستعادة بعض الخسائر الأخيرة، مما يُعتبر بدوره عاملًا آخر يقوض الطلب على المعدن الثمين كملاذ آمن.
- أطلقت أوكرانيا هجومًا كبيرًا بالطائرات المسيرة على محطة حرارية وكهربائية في منطقة موسكو الروسية. من ناحية أخرى، قالت روسيا إنها استولت على ثلاث قرى أخرى في شرق أوكرانيا. في هذه الأثناء، منح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أوكرانيا حتى 27 نوفمبر للموافقة على خطة سلام من 28 نقطة لإنهاء الحرب التي استمرت نحو أربع سنوات.
- تسعى أوكرانيا إلى إجراء تغييرات على الاقتراح الذي يقبل بعض المطالب المتشددة من روسيا ويقدم تنازلات مؤلمة من أجل إنهاء الغزو. هذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة وقد يستمر في تقديم بعض الدعم للمعدن الثمين، مما يستدعي بعض الحذر قبل تحديد المواقع لأي حركة انخفاض أخرى.
- يتطلع المتداولون الآن إلى أجندة اقتصادية أمريكية مزدحمة هذا الأسبوع، تتضمن الإصدار المتأخر لمؤشر أسعار المنتجين (PPI)، ومبيعات التجزئة، ومؤشر ثقة المستهلك من هيئة الاتحاد يوم الثلاثاء. يلي ذلك الناتج المحلي الإجمالي الأولي للربع الثالث ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الأربعاء.
- الأخير سيقدم المزيد من الإشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة المستقبلية من الاحتياطي الفيدرالي، مما سيلعب بدوره دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميات سعر الدولار الأمريكي على المدى القريب وتوفير بعض الدفعة المعنوية للمعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.
يحتاج الذهب إلى الضعف تحت مستوى الدعم المتقارب عند 4030 دولار لدعم حالة الخسائر الأعمق
من منظور فني، تمكن زوج XAU/USD حتى الآن من الدفاع عن خط الاتجاه الصاعد الممتد منذ أواخر أكتوبر. الدعم المذكور حاليًا بالقرب من منطقة 4030 دولار ويتزامن الآن مع المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لفترة 200 على الرسم البياني لمدة 4 ساعات. هذا، بدوره، يجب أن يعمل كنقطة محورية رئيسية، والتي، إذا تم كسرها بشكل حاسم، قد تجعل سعر الذهب عرضة للضعف أكثر دون الحاجز النفسي 4000 دولار واختبار أدنى مستوى تأرجح الأسبوع الماضي، حول منطقة 3968-3967 دولار. قد يمتد المسار الهبوطي أكثر إلى دعم 3931 دولار في الطريق إلى حاجز 3900 دولار وأدنى مستوى تأرجح أواخر أكتوبر، حول منطقة 3886 دولار.
على الجانب الآخر، يبدو أن منطقة العرض عند 4080 دولار تعمل الآن كعقبة فورية قبل حاجز 4100 دولار. قد يؤدي التحرك المستدام والقبول فوق الأخير إلى رفع سعر الذهب إلى العقبة التالية ذات الصلة بالقرب من منطقة 4152-4155 دولار. قد يمتد الزخم أكثر ويسمح لزوج XAU/USD بالارتفاع نحو استعادة حاجز 4200 دولار.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.