الذهب يظل ثابتًا دون 3400 دولار مع تحدي الدولار القوي للفوضى العالمية

• يتداول الذهب عند 3380 دولار حيث يطغى الدولار الأمريكي الأقوى على الطلب على الملاذ الآمن.
• ترامب يفكر في الانضمام إلى إسرائيل في الضربات على إيران، مما يزيد من القلق الجيوسياسي.
• من المتوقع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ثابتة؛ قد تشير مراجعات النقاط إلى تقليل التخفيضات في عام 2025.

تراجعت أسعار الذهب دون مستوى 3400 دولار يوم الثلاثاء على الرغم من تدهور شهية المخاطرة حيث أدت قوة الدولار الأمريكي (USD) بشكل عام إلى انخفاض المعدن الأصفر. ومع ذلك، من المحتمل أن يؤدي تصاعد الصراع بين إسرائيل وإيران إلى دعم المعدن الثمين بسبب جاذبيته كملاذ آمن. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD عند 3380 دولار، منخفضًا بنسبة 0.05٪.

مزاج السوق متشائم، لكن الذهب لم يتمكن من الارتفاع مع عودة الدولار الأمريكي. مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل ست عملات رئيسية، مرتفع بنسبة 0.46٪ عند 98.58.

في يوم الاثنين، غادر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب فجأة اجتماع مجموعة السبع في كندا بسبب التطورات في الشرق الأوسط. نشر على شبكته الاجتماعية أن "على الجميع إخلاء طهران على الفور"، في إشارة واضحة لتصعيد الصراع الذي اندلع يوم الجمعة الماضي.

كشفت مصادر إخبارية سابقة أن ترامب يقيم الانضمام إلى إسرائيل لمهاجمة إيران. في وقت كتابة هذا التقرير، قالت وولا نيوز/أكسيوس، نقلاً عن مسؤولين أمريكيين كبار، إن ترامب يفكر بجدية في مهاجمة إيران ويعقد اجتماعًا حاسمًا مع مستشاريه.

على الرغم من أن المعنويات لا تزال المحرك الرئيسي، كانت البيانات الاقتصادية في الولايات المتحدة (US) أضعف. كانت مبيعات التجزئة الأمريكية في مايو متباينة مع انكماش الأرقام الشهرية، بينما ارتفعت في الـ 12 شهرًا حتى مايو. انخفض الإنتاج الصناعي، الذي كشف عنه الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، في مايو.

يستعد المتداولون لقرار الاحتياطي الفيدرالي. بدأ رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وبقية حكام الاحتياطي الفيدرالي "الاجتماع المغلق" ومن المتوقع أن يبقوا على أسعار الفائدة دون تغيير. من الجدير بالذكر أن صانعي السياسات سيقومون بتحديث توقعاتهم الاقتصادية، مما سيشير إلى مسار السياسة النقدية نحو النصف الثاني من عام 2025.

كشف وين ثين، رئيس استراتيجية السوق العالمية في BBH، أنه يتوقع ميلًا نحو التيسير من الاحتياطي الفيدرالي لكنه أشار إلى أن "نرى بعض المخاطر من تحول متشدد في النقاط، حيث سيستغرق الأمر فقط مسؤولين اثنين للانتقال من تخفيضين إلى تخفيض واحد للحصول على حركة مماثلة في النقاط لعام 2025."

ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب يبقى ثابتًا مع تزايد المخاطر الجيوسياسية

• انخفضت مبيعات التجزئة الأمريكية بشكل حاد في مايو، متأثرة بانخفاض ملحوظ في مشتريات السيارات. انخفض الرقم الرئيسي بنسبة 0.9٪ على أساس شهري، مما كان أقل من التوقعات التي كانت تشير إلى انخفاض بنسبة 0.7٪. على أساس سنوي، ارتفعت المبيعات بنسبة 3.3٪، متباطئة من زيادة قوية بلغت 5٪ في أبريل.
• في الوقت نفسه، انخفض الإنتاج الصناعي الأمريكي بنسبة 0.2٪ في مايو، مما يمثل الانخفاض الثاني في ثلاثة أشهر. جاءت البيانات أقل من توقعات السوق لزيادة متواضعة بنسبة 0.1٪، مما يشير إلى ضعف في قطاع التصنيع.
• تستدعي أحدث تقارير التضخم في الولايات المتحدة مزيدًا من التيسير من الاحتياطي الفيدرالي. أي تلميحات نحو التيسير من البنك المركزي الأمريكي قد تعزز آفاق الذهب حيث أن المعدن الذي لا يقدم عوائد يحقق أداءً جيدًا في بيئات انخفاض أسعار الفائدة.
• نشر مجلس الذهب العالمي استطلاعًا للبنوك المركزية سنويًا، يكشف أن 95٪ من 73 مستجيبًا يتوقعون زيادة في احتياطيات الذهب خلال الـ 12 شهرًا القادمة.
• تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية حيث انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو خمس نقاط أساس إلى 4.403٪. وتبعت عوائد السندات الحقيقية الأمريكية ذلك، حيث انخفضت بنحو خمس نقاط أساس إلى 2.103٪.
• تشير أسواق المال إلى أن المتداولين يضعون في اعتبارهم 44 نقطة أساس من التيسير نحو نهاية العام، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.

المصدر: برايم ماركت تيرمينال

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار: سعر الذهب يتماسك بالقرب من 3400 دولار قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة

لا يزال الاتجاه الصعودي لأسعار الذهب قائمًا حيث تظل حركة الأسعار بناءة، محققة سلسلة متتالية من القمم الأعلى والقيعان الأعلى. يمكن اعتبار أي تراجع فرصة لشراء الانخفاض، حيث تظل الزخم المقاس بواسطة مؤشر القوة النسبية (RSI) صعوديًا.

مع ذلك، ستكون المقاومة الأولى لزوج الذهب/الدولار XAU/USD عند مستوى 3400 دولار، تليها 3450 دولار والقمة القياسية عند 3500 دولار في المدى القريب.

على العكس من ذلك، إذا ظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون 3400 دولار، فقد يمتد التراجع نحو مستوى 3350 دولار وربما أقل. ستكون مستويات الدعم الرئيسية التالية هي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 3293 دولار، تليها القمة التي تحولت إلى دعم في 3 أبريل عند 3167 دولار.