لا يزال الذهب منخفضًا بسبب قوة الدولار الأمريكي، وتشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed؛ وعدم اليقين بشأن السلام في إيران يحد من الهبوط
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يجذب الذهب بعض البائعين يوم الخميس وسط المعنويات الصعودية الأساسية المحيطة بالدولار الأمريكي.
- تعيد محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC المتشددة تأكيد رهانات رفع أسعار الفائدة وتدعم الدولار الأمريكي وسط حالة عدم اليقين الجيوسياسي.
- ومع ذلك، يبدو أن الجانب الهبوطي محمي وسط إشارات متباينة حول احتمال التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران.
ارتفع الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) مع خسائر متواضعة خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الخميس، على الرغم من تمكنه من الاستقرار فوق أدنى مستوى له منذ 30 مارس/آذار، الذي لامسه في اليوم السابق. أكدت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC الصادرة يوم الأربعاء رهانات السوق على رفع أسعار الفائدة بحلول نهاية هذا العام، مما يحافظ على الدولار الأمريكي (USD) بالقرب من أعلى مستوياته خلال ستة أسابيع ويعمل كرياح معاكسة للمعدن النفيس غير المدفوع للعائد. ومع ذلك، يبقى الجانب الهبوطي محميًا حيث يبدو أن المتداولين مترددون ويفضلون الانتظار لمزيد من التطورات المتعلقة بأزمة الشرق الأوسط وسط إشارات متباينة حول احتمال التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران.
كشفت محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في 28-29 أبريل أن غالبية صانعي السياسة يعتقدون أن تشديد السياسة سيكون مناسبًا على الأرجح إذا استمر التضخم في الارتفاع بشكل مستمر فوق هدف 2%. اتفق المسؤولون بشكل عام على أن مخاطر التضخم تميل إلى الجانب الصعودي، كما أقروا بأن الصراع في الشرق الأوسط قد يغير بشكل جوهري توازن المخاطر ويعقد مسار السياسة المناسب في المستقبل. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يقوم المتداولون بتسعير احتمالية تزيد عن 50% بأن البنك المركزي الأمريكي سيرفع تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في 2026.
يساعد هذا التوجه المتشدد بدوره في الحد من الانخفاض التصحيحي للدولار الأمريكي الذي حدث خلال الليل نتيجة تجدد الآمال في تخفيف التصعيد في الصراع الإيراني. في الواقع، قال الرئيس الأمريكي ترامب يوم الأربعاء إن الولايات المتحدة في "المراحل النهائية" من المحادثات مع إيران. وأضاف نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس نبرة متفائلة أيضًا وأكد أن إيران ترغب في التوصل إلى اتفاق. هذا بدوره عزز ثقة المستثمرين، مما أضعف مكانة الدولار الأمريكي كعملة احتياطية وقدم بعض الدعم للذهب. ومع ذلك، يبقى التفاؤل محدودًا وسط تحذير ترامب من مزيد من الإجراءات العسكرية إذا لم توافق إيران على اتفاق سلام.
انتقدت إيران تهديد ترامب وحذرت من تجدد الهجمات الأمريكية والإسرائيلية، قائلة إن أي تحرك من هذا القبيل قد يؤدي إلى تصعيد كبير في الحرب. علاوة على ذلك، يظل المستثمرون متشككين بشأن اتفاق سلام أمريكي-إيراني بعيد المنال وسط خلافات كبيرة حول البرنامج النووي لطهران واحتدام المواجهة حول مضيق هرمز الحيوي. في الواقع، أطلقت إيران "هيئة مضيق الخليج الفارسي" الجديدة للسيطرة على حركة المرور عبر الممر المائي الاستراتيجي. هذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة، مما يساهم في الحد من الجانب الهبوطي للدولار الأمريكي ويكبح أي حركة ارتفاع ذات مغزى في سعر الذهب، مما يستدعي الحذر من قبل المتفائلين.
الرسم البياني لأربع ساعات لزوج XAU/USD
الذهب يلتزم بالاتجاه السلبي ضمن قناة هبوطية
من الناحية الفنية، يحافظ زوج XAU/USD على تحيز هبوطي معتدل ضمن قناة موازية هابطة ويظل دون الحد العلوي عند حوالي 4682.12 دولار. في الوقت نفسه، تعافى مؤشر القوة النسبية (14) إلى 46.60 من منطقة التشبع البيعي، رغم أنه لا يزال يشير إلى زخم محايد إلى ضعيف. ومع ذلك، يشير تحول طفيف إيجابي في مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) إلى تصحيح صعودي بدلاً من انتهاء مرحلة هبوطية.
على الجانب العلوي، يظهر أول مستوى مقاومة عند مرجع القناة السابق عند حوالي 4632.58 دولار، مع توقع وجود عرض أقوى عند الحد العلوي الموازي قرب 4682.12 دولار، والذي من المرجح أن يحد من الارتفاعات ما لم يتم كسره بشكل حاسم. على الجانب السفلي، يتركز التركيز الفوري على الحاجز النفسي عند 4500 دولار كأقرب أرضية تكتيكية. كسر مستمر للأسفل قد يكشف عن الحد الأدنى للقناة قرب 4380.81 دولار، حيث قد يحاول المشترون إعادة بناء قاعدة أكثر متانة.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.