مؤشر داو جونز الصناعي يدفع ثمن ارتفاع النفط الخام لليوم السادس
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يتداول مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بالقرب من 52900، منخفضًا بنحو 190 نقطة، ويعود إلى المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا.
- النفط الخام يرتفع لليوم السادس على التوالي، وهي أطول سلسلة منذ مارس/آذار.
- العائد لأجل عامين عند أعلى مستوى في يناير/كانون الثاني 2025، وتسعير بنسبة 58٪ لرفع في سبتمبر/أيلول.
يتداول مؤشر داو جونز الصناعي بالقرب من 52900، منخفضًا بنحو 190 نقطة، في أول جلسة منذ يوم الجمعة. ارتفع النفط الخام لستة أيام متتالية، ويقف عائد سندات الخزانة لأجل عامين عند أعلى مستوياته منذ يناير/كانون الثاني 2025. ولا تمثل أي منهما قصة للأسهم بحد ذاتها. لكنهما معًا يحددان معدل الخصم الذي يُقيَّم به هذا المؤشر، وقد تحركا كلاهما ضده بينما كانت السوق مغلقة بسبب العطلة.
طريق الرياض حول هرمز يمر عبر البحر الأحمر
ارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) لست جلسات، وهي أطول سلسلة منذ فترة امتدت سبعة أيام في مارس/آذار، ويتداول خام برنت بالقرب من 98.00 دولار. وقد قصفت القوات الأمريكية ثلاث ناقلات إيرانية خلال عطلة نهاية الأسبوع وأغرقت واحدة منها، بعد أن أطلقت إيران صواريخ باليستية على مواقع أمريكية. ثم ضربت طائرات مسيرة وصواريخ حوثية منشآت أرامكو السعودية في أبها ونجران وجازان صباح اليوم، ما أدى إلى توقف العمليات وإصابة أكثر من 70 شخصًا.
مضيق هرمز مغلق فعليًا، لذا كانت السعودية قد أعادت بالفعل توجيه معظم صادراتها إلى ينبع على البحر الأحمر. والبحر الأحمر هو ما استهدفه الحوثيون صباح اليوم. وتتحرك حركة ناقلات النفط عبر المضيق دون المستويات الطبيعية بكثير، وهو الجانب المادي من الحركة. أما طاقة التكرير فهي القيد الأشد، إذ تراجعت في روسيا بسبب الطائرات المسيرة الأوكرانية وفي الخليج بسبب الحرب، كما سجل الديزل الأمريكي رقمًا قياسيًا فوق 5.90 دولار للجالون.
عقود النفط القريبة تسعّر البراميل الآن
يتداول العائد على سندات الخزانة لأجل عامين عند أعلى مستوى له منذ يناير/كانون الثاني 2025، ويقف العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات فوق 4.80٪ بعد أن اخترق أعلى مستوى سجله في نوفمبر/تشرين الثاني 2023 الأسبوع الماضي. وتسعّر العقود الآجلة نحو 58٪ لاحتمال رفع بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماع 15-16 سبتمبر/أيلول. وتنتقل الطاقة مباشرة إلى مؤشر التضخم الرئيسي، وكان المحافظون الذين مالوا إلى التثبيت قد جعلوا هذا التثبيت مشروطًا بتباطؤ التضخم الشهري. وعلاوة الحرب هي صدمة عرض، ولا يمكن للبنك المركزي أن يحفر.
تصل العوائد المرتفعة إلى هذا المؤشر مرتين. فهي ترفع معدل الخصم الذي تُخصم به 30 مجموعة من التدفقات النقدية، كما ترفع تكلفة التمويل لأسهم القطاعين المالي والاستهلاكي الائتماني التي تمثل أكثر من ربع وزنه. وتأتي الطاقة من الطرف الآخر، عبر الشحن والوقود والتعبئة وفواتير مدخلات الشركات التي تشتريها في الغالب بدلًا من بيعها.
الزيادة السعرية الأخرى تصل عند 04:01 بتوقيت غرينتش
دخلت الرسوم الجمركية الانتقامية الكندية حيز التنفيذ خلال الليل على ما يقرب من 20 مليار دولار من السلع الأمريكية، بمعدلات 15٪ و25٪ و50٪ عبر أكثر من 700 بند. وقد جرى تحديد المعدلات بندًا بندًا من جداول القسم 232 والقسم 338 الأمريكية، وتضاعفت رسوم الصلب والألمنيوم إلى 50٪. وبنت أوتاوا القائمة حول الصلب والأجهزة والمعدات الزراعية واللب والورق والإلكترونيات.
وتصف هذه القائمة ما يصنعه هذا المؤشر، وتمثل الصناعات نحو 16٪ من وزن المؤشر. وتؤثر الضريبة في الاتجاهين، لأن الصلب والألمنيوم الأمريكيين يواجهان بالفعل 50٪ عند الدخول. وقضى ترامب يوم الاثنين بإبلاغ بومباردييه (BBD.A, BBD.B) بأنها لا تستطيع بيع الطائرات في الولايات المتحدة ما لم تقم بتصنيعها هناك. وهذه تعريفة جمركية من دون أوراقها الرسمية.
قراءتان، ولجنة لا تستطيع التحدث
سيصدر مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الخميس 10 سبتمبر/أيلول في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، مع توقعات الإجماع عند 5.3٪ على أساس سنوي للمؤشر الرئيسي و4.6٪ للمقياس الأساسي. ويليه مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يوم الجمعة في الساعة نفسها، مع توقعات بأن يظل المؤشر الرئيسي عند 3.4٪ وأن يتراجع الأساسي إلى 2.4٪. وهذا يجعل يوم الجمعة آخر قراءة للتضخم تراها اللجنة قبل التصويت. يجتمع مجلس الاحتياطي الفيدرالي للسوق المفتوحة (FOMC) يومي 15-16 سبتمبر/أيلول مع مجموعة جديدة من التوقعات، وكان في فترة التعتيم منذ 5 سبتمبر/أيلول.
لم تعِد الأسر تسعير أي من ذلك. ويضع استطلاع بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك لشهر أغسطس/آب توقعات التضخم لمدة عام واحد عند 3.6٪ ولمدة خمس سنوات عند 3.0٪، دون تغيير عن يوليو/تموز، بينما ارتفعت توقعات ثلاث سنوات بمقدار عُشر إلى 3.2٪. ويُظهر الاستطلاع نفسه أن حصة من يتوقعون ارتفاع البطالة خلال عام بلغت 44.4٪، وهو أعلى مستوى منذ أبريل/نيسان 2020، في حين تراجعت احتمالات فقدان الوظيفة شخصيًا إلى 13.8٪، وهو أدنى مستوى منذ فبراير/شباط. ويتوقع المشاركون أن تقع الركود على شخص آخر.
المستويات التي يجب مراقبتها
المقاومة: تحد منطقة 53100 من حركة الجلسة وهي العقبة الأولى. وفوقها تقع 53250، حيث بلغ السعر ذروته يوم الجمعة قبل أن يتراجع إلى ما فوق 53000 بقليل. ثم تأتي منطقة 53500 التي أزالها تقرير الوظائف يوم 4 سبتمبر/أيلول، ونطاق 53800 الذي حدّ من كل موجة صعود من 14 أغسطس/آب حتى 28 أغسطس/آب، والقمة المبكرة من أغسطس/آب قرب 54750، أي ما يقرب من 3.5٪ فوق المستويات الحالية.
الدعم: المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا الصاعد قرب 52800 هو ما يستند إليه المؤشر، والقاع اليومي في منطقة 52700 هو أدنى تداول خلال الشهر. وتحته تقع 52500 والحاجز 52000، مع قاع يونيو/حزيران قرب 51300 خلفهما. أما المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم قرب 50200 فلا يزال خارج نطاق التداول.
الانحياز: هبوطي ما دام المؤشر دون 53250، مع اعتبار منطقة 52700 الهدف الأول تليها 52500. وقد محا القاع اليومي بالفعل كامل موجة صعود 3 سبتمبر/أيلول، ولم يصل مؤشر ستوكاستيك القوة النسبية اليومي (Stoch RSI) قرب 41 إلى منطقة التشبع البيعي منذ يوليو/تموز، لذا لم تستنفد هذه الموجة زخمها بعد. أما قراءة الخمس دقائق قرب 62 والصاعدة من القاع فهي ارتداد وليس انعكاسًا. ويضع الإغلاق اليومي دون المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا قرب 52800 مستوى 52000 ضمن النطاق قبل الاجتماع، بينما يؤدي الإغلاق اليومي مجددًا فوق 53250 إلى إبطال هذا السيناريو واستعادة 53500.
الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.