مسؤولو البنك المركزي الأوروبي يتفقون: منطقة اليورو لا تزال بمنأى عن آثار التضخم من الجولة الثانية
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يتراجع اليورو إلى قرب 1.1178 مقابل الدولار الأمريكي مع تفوق الأخير في الأداء.
- اتساع الفارق في العوائد المعروضة على السندات الفرنسية مقابل بقية منطقة اليورو يضغط على اليورو.
- لا يزال صانعو السياسة في البنك المركزي الأوروبي لا يرون انتقال آثار التضخم إلى الأجور والأسعار.
انخفض اليورو (EUR) بنسبة 0.16٪ إلى قرب 1.1178 مقابل الدولار الأمريكي (USD) خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الخميس. ويواجه زوج العملات الرئيسي ضغوط بيع مع تفوق الدولار الأمريكي في الأداء بسبب ارتفاع عوائد السندات في الولايات المتحدة (US).
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.16% | 0.14% | 0.13% | 0.13% | 0.42% | 0.29% | 0.04% | |
| EUR | -0.16% | -0.02% | -0.02% | -0.04% | 0.19% | 0.13% | -0.12% | |
| GBP | -0.14% | 0.02% | 0.00% | -0.02% | 0.20% | 0.15% | -0.09% | |
| JPY | -0.13% | 0.02% | 0.00% | -0.01% | 0.22% | 0.12% | -0.08% | |
| CAD | -0.13% | 0.04% | 0.02% | 0.00% | 0.23% | 0.15% | -0.07% | |
| AUD | -0.42% | -0.19% | -0.20% | -0.22% | -0.23% | -0.05% | -0.30% | |
| NZD | -0.29% | -0.13% | -0.15% | -0.12% | -0.15% | 0.05% | -0.19% | |
| CHF | -0.04% | 0.12% | 0.09% | 0.08% | 0.07% | 0.30% | 0.19% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
حتى وقت كتابة هذا التقرير، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، مرتفعًا بنحو 0.2٪، بالقرب من 102.44. ويقترب مؤشر DXY من أعلى مستوى سنوي له عند 102.53 المسجل في وقت سابق من هذا الأسبوع. كما تقترب عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات من أعلى مستوى لها في عقدين عند 5.36٪.
وفي الوقت نفسه، يواصل اليورو مواجهة ضغوط بيع قوية وسط تصاعد المخاوف المالية الفرنسية. وارتفعت عوائد السندات الفرنسية لأجل 10 سنوات بأكثر من 2٪ إلى قرب 4.96٪. ويؤدي اتساع الفارق في العوائد التي تقدمها فرنسا مقابل بقية منطقة اليورو إلى بناء ضغوط كبيرة على العملة الرئيسية.
وعلى صعيد السياسة النقدية، يواصل مسؤولو البنك المركزي الأوروبي (ECB) التحذير من مخاطر صعودية، لكنهم لا يزالون لا يرون آثار تضخم من الجولة الثانية، وهو سيناريو تنتقل فيه صدمة الأسعار الأولية إلى الأجور والخدمات وأسعار المستهلك الأوسع نطاقًا.
وفي وقت سابق من اليوم، قال عضو مجلس المحافظين في البنك المركزي الأوروبي إيمانويل مولان إن الضغوط التضخمية مدفوعة بالكامل بصدمات الطاقة، لكنه يستبعد مخاوف آثار التضخم من الجولة الثانية. وقال مولان: "التضخم هو بوضوح 100٪ طاقة، ولا أرى آثارًا من الجولة الثانية."
ويوم الثلاثاء، دفع مسؤول البنك المركزي الأوروبي ومحافظ بنك البرتغال سانتوس بيريرا أيضًا مخاوف التضخم من الجولة الثانية إلى الخلف. وقال بيريرا: "لا توجد آثار تضخم من الجولة الثانية في الوقت الحالي."
وفي الأسبوع الماضي، أكد أيضًا عضو مجلس المحافظين في البنك المركزي الأوروبي خوسيه لويس إسكريفا أن آثار التضخم لم تبدأ بالانتشار إلى الأجور أو الأسعار؛ ومع ذلك، أبقى الاحتمال قائمًا، قائلًا: "في الوضع الحالي، فإن ارتفاع أسعار الطاقة يثير القلق إذا استمر ذلك وكانت له آثار من الجولة الثانية."
التحليل الفني لزوج EUR/USD
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD عند 1.1178، محافظا على ميل هبوطي قصير الأجل مع بقاء السعر الفوري دون المتوسط المتحرك الأسي 20 فترة (EMA) عند 1.1354 بفارق واضح. ويواصل الزوج الابتعاد هبوطا عن التجمع الأخير للأسعار حول منتصف نطاق 1.15، بينما يستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 فترة عند 21.6 في منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى استمرار ضغوط البيع رغم امتداد الهبوط بشكل متزايد.
وعلى الجانب الصاعد، يقع مستوى المقاومة الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي 20 فترة عند 1.1354، والذي يحد من أي محاولات تعافي ويحدد العقبة الأولى أمام ارتداد أكثر أهمية. ومع عدم وجود دعم فني قريب مستمد من البيانات الحالية، قد يراقب المتداولون حركة السعر حول منطقة 1.1178 بحثا عن علامات الاستقرار، بينما من المرجح أن يواجه أي ارتداد صعوبة ما دام زوج يورو/دولار EUR/USD دون حاجز 1.1354.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.