تقرير توظيف ADP من المتوقع أن يظهر مكاسب معتدلة في القطاع الخاص الأمريكي في أكتوبر
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- من المتوقع أن يُظهر تقرير التغير في التوظيف ADP تحسنًا طفيفًا في وظائف القطاع الخاص في أكتوبر/تشرين الأول.
- سيكتسب تقرير ADP أهمية في غياب صدور بيانات سوق العمل الأخرى.
- يتداول الدولار الأمريكي بقوة بعد التحول المتشدد للاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي.
ستصدر المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) تقريرها الشهري عن خلق الوظائف في القطاع الخاص لشهر أكتوبر/تشرين الأول يوم الأربعاء. من المتوقع أن يُظهر ما يُعرف بتقرير التغير في التوظيف ADP أن الاقتصاد الأمريكي (US) خلق 25,000 وظيفة جديدة، بعد انخفاض صافي قدره 32,000 في سبتمبر/أيلول.
ستجذب هذه الأرقام اهتمامًا خاصًا هذا الشهر، حيث يستمر إغلاق الحكومة الأمريكية للأسبوع الخامس بالفعل، ومن المحتمل جدًا أن يحرم السوق والبنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) من تقرير الوظائف الشاغرة ودوران العمالة JOLTS الذي يتم مراقبته عن كثب وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) هذا الأسبوع.
تقرير وظائف ADP: التوظيف والبنك الاحتياطي الفيدرالي
كانت الأدلة المتزايدة على تدهور سوق العمل الأمريكي عاملًا رئيسيًا في دفع البنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 29 أكتوبر/تشرين الأول، ولا تزال مصدر قلق كبير لأعضاء لجنة السياسة النقدية (MPC) المتشائمين، الذين يواصلون الدفع نحو سياسة أكثر دعمًا.
في ظل هذه الخلفية، يبدو أن تقرير ADP لشهر أكتوبر/تشرين الأول من غير المرجح أن يقدم أسبابًا للاحتفال. من المتوقع أن تكون وظائف القطاع الخاص قد ارتفعت، عائدة تقريبًا إلى مستوى انخفاض سبتمبر/أيلول، لكنها لا تزال تظهر أرقامًا تتماشى مع سوق عمل ضعيف.
أظهرت التقديرات الأولية التي أصدرتها ADP الأسبوع الماضي أن صافي التوظيف سجل متوسط نمو قدره 14,250 وظيفة في الأسابيع الأربعة المنتهية في 11 أكتوبر، ويتوقع إجماع السوق إضافة 25,000 وظيفة جديدة في أكتوبر. ستعوض هذه الأرقام جزئيًا الانخفاض البالغ 32,000 الذي شهدته سبتمبر، لكنها تبقى عند مستويات أقل بكثير من متوسط 150,000 وظيفة جديدة تم إنشاؤها شهريًا على مدار الـ 15 عامًا الماضية.
من منظور السياسة النقدية، من المحتمل أن تؤكد ADP الوضع الصعب الذي ينتظر الاحتياطي الفيدرالي، الذي سيتعين عليه ضبط سياسته النقدية بين سوق عمل ضعيف ومخاطر تضخمية أعلى. لقد أنشأ هذا الوضع تباينًا واسعًا بين صانعي السياسات، والذي أشار إليه رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول كسبب رئيسي لتبريد الآمال في مزيد من التيسير النقدي في ديسمبر/كانون الأول.
كما هو الحال، انخفضت فرص خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول إلى 64% من أكثر من 90% الأسبوع الماضي. لقد كان هذا أحد المحركات الرئيسية لتعافي الدولار الأمريكي (USD) الأخير. في هذه الحالة، قد يخفف قراءة ADP القوية المخاوف بشأن التوظيف ويعيد التركيز إلى التضخم، مما يدعم وجهة نظر باول المتشددة ويوفر دفعة إضافية للدولار الأمريكي.
من ناحية أخرى، فإن أي خيبة أمل، وخاصة إذا كان هناك انخفاض آخر في صافي الوظائف، من المحتمل أن تزيد الضغط على البنك المركزي للاستمرار في خفض تكاليف الاقتراض، مما يؤدي بدوره إلى انخفاض الدولار الأمريكي.
متى سيتم إصدار تقرير ADP، وكيف يمكن أن يؤثر على مؤشر الدولار الأمريكي؟
ستصدر ADP تقرير التغير في التوظيف الأمريكي يوم الأربعاء في الساعة 13:15 بتوقيت غرينتش، ومن المتوقع أن يُظهر أن القطاع الخاص أضاف 25,000 وظيفة جديدة في أكتوبر/تشرين الأول.
مع اقتراب موعد الإصدار، ارتفع الدولار الأمريكي مقابل نظرائه الرئيسيين بعد "خفض الفائدة المتشدد" الذي قدمه الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنحو 1.3% منذ ذلك الحين، ليصل إلى المستوى النفسي 100.00.
من منظور فني، يبرز غييرمو ألكالا، المحلل في FXStreet، منطقة المقاومة فوق المستوى النفسي 100.00: "مؤشر الدولار الأمريكي في دورة صعودية وسط تراجع الآمال في خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، لكن مؤشر القوة النسبية (RSI) يقترب من مستويات الشراء المفرط في معظم الأطر الزمنية حيث تقترب حركة السعر من مستوى مقاومة مهم بين 100.00 وذروة أغسطس/آب عند 100.25. يجب اعتبار التصحيح الهبوطي من هذه المستويات."
ومع ذلك، من المحتمل أن تظل المحاولات الهبوطية محدودة، كما يقول ألكالا: "من المحتمل أن يجد التراجع المحتمل من المستويات الحالية دعمًا عند أعلى مستوى في 9 أكتوبر/تشرين الأول بالقرب من 99.55 أو أدنى مستوى في 30 أكتوبر/تشرين الأول، عند منطقة 98.90. إلى الأعلى، فوق 100.25، الأهداف هي أعلى مستوى في 29 مايو/أيار بالقرب من 100.55، وأعلى مستوى في 16 مايو/أيار، عند 101.25."
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.