محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في بؤرة التركيز بينما يسعى المتداولون للحصول على إشارات خفض الفائدة وسط تأخر تقارير الوظائف
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- سيتم نشر محضر اجتماع السياسة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في الفترة من 16-17 سبتمبر/أيلول يوم الأربعاء.
- سيدقق المستثمرون في التفاصيل المتعلقة بالمناقشات حول قرار خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
- تتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يختار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خفضًا آخر بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر/تشرين الأول.
سيتم نشر محضر اجتماع السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي Fed الذي جرى في الفترة من 16-17 سبتمبر يوم الأربعاء في الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش. قرر البنك المركزي الأمريكي خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 4%-4.25% في هذا الاجتماع، لكن محافظ البنك ستيفن ميران فضل خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس.
اختيار جيروم باول ورفاقه خفض سعر الفائدة في سبتمبر
قررت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، كما كان متوقعًا على نطاق واسع. في بيان السياسة، اعترف البنك الاحتياطي الفيدرالي بأن مكاسب الوظائف قد تباطأت وأكد أن التضخم لا يزال "مرتفعًا إلى حد ما".
أشارت النسخة المعدلة من ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP)، التي نُشرت جنبًا إلى جنب مع بيان السياسة، إلى خفض إضافي بمقدار 50 نقطة أساس بحلول نهاية العام، تليها تخفيضات بمقدار 25 نقطة أساس في عامي 2026 و2027.
في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع، أوضح رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أنهم لا يشعرون بالحاجة إلى التحرك بسرعة بشأن أسعار الفائدة، مضيفًا أن المخاطر المتعلقة بمهمة التوظيف قد زادت. قال باول: "تشير البيانات الجديدة إلى وجود مخاطر هبوطية كبيرة على سوق العمل؛ وهذا مقبول على نطاق واسع." فيما يتعلق بتوقعات التضخم، أشار إلى أن ارتفاع أسعار السلع بسبب التعريفات قد يرفع التضخم، لكنه أضاف أنهم يتوقعون أن يكون ذلك ارتفاعًا لمرة واحدة.
يعتقد محللو TD Securities أن محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) سيسلط الضوء على الانقسام داخل اللجنة بين الصقور والحمائم. وأضافوا: "من المحتمل أن يرى معظم المشاركين أن إعادة ضبط السياسة كانت ضرورية. ومع ذلك، نتوقع أن يرى بعض المشاركين أن المزيد من التيسير هذا العام غير محتمل نظرًا لمخاطر التضخم الناتجة عن التعريفات. من المحتمل أن يتوقع العديد من المشاركين المزيد من التيسير بسبب مخاطر سوق العمل."
متى سيتم إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وكيف يمكن أن يؤثر ذلك على الدولار الأمريكي؟
ستصدر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) محضر اجتماع السياسة في الفترة من 16-17 سبتمبر في الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش يوم الأربعاء.
وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تقوم الأسواق حاليًا بتسعير خفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع أكتوبر وترى احتمالًا بنحو 80% لخفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر. تشير هذه التوجهات السوقية إلى أن الدولار الأمريكي (USD) قد يضعف أمام نظرائه كرد فعل فوري، في حال أكدت النشر أن صانعي السياسة مستعدون للاختيار لخفض الأسعار في الاجتماعين المتبقيين من العام. من ناحية أخرى، قد يتمكن الدولار الأمريكي من الثبات إذا أبرزت المناقشات أن بعض المسؤولين قد يترددون في خفض الأسعار إذا رأوا تحسنًا في ظروف سوق العمل أو علامات على تضخم مستمر.
ومع ذلك، قد تظل ردود الفعل السوقية على محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) قصيرة الأجل، حيث يبقى المستثمرون مركزين على التطورات المحيطة بإغلاق الحكومة الأمريكية. في حال أصبحت الأسواق متفائلة بشأن استعادة المشرعين للتمويل للحكومة، قد يجمع الدولار الأمريكي قوة أمام نظرائه كرد فعل فوري. ومع ذلك، قد يمتنع المشاركون في السوق عن اتخاذ مراكز كبيرة في انتظار إصدار البيانات الاقتصادية الكلية المؤجلة، بما في ذلك بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر.
يشارك إرين سنغيزر، المحلل الرئيسي لجلسة أوروبا في FXStreet، نظرة عامة موجزة عن مؤشر الدولار:
"مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي يرتفع نحو 60 ويتداول مؤشر الدولار فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، والذي يظهر كمستوى محوري عند 98.20. في الاتجاه الصاعد، يتماشى 99.40 (تصحيح فيبوناتشي 23.6% للاتجاه الهبوطي من يناير إلى يوليو) كمستوى مقاومة التالي قبل 100.00 (مستوى دائري، مستوى ثابت) و101.35 (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم)."
"في حال فشل مؤشر الدولار في الاستقرار فوق 98.20، قد يتم تثبيط المشترين الفنيين. في هذا السيناريو، يمكن اعتبار 97.70 (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يوم) كمستوى دعم مؤقت قبل 96.20 (نقطة نهاية الاتجاه الهبوطي) و95.00 (مستوى دائري)."
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.