اليورو يعوض تراجعه إلى أدنى مستوى جديد مع تقديم فرنسا ميزانيتها
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يستعيد زوج يورو/دولار EUR/USD خسائر يوم الاثنين ليصل إلى أدنى مستوى في 17 شهرا مع تقديم فرنسا ميزانيتها.
- تمنح أسواق المال احتمال رفع البنك المركزي الأوروبي ECB في أكتوبر/تشرين الأول بنحو 14٪، مقارنة بـ60٪ في أواخر سبتمبر/أيلول.
- ارتفاع مبيعات التجزئة في منطقة اليورو بنسبة 0.1٪ في أغسطس/آب مقابل توقعات عند 0.2٪.
استعاد زوج يورو/دولار EUR/USD جميع خسائر يوم الاثنين ليعود إلى أدنى مستوى له منذ مايو/أيار 2025. ويتم تداول الزوج فوق منطقة 1.1250 بقليل، عائدا إلى مستوى افتتاح يوم الاثنين، مع استقرار السندات الفرنسية وتراجع الدولار على نطاق واسع.
أرسلت فرنسا ميزانيتها لعام 2027 إلى البرلمان بحلول الموعد النهائي يوم الثلاثاء، وتقلص العائد الإضافي على الدين الفرنسي لأجل 10 سنوات فوق الدين الألماني إلى نحو 1.3 نقطة من قرابة 1.6 عند الذروة يوم الجمعة. وقد دفع هذا الفارق اليورو منذ أواخر سبتمبر/أيلول، وأدى اتساعه حتى يوم الجمعة إلى قيام المتداولين بخفض رهاناتهم على رفع آخر من قبل البنك المركزي الأوروبي ECB. وتضع الميزانية فاتورة فوائد فرنسا عند نحو 91 مليار يورو في 2027، أي أكثر مما تخطط لإنفاقه على الدفاع أو التعليم.
يرتفع احتمال رفع البنك المركزي الأوروبي ECB في أكتوبر/تشرين الأول من أكثر من النصف إلى واحد من كل سبعة
وضعت أسواق المال احتمال رفع البنك المركزي الأوروبي ECB في 29 أكتوبر/تشرين الأول عند نحو 60٪ في أواخر سبتمبر/أيلول ونحو 14٪ حاليا، رغم أن التحرك بحلول نهاية العام لا يزال مسعرا قرب 80٪. وقال كبير اقتصاديي البنك المركزي الأوروبي لاين في مقابلة نُشرت يوم الثلاثاء إن تكاليف الطاقة المرتفعة لم تؤد حتى الآن إلى آثار غير مباشرة قوية على الأجور والأسعار الأوسع. وقد دافع عن سيناريوهات الحرب التي يعتمدها البنك المركزي الأوروبي وقال إنه من التبسيط المفرط القول ما إذا كانت منطقة اليورو في السيناريو الأساسي أم في السيناريو السلبي.
ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.1٪ على أساس شهري في أغسطس/آب مقابل توقعات عند 0.2٪، بعد انخفاض بنسبة 0.6٪ في يوليو/تموز، وبنسبة 0.8٪ على أساس سنوي مقابل 1٪. وكانت أحجام الوقود أقل بنسبة 3.7٪ عن العام السابق، بينما نمت المواد الغذائية وغيرها من السلع، ما يعني أن صدمة الطاقة بدأت تظهر في ما يشتريه المستهلكون. ويؤدي ضعف الإنفاق وضعف الآثار غير المباشرة إلى تقليص مبررات رفع الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول، ومن دون ذلك يفقد زوج يورو/دولار EUR/USD دعمه من الفارق في أسعار الفائدة مقابل الدولار.
أول تصويت على ميزانية فرنسا يأتي قبل تسعة أيام من قرار البنك المركزي الأوروبي ECB
يتحدث نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي فويتشيتش يوم الأربعاء عند 07:20 و17:30 بتوقيت غرينتش، ويتحدث كبير الاقتصاديين لاين يوم الخميس عند 10:00 بتوقيت غرينتش، وذلك قبل محضر اجتماع 10 سبتمبر/أيلول عند 11:30 بتوقيت غرينتش. وقد رفع ذلك الاجتماع سعر فائدة الإيداع إلى 2.50٪ بينما كان المتداولون لا يزالون يتوقعون رفعا آخر في أكتوبر/تشرين الأول، لذا قد يبدو المحضر أكثر تشددا مما تسعّره الأسواق حاليا. ويصوت المجلس الوطني على الجزء الأول من ميزانية فرنسا في 20 أكتوبر/تشرين الأول، أي قبل تسعة أيام من قرار البنك المركزي الأوروبي ECB في 29 أكتوبر/تشرين الأول.
يصدر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) يوم الأربعاء في الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش. ومن المتوقع أن يُظهر مسح جامعة ميشيغان (UoM) يوم الجمعة في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش تراجع المعنويات إلى 47.6 من 48.1. وقد وضعت الأسر الأمريكية التضخم لمدة عام واحد عند 4.6٪ في المسح الأخير، وهو أعلى من الحد الأعلى لنطاق بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 4.00٪، ما يعني أنها تتوقع ارتفاع الأسعار بوتيرة أسرع من معدل الفائدة لليلة واحدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي. وستؤدي قراءة أعلى إلى تعزيز الرهانات على رفع الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ودفع زوج يورو/دولار EUR/USD مجددًا نحو أدنى مستوى يوم الاثنين.
مستويات اليورو دون 1.1300
الصعود: لم يصل أعلى مستوى يوم الثلاثاء إلى مستوى يوم الجمعة، الذي يقع مباشرة دون 1.1300، ولم يتم تداول الزوج فوق 1.1300 منذ 1 أكتوبر/تشرين الأول. وتقع 1.1350 مباشرة فوق النقطة التي بدأ منها الهبوط في 1 أكتوبر/تشرين الأول.
الهبوط: يُعد أدنى مستوى يوم الثلاثاء، الواقع فوق 1.1200 بقليل، أول أرضية. أما أدنى مستوى يوم الاثنين، الواقع فوق 1.1150 بقليل، فهو الأدنى منذ مايو/أيار 2025، وتُعد 1.1100 المستوى الدائري التالي.
الترجيح: يظل الاتجاه معروضًا دون 1.1300، مع 1.1150 كهدف أول و1.1100 بعده. وقد ظل مؤشر ستوكاستيك القوة النسبية اليومي (Stoch RSI) دون 20 منذ 14 سبتمبر/أيلول، ولم يرتفع إلا مؤخرًا من قرب 4، ما يترك مجالًا لاختبار 1.1300 قبل عودة البائعين. وتبقى هذه النظرة خاطئة في حال الإغلاق اليومي فوق 1.1350.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.