اليورو يتراجع مقابل الدولار الأمريكي وسط التوترات في الشرق الأوسط
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يتراجع زوج يورو/دولار EUR/USD مع تصاعد التوترات الجيوسياسية في مضيق هرمز مما يعطل الأسواق العالمية.
- يرتفع الحذر في السوق مع دراسة إيران حظر السفن الأمريكية والإسرائيلية وفرض عقوبة على الشحنات المعادية حتى رفع الحصار.
- تهدد أسعار النفط المرتدة التوقعات بأن انخفاض تكاليف الطاقة سيخفف الضغط على البنك المركزي الأوروبي ECB لخفض أسعار الفائدة.
يمدد زوج يورو/دولار EUR/USD خسائره لليوم الثاني على التوالي، ويتداول حول 1.1520 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الجمعة. ويواجه الزوج ضغطًا هبوطيًا مع اكتساب الدولار الأمريكي (USD) قوة، مدفوعًا بتجدد الطلب على الملاذ الآمن بين المستثمرين العالميين.
أدت التوترات المتصاعدة في مضيق هرمز إلى زعزعة استقرار السوق وخلقت قدرًا كبيرًا من الشكوك بشأن إعادة فتح هذا الممر الملاحي الحيوي. ولا يزال الحذر في السوق مرتفعًا مع قيام البرلمان الإيراني بتقييم مشروع اقتراح يسعى إلى حظر السفن الأمريكية والإسرائيلية، وفرض عقوبة بنسبة 20% على الشحنات التابعة للدول المعادية، والإبقاء على القيود المفروضة على الممر حتى يتم رفع الحصار الأمريكي.
وإضافة إلى تقلبات السوق، أثارت ارتفاعات عوائد سندات الخزانة الأمريكية وارتداد أسعار النفط الخام مخاوف من أن يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة مرة أخرى الشهر المقبل. وعلى الرغم من هذه الإشارات التضخمية، تعكس أداة CME FedWatch حاليًا احتمالًا بنسبة 54.5٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول، انخفاضًا من 63.4٪ الأسبوع الماضي. ويراقب المستثمرون والمتداولون الآن عن كثب تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر يوليو/تموز المرتقب لقياس صحة سوق العمل والتنبؤ بشكل أفضل بمسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.
وعلى الجانب الآخر من الأطلسي، تقدم المؤشرات الاقتصادية في منطقة اليورو خلفية صعبة. فقد انكمشت مبيعات التجزئة في منطقة اليورو بشكل غير متوقع بنسبة 0.3٪ على أساس شهري في يونيو/حزيران، مخالفة توقعات السوق بنمو قدره 0.1٪، وممحية تقريبًا بالكامل الزيادة المعدلة لشهر مايو/أيار البالغة 0.4٪. وعلى أساس سنوي، ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.7٪ فقط، وهو أضعف أداء منذ يوليو/تموز 2024، وأقل من التوسع المتوقع البالغ 1.0٪، ومتراجعًا بشكل حاد عن زيادة مايو/أيار البالغة 1.9٪.
علاوة على ذلك، قد يؤدي التعافي في أسعار النفط إلى تقليص الآمال بأن انخفاض تكاليف الطاقة سيخفف الضغط على البنوك المركزية للإبقاء على السياسة النقدية متشددة. وبعد قرار البنك المركزي الأوروبي (ECB) الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه الأخير، تتوقع الأسواق رفعًا واحدًا إضافيًا فقط من البنك المركزي الأوروبي بحلول نهاية العام، إلى جانب احتمال يقارب 40٪ لزيادة ثانية.
كوشر يلفت الانتباه إلى التركيز على بيانات الخريف مع إلقاء المخاطر الجيوسياسية بظلالها على تضخم اليورو
حصلت تصريحات كوشر من البنك المركزي الأوروبي ECB على 5.6/10 في أداة FXS Speechtracker، وهو أقل من المتوسط التاريخي البالغ 6.3/10، ما يشير إلى نبرة أقل حدة قليلًا من المعتاد. ويبرز التركيز على مدى سرعة قدرة التطورات الجيوسياسية على تغيير أسعار الطاقة وتوقعات التضخم المخاطر الصعودية على أسعار منطقة اليورو، وهو ما يميل بشكل طفيف نحو التشديد رغم الدرجة الأضعف.
ويعزز الالتزام بأن يعتمد مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي في الخريف على البيانات الواردة لاتخاذ القرارات من أجل إعادة تضخم منطقة اليورو إلى 2% على أساس مستدام موقفًا يعتمد على البيانات لكنه يقظ. وبشكل عام، تشير الكلمة إلى ميل حذر نحو التشديد، مع إبقاء كوشر الباب مفتوحًا أمام تشديد جديد أو مسار تيسير أبطأ إذا عادت ضغوط التضخم المدفوعة بالطاقة إلى الظهور.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.