اليورو يتراجع مجددًا إلى ما دون 1.1200 مع هيمنة الدولار الأمريكي رغم تراجع مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM الأمريكي

• انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD بنسبة ٪0.60 يوم الاثنين، متأثرًا بالثبات المستمر للدولار الأمريكي.
• ظل نشاط قطاع الخدمات الأمريكي بقوة ضمن منطقة التوسع رغم فقدانه بعض الزخم في سبتمبر.
• تضيف الاضطرابات السياسية والمخاوف بشأن المالية العامة في أوروبا مزيدًا من الضغط على اليورو.

انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD بنسبة ٪0.60 يوم الاثنين ويتداول حول 1.1190 وقت كتابة هذا التقرير. ولا يزال الزوج تحت الضغط مع احتفاظ الدولار الأمريكي (USD) بزخم إيجابي، مدعومًا جزئيًا بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، بينما تضغط المخاوف السياسية والمالية في أوروبا على اليورو (EUR).

أكدت أحدث بيانات النشاط التجاري الصادرة يوم الاثنين مرونة الاقتصاد الأمريكي. وتمت مراجعة القراءة النهائية لمؤشر ستاندرد آند بورز جلوبال لمديري المشتريات الخدمي (PMI) بالرفع بشكل طفيف إلى 58.8 في سبتمبر من التقدير الأولي البالغ 58.7. وفي الوقت نفسه، تراجع مؤشر مديري المشتريات الخدمي الصادر عن معهد إدارة التوريد (ISM) إلى 54.9 في سبتمبر من 55.4 في أغسطس، دون إجماع السوق البالغ 55 بقليل. ومع ذلك، لا يزال المؤشر أعلى بكثير من عتبة 50 الفاصلة بين التوسع والانكماش.

وتأتي هذه الأرقام بعد تقرير الوظائف الأمريكي الأضعف من المتوقع الأسبوع الماضي. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تسعر الأسواق الآن احتمالًا بنحو 20% فقط بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي (Fed) برفع أسعار الفائدة في اجتماعه في أكتوبر، انخفاضًا من ما يقرب من 70% قبل أسبوع. غير أن مخاطر التضخم المستمرة تمنع المستثمرين من استبعاد التشديد النقدي الإضافي بالكامل في وقت لاحق من هذا العام. كما أن ضغوط الأسعار الأقوى في قطاع الخدمات والتضخم المرتبط بالطاقة تعقد جهود الاحتياطي الفيدرالي لإعادة التضخم بشكل مستدام نحو هدفه البالغ 2%.

وفي ظل هذه الخلفية، تظل عوائد سندات الخزانة الأمريكية قريبة من أعلى مستوياتها في عدة سنوات، مما يدعم الدولار الأمريكي. ويستقر العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات حول 5.30%، ليس بعيدًا عن ذروة الأسبوع الماضي عند 5.34%، وهو أعلى مستوى له منذ 2002. ومع ذلك، فإن ارتفاع العوائد الأمريكية يعكس أيضًا تنامي المخاوف بشأن عبء الدين الأمريكي والوضع المالي الأوسع. وقد تحد هذه المخاوف من قدرة الدولار الأمريكي على مواصلة ارتفاعه لفترة ممتدة.

أما على الجانب الأوروبي، فلا يزال اليورو يتعرض للضغط بسبب تصاعد عدم اليقين السياسي والمالي. وتتركز المخاوف بشكل خاص على فرنسا، حيث تؤجج مستويات الدين المرتفعة واتساع عجز الموازنة والشكوك بشأن قدرة الحكومة على تمرير موازنة 2027 التوترات في سوق السندات. كما يمتد عدم اليقين السياسي إلى إسبانيا، حيث دعا رئيس الوزراء بيدرو سانشيز إلى انتخابات مبكرة وسط احتجاجات متزايدة على أزمة الإسكان.

ومع ذلك، تقدم البيانات الاقتصادية في منطقة اليورو بعض الإشارات المشجعة. فقد ارتفع مؤشر HCOB المركب لمديري المشتريات في منطقة اليورو إلى 53.1 في سبتمبر من 52 سابقًا، بينما صعد مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 53.0 من 51.6، مؤكداً تسارع النشاط في القطاع الخاص.

إن التحسن في المؤشرات الاقتصادية الأوروبية ليس كافيًا لدعم اليورو في مواجهة الدولار الأمريكي الذي يستفيد من العوائد المرتفعة ومن اقتصاد لا يزال يُظهر نشاطًا مرنًا. هذا التباين يبقي زوج يورو/دولار EUR/USD تحت الضغط يوم الاثنين.

التحليل الفني لزوج يورو/دولار EUR/USD

في الرسم البياني فريم ساعة واحدة، يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD حول 1.1191، محافظًا على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقائه دون المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة (SMA) عند 1.1284 والمتوسط المتحرك البسيط 200 فترة (SMA) عند 1.1332. وقد انزلق الزوج دون سلسلة من الحواجز الأفقية المحددة، مع ضعف الزخم بينما يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 فترة بالقرب من 38، وهو ما يشير إلى استمرار الضغط الهبوطي بدلًا من حالة تشبع بيعي.

على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند 1.1215، تليها 1.1270 قبل حاجز أكثر كثافة يتشكل من المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة (SMA) عند 1.1284 والمستوى الأفقي عند 1.1312، ثم المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة (SMA) عند 1.1332. وفي الاتجاه الهبوطي، يتوافق أول دعم ملحوظ عند 1.1161، ومن المرجح أن يؤدي كسر هذا القاع بشكل مستدام إلى فتح الطريق أمام استئناف هبوطي إضافي على المدى القصير.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)