اليورو يتراجع إلى أدنى مستوى له منذ يوليو مع استمرار صعود الدولار
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD دون 1.1450 إلى أدنى مستوياته منذ أواخر يوليو/تموز مع ارتفاع الدولار.
- ثقة المستهلك في منطقة اليورو عند -16.5 في سبتمبر/أيلول، دون التوقعات البالغة -16.
- من المقرر صدور مؤشر مديري المشتريات PMI المركب السريع في منطقة اليورو يوم الأربعاء عند 08:00 بتوقيت جرينتش، مع توقعات عند 51.5 مقابل 52.
اختفى نحو 80% من ارتفاع اليورو في أغسطس/آب. ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD من قرب 1.1350 في نهاية يوليو/تموز إلى ما يزيد قليلًا عن 1.1700 في النصف الثاني من أغسطس/آب، وفي يوم الثلاثاء انخفض دون 1.1450 إلى أدنى مستوياته منذ أواخر يوليو/تموز قبل أن يتعافى ليتداول قرب ذلك المستوى. جاءت أخبار اليورو نفسها من خلال مسح أضعف لثقة المستهلك، لكن معظم الحركة جاء من الدولار، الذي ارتفع مع استمرار صعود توقعات أسعار الفائدة الأمريكية.
أفضل حجة لليورو هي حجة يعارضها البنك المركزي الأوروبي
رفع البنك المركزي الأوروبي (ECB) سعر فائدة الودائع، وهو السعر الذي يدفعه للبنوك على أموالها لليلة واحدة، إلى 2.50% في 10 سبتمبر/أيلول، وهي الزيادة الثانية منذ أن دفعت الحرب أسعار الطاقة إلى الارتفاع. ويتوقع متداولو العقود الآجلة الآن ثلاث أو أربع زيادات أخرى خلال العام المقبل. هذه هي الحجة لامتلاك اليورو: فكل زيادة من البنك المركزي الأوروبي تغلق جزءًا من الفجوة البالغة 1.375 نقطة مع متوسط 3.875% لدى الاحتياطي الفيدرالي، كما أن الفجوة الأصغر تعني سببًا أقل للاحتفاظ بالدولار بدلًا من ذلك. وقال رئيس البنك المركزي الألماني ناغل، الذي تحدث مرتين يوم الثلاثاء، في 11 سبتمبر/أيلول إن أسعار الفائدة قد تحتاج إلى الارتفاع بما يكفي لإبطاء الاقتصاد، وهذا الرأي هو مصدر التوقعات بثلاث أو أربع زيادات في العقود الآجلة.
قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاجارد لوزراء مالية منطقة اليورو في دبلن في 18 سبتمبر/أيلول إن أسعار البنك المركزي الأوروبي لا تتبع ببساطة أسعار الطاقة صعودًا وإن استجابته محسوبة. وأكد نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي فويتشيتش النقطة نفسها قبل ذلك بساعات. إن الزيادات الثلاث أو الأربع التي يتوقعها السوق هي الدعم الرئيسي لليورو، وقد قال أعلى شخصين في المؤسسة التي ستنفذها إن السوق يتوقع أكثر من اللازم.
الأسر الأوروبية أكثر تشاؤمًا، وهذا خبر سيئ لحجة أسعار الفائدة
جاءت القراءة السريعة لثقة المستهلك الصادرة عن المفوضية الأوروبية لشهر سبتمبر/أيلول يوم الثلاثاء عند -16.5، مقابل توقعات عند -16 وبعد -15.5 في أغسطس/آب. وهذا يعني أن الأسر تقول إن فواتير الطاقة تترك لها إنفاقًا أقل. وتشتري منطقة اليورو ما يقرب من كل برميل ومعظم غازها من الخارج، لذا فإن العرض المشروط الذي قدمته إيران يوم الثلاثاء للسماح بعودة الناقلات عبر مضيق هرمز من شأنه أن يخفف تلك الفواتير، وبالتالي يخفف بعضًا من مبررات المزيد من زيادات البنك المركزي الأوروبي. المستهلك الذي ينفق أقل يمنح البنك المركزي الأوروبي سببًا أقل لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى، وهو الاتجاه الخاطئ لعملة تحتاج إلى تلك الزيادات لسد الفجوة مع الدولار.
ستكون المسوحات السريعة يوم الأربعاء هي الاختبار التالي. ومن المتوقع أن يسجل مؤشر مديري المشتريات PMI المركب الصادر عن هامبورغ كوميرشال بنك (HCOB)، وهو استطلاع لآراء مشتري الشركات حيث يفصل مستوى 50 بين النمو والانكماش، 51.5 مقابل 52 عند 08:00 بتوقيت جرينتش، مع الخدمات عند 51.7 والتصنيع دون تغيير عند 52.7. وتظل قراءة 51.5 نموًا، لكنها أبطأ فقط من أغسطس/آب. إن صدور قراءتين ضعيفتين في يومين سيمنح البنك المركزي الأوروبي سببًا لتنفيذ زيادات أقل مما يتوقعه السوق، وهو ما وصفته رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاجارد بالفعل.
خمس خطابات من البنك المركزي الأوروبي ومسح أمريكي قبل الجمعة
يتحدث نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي فويتشيتش مرة أخرى يوم الأربعاء عند 07:00 بتوقيت جرينتش، وعضو المجلس التنفيذي سيبولوني عند 16:00 بتوقيت جرينتش وكبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي لين عند 16:30 بتوقيت جرينتش. ويليه عضو المجلس التنفيذي شنابل يوم الخميس عند 07:15 بتوقيت جرينتش، ويتحدث كبير الاقتصاديين لين مرة أخرى عند 09:00 بتوقيت جرينتش. أي شيء أقرب إلى الخط المتحفظ لرئيسة البنك المركزي الأوروبي لاجارد من الزيادات الثلاث أو الأربع التي يتوقعها السوق يسحب الدعم من اليورو.
من المقرر صدور مسح إيفو للأعمال في ألمانيا لشهر سبتمبر يوم الخميس، وبما أن ألمانيا هي أكبر اقتصاد في منطقة اليورو، فإن قراءة ضعيفة هناك تُلحق ضررًا أكبر بحجة البنك المركزي الأوروبي ECB لمزيد من الزيادات مقارنة بقراءة ضعيفة في أي مكان آخر.
وعلى جانب الدولار، من المقرر صدور المسوح الأولية لشركة S&P Global في الولايات المتحدة يوم الأربعاء عند 13:45 بتوقيت غرينتش، مع توقعات بأن يسجل قطاع الخدمات 56 مقابل 56.5، كما سيتحدث محافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بار عند 14:05 بتوقيت غرينتش. إن خدمات الولايات المتحدة عند 56 مقابل خدمات منطقة اليورو عند 51.7 تمثل فجوة النمو بين الاقتصادين في مقارنة واحدة، ولهذا السبب يمكن للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مواصلة رفع أسعار الفائدة في اقتصاد قادر على تحملها.
المستويات والانحياز
المقاومة: 1.1500، وهو المستوى الذي أوقف كل ارتفاع منذ قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في 16 سبتمبر/أيلول. وأعلى من ذلك، فإن المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 50 يومًا بالقرب من 1.1550 هو المستوى الذي هبط الزوج دونه في 14 سبتمبر/أيلول، مع بداية التراجع إلى أدنى مستوياته الحالية.
الدعم: أدنى مستوى يوم الثلاثاء فوق 1.1400 بقليل، ثم القاع المسجل أواخر يوليو/تموز بالقرب من 1.1350، حيث بدأ ارتفاع أغسطس/آب.
الانحياز: هبوطي دون 1.1500. الهدف الأول هو 1.1400 والثاني هو 1.1350. مؤشر ستوكاستيك للقوة النسبية اليومي (Stoch RSI)، وهو مقياس للزخم، دون 10، وهو أدنى مستوى له منذ منتصف مارس/آذار، لذا فإن الهبوط ممتد، وقد يؤدي الارتداد حتى 1.1500 إلى بقاء الاتجاه دون تغيير. أما الإغلاق اليومي فوق 1.1550 فيعني أن السيناريو الهبوطي غير صحيح.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.