اليورو يسجل مكاسب متواضعة فوق 1.1200 رغم الاضطرابات السياسية الفرنسية ومخاوف المالية العامة
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يتراجع زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل طفيف إلى حوالي 1.1235 في جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الخميس.
- قد تمارس الاحتجاجات الواسعة المناهضة للحكومة في فرنسا وتدهور التوقعات المالية بعض ضغوط البيع على اليورو.
- تسعّر الأسواق احتمالا ضئيلا لرفع سعر الفائدة الأسبوع المقبل.
يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD بمكاسب طفيفة قرب 1.1235 خلال ساعات التداول الآسيوية المبكرة يوم الخميس. ومع ذلك، قد تكون فرص الصعود للزوج الرئيسي محدودة وسط مخاوف بشأن المشهد السياسي والمالي في فرنسا. ومن المقرر أن يتحدث صانع السياسات في البنك المركزي الأوروبي (ECB) فابيو بانيتا في وقت لاحق من اليوم.
ارتفعت تكاليف الاقتراض الفرنسية لأجل 10 سنوات فوق 5% لأول مرة منذ 24 عاما يوم الأربعاء. وارتفع العائد على السند القياسي لأجل 10 سنوات، المعروف باسم obligation assimilables du Trésor (OAT)، الصادر عن الخزانة الفرنسية، بأكثر من 8 نقاط أساس (bps) إلى 5% في الجلسة السابقة قبل أن يتراجع إلى 4.99%.
تثير المخاوف السياسية وفشل الحكومة في الاتفاق على ميزانية تأخرت كثيرا قلق الأسواق المالية. وهذا بدوره قد يقوض العملة الموحدة على المدى القريب. وتعهد الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون بمنع تكرار أعمال الشغب والنهب التي شهدها نهاية الأسبوع الماضي، فيما قدمت حركة السترات الصفراء خططا لمسيرة كبيرة في باريس يوم السبت ستشكل الاختبار الكبير التالي للحكومة.
"إن وضع الدين الفرنسي ليس قابلا للمعالجة بسهولة. فهم بحاجة فعلا إلى التدخل وإجراء تعديلات مناسبة على الجانب المالي لخفض مستوى الدين هذا، أو على الأقل إظهار الجدية بشأن المسار," قال جون هاردي، رئيس استراتيجية الاقتصاد الكلي العالمية في ساكسو في كوبنهاغن.
على الجانب الأمريكي، يرى متداولو أموال الاحتياطي الفيدرالي احتمالا ضئيلا فقط لرفع سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الأسبوع المقبل، مع توقع أن تكون الزيادة التالية في أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، وفقا لأداة CME FedWatch. ومن غير المرجح أيضا أن يشير رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش إلى تحركات مستقبلية.
اليورو يصمد بقوة مع تلاشي الارتباطات بين EUR/USD والطاقة والسندات
يشير محللو سوسيتيه جنرال إلى أن حركة سعر زوج EUR/USD أظهرت صمودا غير متوقع، مشيرين إلى أنه "بالنسبة لزوج EUR/USD، من المثير للاهتمام أن القمم الدورية في أسعار الغاز الطبيعي وقلق السندات لم تؤد إلى موجة هبوط أخرى بالطريقة التي كانت ستحدث قبل أكتوبر/تشرين الأول." ويلاحظون أن "الارتباطات قد تراجعت خلال الأسبوعين الماضيين أو نحو ذلك"، مع عدم تصرف الروابط التقليدية بين الزوج وأسعار الطاقة وعوائد السندات كما كانت تفعل في وقت سابق من الدورة. ووفقا للبنك، فإن هذا التحول "قد يشير إلى أن معظم الأخبار السيئة قد تم تسعيرها بالفعل أو أن المستثمرين غير ملتزمين بالدخول في صفقات اتجاهية جديدة، ويفضلون بدلا من ذلك التداول داخل النطاقات."
وارش يشير إلى طفرة الاستثمار ومخاطر الذكاء الاصطناعي فيما يبقي الاحتياطي الفيدرالي خياراته مفتوحة حتى نهاية العام
ألقى رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارش رسالة صعودية بشكل معتدل ولكن حذرة، حيث جاءت درجة FXS Speechtracker عند 5.6/10، أي أقل قليلاً مقارنة بالخط الأساسي المستقر عند 6.1/10، مما يؤكد نبرة أقل حدة من المعتاد. ويبرز الاعتراف بأنه "مفرط التحسس من الأزمة المالية العالمية" استمرار التحيز نحو تجنب المخاطر، حتى مع إشارة وارش إلى النمو الهيكلي وطفرة الاستثمار المدفوعة بـ"السياسات الجيدة"، وتشديده على أن اجتماعي أكتوبر/تشرين الأول وديسمبر/كانون الأول المقبلين سيكونان "اللحظة الحاسمة" لاتخاذ القرارات بشأن الإنتاج والتوظيف والتضخم. كما أن تركيز وارش على الذكاء الاصطناعي باعتباره صدمة طلب قريبة الأجل ذات آثار غير مؤكدة على التوظيف، إلى جانب خطط عقد جلسة استماع ميدانية وإنشاء فرق عمل جديدة داخل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، يشير إلى مؤسسة تحاول الاستفادة من المكاسب التكنولوجية مع الحذر من المخاطر السلبية ومخاطر الاستقرار المالي.
لم يتغير مؤشر FXS Fed Sentiment Index، إذ تحرك بمقدار 0.00 نقطة ليبقى عند مستوى متشدد يبلغ 127.51، مما يشير إلى أنه رغم انخفاض درجة FXS Speechtracker قليلاً، فإن موقف السياسة العام لا يزال أعلى بقوة من الخط المحايد عند 100. ويعني هذا المزيج أن على الأسواق أن تقرأ تصريحات وارش على أنها متسقة مع إطار يضع عتبة مرتفعة للتيسير، حيث يتم موازنة التفاؤل بشأن الاستثمار والإنتاجية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي مع آثار أزمات الماضي والتركيز القوي على استقرار الأسعار والمخاطر السلبية.
التحليل الفني: لا تزال النظرة السلبية لزوج يورو/دولار EUR/USD قائمة دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على نبرة هبوطية على المدى القريب، حيث يصمد فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) وتحت النطاق الأوسط لبولينجر. ويتماسك السعر بالقرب من النصف السفلي من نطاق التقلبات الأخير، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية (14) عند حوالي 41 دون الخط المحايد 50، مما يشير إلى أن ضغوط الهبوط لا تزال تفوق أي محاولات للتعافي.
على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند النطاق الأوسط لبولينجر قرب 1.1245، مع احتمال أن تواجه المكاسب الإضافية عرضًا قرب النطاق العلوي لبولينجر عند 1.1370، قبل المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم الأكثر أهمية عند 1.1455. وعلى الجانب الهابط، يأتي الدعم المهم التالي عند النطاق السفلي لبولينجر قرب 1.1120، حيث إن كسرًا واضحًا له سيؤدي إلى فتح الباب أمام استمرار التراجع الأوسع.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.