اليورو يرتفع مع تراجع توقعات رفع الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي مما يضغط على الدولار الأمريكي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يرتفع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى أعلى مستوى في شهرين مع ضغط البيانات الأمريكية الأضعف على الدولار الأمريكي.
- تسعّر الأسواق فرصة بنسبة 70٪ بأن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير الشهر المقبل.
- تتوقع الأسواق أن يقدم البنك المركزي الأوروبي ECB ثاني رفع لسعر الفائدة هذا العام في سبتمبر/أيلول.
يرتفع زوج يورو/دولار EUR/USD يوم الجمعة، متخليًا عن جميع الخسائر المسجلة في وقت سابق من هذا الأسبوع مع ضعف الدولار الأمريكي (USD) على نطاق واسع مما يدعم اليورو (EUR). وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول الزوج حول 1.1580 بالقرب من أعلى مستوياته منذ 17 يونيو/حزيران.
يضعف الدولار الأمريكي مع قيام أحدث دفعة من البيانات الاقتصادية الأمريكية بتخفيف التوقعات بشأن رفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في الأجل القريب. ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 99.50، منخفضًا بنسبة 0.47٪ خلال اليوم.
انخفضت مبيعات التجزئة الأمريكية بنسبة 0.6٪ في يوليو/تموز، متراجعة عن التوقعات بارتفاع قدره 0.1٪ ومعكسةً مكسب الشهر السابق البالغ 0.2٪. وأظهرت البيانات الأولية الصادرة عن جامعة ميشيغان (UoM) أن مؤشر ثقة المستهلكين تراجع إلى 51.0 في أغسطس/آب من 55.2، بينما هبط مؤشر توقعات المستهلكين إلى 50.6 من 55.4.
وتأتي هذه البيانات بعد تقارير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) الصادرة هذا الأسبوع، والتي أظهرت أن ضغوط الأسعار خفت للشهر الثاني على التوالي، مما يشير إلى أن الأثر التضخمي لصدمة الطاقة الأخيرة يتلاشى.
ووفقًا لأداة CME FedWatch، ترى الأسواق الآن فرصة بنحو 70٪ بأن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر/أيلول، في تحول حاد عن التوقعات السابقة بحدوث رفع.
ومع ذلك، لا تزال مخاطر التضخم مائلة نحو الصعود مع استمرار حالة عدم اليقين بشأن إعادة فتح مضيق هرمز في إبقاء أسعار النفط مرتفعة. وارتفعت توقعات التضخم لعام واحد في مسح ميشيغان إلى 4.3٪ من 4.2٪، بينما استقر مقياس الخمس سنوات عند 3.3٪.
وعلى جانب اليورو، تتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يرفع البنك المركزي الأوروبي (ECB) أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، وهو ما سيشكل ثاني رفع له هذا العام.
ويتوقع الاقتصاديون في كومرتس بنك أن تؤدي خطوة البنك المركزي الأوروبي في سبتمبر/أيلول إلى رفع سعر الفائدة على الودائع إلى 2.5٪، مشيرين إلى أنه عند هذا المستوى "سيتم الوصول إلى مستوى يرى أعضاء مجلس الإدارة أنه الحد الأعلى لسعر الفائدة المحايد—وهو السعر الذي لا يحفز الاقتصاد ولا يبطئه ويقود إلى التضخم على المدى المتوسط."
وبالنظر إلى ما هو أبعد، يرى كومرتس بنك أن "البنك المركزي الأوروبي من المرجح أن يخفض أسعار الفائدة مرة أخرى بحلول نهاية عام 2027،" إذ "من المفترض أن يتراجع التضخم تدريجيًا خلال العام المقبل ويقترب من بلوغ هدف التضخم."
أسئلة شائعة عن البنك المركزي الأوروبي
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية للمنطقة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إبقاء التضخم حول مستويات 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تؤدي معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً إلى يورو أقوى والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
في المواقف القصوى، يمكن أن يفعل البنك المركزي الأوروبي ECB أداة سياسية تسمى التيسير الكمي. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB من خلالها بطباعة اليورو واستخدامه في شراء الأصول - عادة ما تكون سندات حكومية أو سندات الشركات - من البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى يورو أضعف. يُعتبر التيسير الكمي QE الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق مستهدف استقرار الأسعار. استخدمه البنك المركزي الأوروبي ECB خلال الأزمة المالية الكبرى في الفترة 2009-2011، وفي عام 2015 عندما ظل التضخم منخفضًا بشكل عنيد، وكذلك أثناء جائحة فيروس كورونا المستجد.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB في برنامج التيسير الكمي QE بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية من أجل تزويدها بالسيولة، فإنه في برنامج التشديد الكمي QT يتوقف البنك المركزي الأوروبي ECB عن شراء مزيد من السندات، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. عادة ما يكون إيجابيًا (أو صعوديًا) لليورو.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.