اليورو يرتفع إلى قرب 1.1250، والانتخابات النصفية الأمريكية في دائرة الضوء
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يكتسب زوج يورو/دولار EUR/USD زخماً إلى محيط 1.1240 في جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء.
- ستحتل انتخابات التجديد النصفي الأمريكية مركز الصدارة يوم الأربعاء.
- يقول ناغل من البنك المركزي الأوروبي إن البنك سيضطر على الأرجح إلى رفع الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.
يرتفع زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل طفيف إلى حوالي 1.1240 خلال ساعات التداول الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. وتفرض حالة عدم اليقين بشأن انتخابات التجديد النصفي الأمريكية بعض ضغوط البيع على الدولار الأمريكي (USD) مقابل اليورو (EUR). وسيراقب المتداولون عن كثب نتائج الانتخابات قبيل صدور بيانات الوظائف الأمريكية لشهر سبتمبر/أيلول في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
يصوت الأمريكيون في انتخابات التجديد النصفي التي ستصدر حكماً على الولاية الثانية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب. ولا يزال السباق على السيطرة على الكونجرس مفتوحاً، مع بقاء سباقات رئيسية دون حسم.
في مجلس النواب الأمريكي، توقعت وسائل الإعلام فوز مرشحين في نحو عشرين مقعداً من أصل 435 مقعداً في المجلس، ولم يكن أي منها في سباقات كان من المتوقع أن تكون متقاربة. وفي مجلس الشيوخ الأمريكي، فاز الديمقراطيون بأول سبعة من أصل 35 مقعداً مطروحة للتنافس يوم الثلاثاء، بما في ذلك فوز السيناتور الأمريكي جون أوسوف في جورجيا، وفقاً لتوقعات وسائل الإعلام الأمريكية. وحتى مع هذه الانتصارات الأولية، لا يزال يتعين على الحزب أن يضيف صافي أربعة مقاعد للفوز بالسيطرة على مجلس الشيوخ.
كما تدعم التعليقات التي تميل نحو التشديد من صانعي السياسة في البنك المركزي الأوروبي (ECB) العملة الموحدة. وقال عضو مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي يواكيم ناغل يوم الثلاثاء إن البنك المركزي سيزيد على الأرجح تكاليف الاقتراض الشهر المقبل بسبب تدهور آفاق التضخم.
أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة الرئيسية ثابتة الأسبوع الماضي بعد رفعها مرتين منذ بداية حرب إيران. وقد أشار عدة مسؤولين إلى أن هناك حاجة إلى مزيد من الرفع. ويتوقع الاقتصاديون تحركاً أخيراً في أسعار الفائدة الشهر المقبل، رغم أن الأسواق ترى أن التشديد سيستمر بعد ذلك، حتى عام 2027.
اليورو يتراجع قليلاً مع إبقاء البنك المركزي الأوروبي خطر رفع الفائدة في ديسمبر/كانون الأول قائماً
يشير محللو Scotiabank إلى أن اليورو يتداول بأداء أضعف بشكل طفيف مقابل الدولار في ظروف هادئة، مع تأطير هذه الحركة من خلال الرسائل المستمرة التي تميل نحو التشديد من البنك المركزي الأوروبي. ويبرزون تعليقات عضو مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي راديف، الذي شدد على أن التوقف في أكتوبر/تشرين الأول عن رفع الفائدة "لا يعني أن التشديد قد انتهى"، وبالتالي "يبقي الباب مفتوحاً أمام رفع في ديسمبر/كانون الأول." وتشير Scotiabank إلى أن "عقود OIS لشهر ديسمبر/كانون الأول تسعر 22 نقطة أساس من مخاطر التشديد"، مما يؤكد أن الأسواق لا تزال ترى احتمالاً ملموساً لاتخاذ مزيد من الإجراءات النقدية.
وعلى صعيد السلع، تلاحظ Scotiabank أنه "على الرغم من انخفاض أسعار النفط الخام هذا الأسبوع، فإن التركيز الأوروبي في مجال الطاقة لا يزال منصباً على الغاز الطبيعي/الطاقة حيث تراجعت الأسعار لكنها لا تزال أعلى بكثير حتى من أكثر توقعات البنك المركزي الأوروبي تشاؤماً." ويواصل هذا الارتفاع المستمر في تكاليف الغاز والطاقة تشكيل خلفية التضخم في منطقة اليورو، حتى مع هدوء أسواق الطاقة الرئيسية ظاهرياً.
وفيما يتعلق بالتطورات المالية، تشير Scotiabank أيضاً إلى أن "فرنسا أعلنت عن رصيد ميزانيتها منذ بداية العام حتى سبتمبر/أيلول بقيمة 159.2 مليار يورو، بما يتماشى مع التوقعات"، مما يشير إلى عدم وجود مفاجأة كبيرة من أحد أبرز المقترضين السياديين في منطقة اليورو.
ناجل يلمّح إلى احتمال رفع الفائدة في ديسمبر، مما يدعم المخاطر الصعودية لليورو
يصدر ناجل من البنك المركزي الأوروبي إشارة متشددة أقوى من المعتاد، مع تسجيل درجة FXS Speechtracker عند 8.2/10، وهي أعلى بشكل ملحوظ من المتوسط التاريخي البالغ 7/10، مما يعزز التوقعات بتشديد السياسة. ويؤكد التصريح الصريح بأن "رفعًا للفائدة في ديسمبر سيكون على الأرجح ضروريًا جدًا" والتحذير من أن الضغوط التضخمية تقترب من سيناريو سلبي على وجود ميل واضح نحو مزيد من التشديد، وهو ما يدعم اليورو على أساس فروق أسعار الفائدة.
ويُبقي تركيز ناجل على منع ارتفاع أسعار الطاقة من التحول إلى تضخم واسع النطاق، مع التشديد على أن مشكلات ميزانية فرنسا ليست من اختصاص السياسة النقدية، التركيز منصبًا بالكامل على استقرار الأسعار. ويشير هذا المزيج من اليقظة تجاه التضخم والثقة في احتواء الأوضاع المالية إلى محدودية التسامح مع المفاجآت الصعودية في التضخم، مما يزيد احتمال إجراء المزيد من الزيادات ويُبقي صمود اليورو أمام الدولار والعملات الرئيسية الأخرى قائمًا على المدى القريب.
التحليل الفني: زوج يورو/دولار EUR/USD يحافظ على نبرة هبوطية دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD بتحيز هبوطي على المدى القريب، إذ لا يزال السعر الفوري مقيدًا دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA). ويستقر السعر فوق الخط الأوسط لنطاقات بولينجر لمدة 20 يومًا بقليل، مما يشير إلى وجود طلب أساسي لكنه هش، بينما يمثل الحد العلوي عند 1.1254 مقاومة فورية علوية. ويظل مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 46 دون مستوى 50، ما يوحي بأن محاولات التعافي تفتقر إلى الزخم القوي.
وعلى الجانب الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند الحد العلوي لنطاق بولينجر قرب 1.1255، قبل الحاجز الأكثر أهمية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم قرب 1.1420، حيث من المرجح أن يدافع البائعون عن الاتجاه الهابط الأوسع. وعلى الجانب الهابط، يتوافق مستوى الدعم الأول مع الخط الأوسط لنطاق بولينجر عند 1.1195، مع وجود دعم أعمق عند الحد السفلي قرب 1.1135؛ وإغلاق يومي دون هذا القاع الأخير سيعزز البنية الهبوطية ويفتح الطريق أمام المزيد من الخسائر.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.