اليورو يرتفع على خلفية توقعات سياسة متشددة للبنك المركزي الأوروبي ECB
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يرتفع زوج يورو/دولار EUR/USD مع دفع الموقف المتشدد للبنك المركزي الأوروبي مكاسب اليورو، بينما تسعّر الأسواق رفع سعر فائدة الإيداع في سبتمبر/أيلول إلى 2.50%.
- تحذر مسؤولة البنك المركزي الأوروبي شنايبل من أن الصراع في الشرق الأوسط والقوة الاقتصادية يمثلان مخاطر صعودية مستمرة على التضخم.
- تحد بيانات التضخم الأمريكية القوية من مكاسب زوج يورو/دولار EUR/USD، مع إبقاء احتمالية رفع سعر الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول فوق 70%.
يرتفع زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل طفيف بعد تسجيل مكاسب محدودة في اليوم السابق، ويتم تداوله قرب 1.1650 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الجمعة. ويكتسب الزوج أرضية، مدعوما بالتوقعات المتشددة للسياسة النقدية من جانب البنك المركزي الأوروبي (ECB).
أكدت عضوة المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي إيزابيل شنايبل مؤخرا أن تكاليف الاقتراض يجب أن تواصل الارتفاع، مشيرة إلى الصراع المستمر في الشرق الأوسط والاقتصاد المرن بشكل مفاجئ في منطقة اليورو باعتبارهما من أبرز المخاطر الصعودية على التضخم. وعكسا لهذا الشعور المتشدد، تغيرت توقعات السوق بشكل كبير، حيث تقوم أداة ECB Watch الآن بتسعير احتمالية تقارب 96% لرفع سعر فائدة الإيداع إلى 2.50% في اجتماع السياسة النقدية المقبل في سبتمبر/أيلول.
ومع ذلك، تظل المكاسب الإضافية لزوج EUR/USD محدودة بسبب استمرار قوة الدولار الأمريكي (USD). فقد عززت بيانات التضخم الأمريكية الأقوى من المتوقع الصادرة هذا الأسبوع التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيرفع أسعار الفائدة قبل نهاية العام، مع الحفاظ على احتمالية تتجاوز 70% لرفع في ديسمبر/كانون الأول. وفي الوقت نفسه، تميل التسعيرات السوقية لاجتماع سبتمبر/أيلول القريب للبنك الاحتياطي الفيدرالي نحو التريث، مع احتمال يقارب 65% بأن تظل أسعار الفائدة دون تغيير.
وفي غضون ذلك، يوجه متداولو الفوركس تركيزهم إلى الندوة الاقتصادية السنوية في جاكسون هول بولاية وايومنغ. ويراقب المشاركون في السوق عن كثب خطابا مرتقبا لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش، بحثا عن إشارات محتملة بشأن اتجاه السياسة النقدية الأمريكية وأسعار الفائدة.
كولينز تقلل من شأن مفاجأة التضخم، مما يبقي ثيران الدولار حذرين
اتخذت كولينز من بنك الاحتياطي الفيدرالي نبرة أقل تشددا قليلا من المعتاد، مع تسجيل درجة FXS Speechtracker عند 4.8/10 مقارنة بالخط الأساسي المعتمد البالغ 5.7/10، مما يشير إلى انخفاض في شدة السياسة مقارنة بالتصريحات السابقة. إن التأكيد على أن السياسة التقييدية الحالية ينبغي أن تحقق لا يزال "انكماشا تدريجيا في التضخم"، وأن رسوم إدارة المحافظ شوّهت التضخم العام بينما تقترب الأسعار القائمة على السوق من المستهدف، يضع أحدث البيانات في إطار عثرة وليس تحولا في النظام. ومن خلال التشديد على أن ارتفاع عوائد السندات لا يزال متسقا مع استقرار الأسعار وأن التضخم ينبغي أن يتراجع في غياب صدمات جديدة من الرسوم الجمركية أو النفط، تميل كولينز إلى التريث بدلا من التحول الوشيك نحو التشديد، مما يحد من الارتفاع الفوري للدولار.
انخفض مؤشر FXS لمعنويات بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 2.44 نقطة إلى 129.11، مما يشير إلى تراجع طفيف في الإحساس بالتشدد عقب الخطاب. وعلى الرغم من هذا الانخفاض، لا يزال المؤشر أعلى بكثير من المستوى المحايد البالغ 100، مما يؤكد أن تواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال متشددا إجمالا، حتى مع أن النبرة الألين لكولينز تدفع الدولار ومعنويات المخاطرة الأوسع بعيدا عن أكثر التوقعات السياسية تشددا.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.