اليورو يهوي إلى أدنى مستوى له منذ 17 شهراً، حيث يُذكي التضخم المرتفع في الولايات المتحدة التوقعات برفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي

• انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD بنسبة ٪0.55 إلى حوالي 1.1135، مسجلاً أدنى مستوى له منذ مايو/أيار 2025 مع قوة الدولار الأمريكي.
• تسارع التضخم الأمريكي إلى ٪3.7 في سبتمبر/أيلول، مما يعزز التوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة.
• تضيف المخاوف المالية الفرنسية وارتفاع عوائد السندات مزيدًا من الضغط على اليورو.

يمدد زوج يورو/دولار EUR/USD تراجعه يوم الأربعاء، منخفضًا بنسبة 0.55٪ خلال اليوم ليتداول حول 1.1135 في وقت كتابة هذا التقرير، وهو أدنى مستوى له منذ مايو/أيار 2025. ويكسر الزوج دون مستوى 1.1150، الذي حدّ من الخسائر في وقت سابق من هذا الأسبوع، مع قيام بيانات التضخم في الولايات المتحدة (US) الأقوى من المتوقع بتغذية التوقعات بمزيد من التشديد النقدي من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

يكتسب الدولار الأمريكي (USD) زخماً عقب صدور مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر سبتمبر/أيلول، والذي ارتفع بنسبة 3.7٪ على أساس سنوي، متسارعًا من 3.4٪ في أغسطس/آب ومتجاوزًا توقعات السوق، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل (BLS). كما تسارع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، إلى 2.6٪ على أساس سنوي من 2.4٪ سابقًا. وعلى أساس شهري، ارتفع التضخم الرئيسي والأساسي بنسبة 0.6٪ و0.3٪ على التوالي، مما يسلط الضوء على استمرار ضغوط الأسعار في الاقتصاد الأمريكي.

تعزز هذه الأرقام التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يحتاج إلى الإبقاء على موقف السياسة النقدية التقييدي لفترة أطول للسيطرة على التضخم. وبعد صدور البيانات، رفعت الأسواق احتمال رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر/تشرين الأول إلى 47%، مقارنة بـ22% في اليوم السابق. كما يمنح المستثمرون احتمالًا بنسبة 44% لزيادة ثانية متتالية بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول.

تمنح إعادة تسعير توقعات أسعار الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي دعمًا قويًا للدولار الأمريكي. ويصعد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع العملة مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.46٪ إلى حوالي 102.70، مسجلاً أعلى مستوى له منذ أبريل/نيسان 2025.

يوفر الارتفاع الحاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية دعمًا إضافيًا للدولار الأمريكي. ويرتفع العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بالقرب من 5.33٪ في وقت كتابة هذا التقرير، صعودًا من حوالي 5.20٪ قبل تقرير التضخم، مع إعادة المستثمرين تقييم آفاق أسعار الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي. وتزيد عوائد السندات المرتفعة من جاذبية الأصول المقومة بالدولار الأمريكي، مما يضيف مزيدًا من الضغط الهبوطي على زوج يورو/دولار EUR/USD.

وفي الوقت نفسه، لا يزال اليورو (EUR) تحت الضغط وسط استمرار المخاوف المالية في فرنسا. ويشكك المستثمرون في قدرة الحكومة على تأمين موافقة البرلمان على ميزانيتها لخفض العجز، مع بقاء الفارق بين عوائد السندات الفرنسية والألمانية لأجل 10 سنوات بالقرب من 140 نقطة أساس.

يحذر محافظ بنك فرنسا وصانع السياسة في البنك المركزي الأوروبي (ECB) إيمانويل مولان من أن فرنسا يجب أن تُظهر بشكل عاجل التزامها بتعزيز الانضباط المالي، بينما تؤكد رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد أن حل تحديات ديون البلاد يكمن أساسا في السياسة المالية المحلية.

وينتظر المستثمرون الآن صدور التقرير النهائي لمؤشر أسعار المستهلك المنسق (HICP) لشهر سبتمبر يوم الجمعة للحصول على مزيد من الدلائل بشأن التضخم في منطقة اليورو.

التحليل الفني لزوج EUR/USD

في الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول زوج EUR/USD عند 1.1139، محافظا على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقاء الزوج دون كل من المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة (SMA) عند 1.1194 والمتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 1.1209. وقد دفع التراجع الأخير مؤشر القوة النسبية (RSI) لفترة 14 إلى منطقة التشبع البيعي قرب 22، ما يشير إلى امتداد الزخم الهبوطي، لكنه لم يطلق بعد ارتدادا حاسما بينما يظل السعر مقيدا دون هذه المتوسطات الرئيسية.

في الاتجاه الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند 1.1150، قبل المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 1.1194 والمتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 1.1209، مع حاجز أقوى عند المستوى الأفقي 1.1215؛ وأي تعافٍ عبر هذه المجموعة سيفتح الطريق نحو 1.1270 و1.1312. في الاتجاه الهبوطي، يُرى الدعم الفوري عند 1.1100، يليه قاع أعمق عند 1.1050، حيث قد يتباطأ أي امتداد للانخفاض الحالي مع تشجيع ظروف التشبع البيعي على جني الأرباح.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)