اليورو يضعف مقابل الجنيه الإسترليني، والمتداولون يترقبون بيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP في ألمانيا ومنطقة اليورو
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يتراجع زوج يورو/استرليني EUR/GBP إلى قرب 0.8345 في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة.
- أبقى البنك المركزي الأوروبي ECB سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير عند 2.5% في اجتماعه في أكتوبر/تشرين الأول.
- من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع بنك إنجلترا BoE سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.00% يوم الخميس المقبل.
يتراجع زوج يورو/استرليني EUR/GBP إلى حوالي 0.8345 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الجمعة، تحت ضغط السياسات النقدية المتباينة. وسيراقب المتداولون القراءات الأولية للناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الثالث من ألمانيا ومنطقة اليورو في وقت لاحق من يوم الجمعة.
وكما كان متوقعًا على نطاق واسع، أبقى البنك المركزي الأوروبي ECB سعر فائدة تسهيلات الإيداع عند 2.50% في اجتماع السياسة في أكتوبر/تشرين الأول يوم الخميس، وذلك بعد رفعه بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول. ووفقًا لبيان، قال مجلس المحافظين إن ارتفاع أسعار الطاقة يشكل مخاطر صعودية على توقعات التضخم ومخاطر هبوطية على النمو، لكن التضخم الأساسي والأجور ظلا حتى الآن مستقرين إلى حد كبير.
وكانت أسواق المال تسعر احتمالًا بنحو 67% لرفع أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول عقب الإعلان، وفقًا لبيانات LSEG.
ويواصل المتداولون تقييم موازنة الخريف في المملكة المتحدة، ويتطلعون إلى قرارات بنك إنجلترا BoE المقبلة. وقد حددت المملكة المتحدة (UK) موعدًا مستهدفًا لارتفاع الإنفاق الدفاعي إلى 3% من الناتج المحلي الإجمالي GDP، بينما أعلن وزير المالية جون هيلي عن مساعدات بمليارات الجنيهات لأوكرانيا في "رسالة واضحة إلى موسكو." وحدد هيلي يوم الأربعاء موعدًا مستهدفًا لعام 2030 للوصول إلى نسبة 3%، مع إعادة تأكيد التزامه تجاه الناتو بالوصول إلى 3.5% بحلول عام 2035.
ومن المرجح أن يرفع بنك إنجلترا BoE سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.00% في اجتماع السياسة المقبل يوم الخميس المقبل. وسيكسر هذا الرفع المتوقع حالة التثبيت المستمرة منذ 11 شهرًا عند 3.75%.
موازنة المملكة المتحدة تحت المجهر مع تركيز على علاوة مخاطر السندات الحكومية البريطانية وتحركات EUR/GBP
وفقًا لـ ING، قد يكون بعض الأداء الضعيف الأخير في السندات الحكومية البريطانية عرضة لارتداد حول إعلان الموازنة. ويقدر استراتيجي أسعار الفائدة في ING، ميشيل توكر، أن هناك "علاوة مخاطر بنحو 20 نقطة أساس في عوائد السندات الحكومية البريطانية لأجل 10 سنوات – وقد يخرج بعض ذلك من السوق خلال صدور موازنة المملكة المتحدة اليوم." وتقول المؤسسة إن الموازنة نفسها "لا يُتوقع أن يكون لها تأثير كبير على آفاق تشديد السياسة من جانب بنك إنجلترا," رغم أنها تحذر من أن "أي مفاجآت صعودية في تعديلات الحد الأدنى للأجور قد تنتقل بنبرة متشددة عبر أسواق المال."
وتضيف ING أن "بعض التضييق في الفارق بين السندات الحكومية البريطانية والبوند الألماني اليوم قد يكون تذكيرًا بأن المملكة المتحدة تبدو واحدة من الاقتصادات القليلة في مجموعة السبع G7 التي تسير في الاتجاه المالي الصحيح نحو 2027," مع توقعات بأن "يتجه عجز الموازنة إلى ما دون 4% من الناتج المحلي الإجمالي GDP مع سحب التضخم المرتفع المزيد من دافعي ضريبة الدخل إلى شرائح ضريبية أعلى." وعلى صعيد العملة، تشير ING إلى أن "زوج EUR/GBP يحافظ على التداول فوق دعم 0.8350 ويبدو ثقيلًا." وباستثناء "أي هدايا مفاجئة في الموازنة تضرب السندات الحكومية," تعتقد المؤسسة أنه "يبدو أن EUR/GBP يمكن أن يبقى ثقيلًا وربما يتراجع إلى منطقة 0.8315."
لاجارد تشير إلى مخاطر التضخم الصعودية لكنها تتمسك بموقف متوازن تجاه اليورو
تبلغ درجة FXS Speechtracker عند 6.2/10، وهي أعلى هامشيا من خط الأساس التاريخي للمتحدث البالغ 6.1/10، مما يعكس تواصلا أكثر تأثيرا قليلا لكنه لا يزال متوازنا. أقرت لاجارد بأن اقتصاد منطقة اليورو يتوسع في الربع الثالث وأن النمو على المدى القريب ينبغي أن يحظى بدعم من الاستثمار في الذكاء الاصطناعي والإنفاق الحكومي وتحسن الصادرات، لكنها شددت على أن المخاطر على النمو تميل إلى الجانب السلبي مع ارتفاعات جديدة في أسعار الطاقة وتشديد الأوضاع المالية وعدم اليقين المالي الذي يضغط على الثقة.
أما بشأن التضخم، فالنبرة متشددة بوضوح: فقد ارتفعت أسعار الطاقة بما يتجاوز الأساس، ومن المتوقع أن يظل التضخم العام أعلى بكثير من الهدف في الأرباع المقبلة، كما أن مخاطر التضخم تميل إلى الجانب الصعودي، حتى مع بقاء التوقعات طويلة الأجل قرب 2٪ وإشارة متتبع الأجور في البنك المركزي الأوروبي إلى نمو الأجور بين 2.5٪-2.8٪. ومع ذلك، فإن قرار الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، والذي صيغ على أنه خيار بالإجماع في ظل ثبات التضخم الأساسي وارتفاع حالة عدم اليقين، يشير إلى موقف حذر يعتمد على البيانات ويخفف من حدة الخطاب المتشدد ويمنع ثيران اليورو من تسعير تحول وشيك بالكامل نحو التشديد.
التحليل الفني: زوج يورو/جنيه إسترليني EUR/GBP يحافظ على نظرة هبوطية دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يواصل زوج يورو/جنيه إسترليني EUR/GBP هبوطه إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم ونطاق بولينجر الأوسط، وهو ما يشير مجتمعا إلى ميل هبوطي راسخ على المدى القريب. ويقترب السعر الآن من دعم الحد السفلي لنطاق بولينجر، بينما يستقر مؤشر القوة النسبية (14) في عمق منطقة التشبع البيعي قرب 18.6، مما يشير إلى استمرار ضغط البيع حتى مع اقتراب الزوج من منطقة استنزاف محتملة.
على الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند نطاق بولينجر الأوسط قرب 0.8420، تليها النطاق العلوي لبولينجر حول 0.8512، مع تعزيز المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 0.8540 لسقف أوسع أمام محاولات التعافي. وعلى الجانب الهابط، يوفر الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 0.8325 دعما فوريا؛ وأي كسر حاسم دون هذا القاع سيفتح الطريق نحو قيعان جديدة، بينما قد يؤدي الارتداد من هذه المنطقة إلى ارتداد تصحيحي نحو منطقة 0.8420.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.