الين الياباني يواصل التراجع بعد التصويت المنقسم في بنك اليابان

• يرتفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY للجلسة الخامسة من أصل ست جلسات بعد تصويت بنك اليابان المنقسم.
• تُغلق أسواق طوكيو حتى يوم الخميس، عندما يدخل معدل الفائدة الجديد البالغ 1.25% حيز التنفيذ.
• أنفقت اليابان 15.4 تريليون ين لشراء الين بين 30 يوليو/تموز و26 أغسطس/آب.

تُغلق أسواق اليابان من الاثنين إلى الأربعاء بسبب العطلات الوطنية، وهي الفترة التي تحصل فيها الحكومة التي تريد تحريك عملتها على أكبر عائد مقابل أموالها. ويرتفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY للجلسة الخامسة من أصل ست جلسات، ويتداول دون مستوى 157.50 بقليل. وفي يوم الجمعة، ذكرت نيكاي أن مسؤولين يابانيين اتصلوا بالبنوك للتحقق من أسعار الصرف، وهي خطوة تسبق غالبًا شراء اليابان للين.

رفع كل من الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان ربع نقطة، وانتهى الفارق كما كان

رفع بنك اليابان (BoJ) سعر الفائدة إلى 1.25% من 1% في 18 سبتمبر/أيلول، وهو أعلى مستوى منذ 1995، ومع ذلك انخفض الين على خلفية القرار. وصوّت عضوا مجلس إدارة بنك اليابان أسادا وساتو ضد القرار، قائلين إن التضخم دون 2% واقتصادًا لم يتسارع لا يبرران الزيادة. وكان المتداولون يشترون الين على توقع المزيد من الزيادات، وجعل تصويتين ضد هذا القرار من الصعب تصديق ذلك.

جاء معدل التضخم الأساسي في اليابان، الذي يستثني المواد الغذائية الطازجة، عند 1.7% في أغسطس/آب يوم صدور القرار، منخفضًا من 1.8%. وهذا هو المقياس الذي استند إليه عضو المجلس أسادا في تصويته. وصوّت عضوا المجلس تاكاتا وتامورا لصالح الزيادة ثم اعترضا على أن توقعات بنك اليابان نفسها تقلل من شأن التضخم. ومجلس إدارة يختلف في الاتجاهين لا يحدد موعدًا للزيادة التالية، وهذا الموعد هو ما ينتظره مشترو الين.

رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة إلى 3.75-4.00% في 16 سبتمبر/أيلول. وبمجرد دخول زيادة بنك اليابان حيز التنفيذ، سيظل سعر الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي أعلى من سعر بنك اليابان بمقدار 2.50 إلى 2.75 نقطة، وهو نفس الفارق كما كان قبل أي من الاجتماعين. وهذا الفارق هو ما تحصل عليه مقابل الاحتفاظ بالدولار بدلًا من الين، والتدخل لا يغيره. وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس موساليم يوم الاثنين إن سعر الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي لا يزال غير مرتفع بما يكفي لإبطاء الاقتصاد الأمريكي، وقال بنك اليابان يوم الجمعة إن سعره الجديد سيواصل دعم الاقتصاد الياباني.

اشترت اليابان الين في يومين من أسبوع الذهبية، وطوكيو مغلقة حتى الخميس

تقرر وزارة المالية اليابانية متى تشتري الين، وينفذ بنك اليابان ذلك. وقال وزير المالية كاتاياما في يوليو/تموز إن اليابان ستتحرك كلما احتاجت إلى ذلك، بما في ذلك خلال العطلات في الأسواق الأمريكية. واشترت اليابان الين في 4 مايو/أيار و6 مايو/أيار، خلال أسبوع الذهبية، عندما كانت أسواق طوكيو مغلقة. ويتداول عدد أقل من الأشخاص الين بينما تكون بنوك طوكيو والمصدرون في عطلة، لذا فإن نفس مقدار الشراء الرسمي يحرك السعر أكثر، وهم في عطلة مرة أخرى حتى الخميس.

أنفقت الوزارة 15.4 تريليون ين بين 30 يوليو/تموز و26 أغسطس/آب، وهو أكبر مبلغ شهري مسجل، واشترت الولايات المتحدة الين إلى جانب اليابان في 31 يوليو/تموز للمرة الأولى منذ 1998. وكان زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY قد وصل إلى ما دون 164.00 بقليل في يوليو/تموز، وهو أضعف مستوى للين منذ 1986، قبل أن يبدأ الشراء. ويتداول الآن قرب مستواه في نهاية 31 يوليو/تموز، اليوم الذي انضمت فيه الولايات المتحدة.

تسع خطابات للاحتياطي الفيدرالي ومسح ياباني واحد بين الثلاثاء والجمعة

إن أول إصدار في اليابان بعد العطلة هو مؤشر مديري المشتريات PMI من بنك جيبون الساعة 00:30 بتوقيت جرينتش يوم الخميس. وهو استطلاع مبكر لمديري مشتريات الشركات، وتشير قراءة فوق 50 إلى النمو. ويدعم الرقم القوي زيادة أخرى من بنك اليابان BoJ، والشك بشأن زيادة أخرى هو ما دفع الين إلى الانخفاض بعد القرار. وقال عضوا المجلس اللذان صوتا ضد القرار إن الاقتصاد لم يتسارع بما يكفي لتبرير الزيادة، ومن المتوقع أن تأتي قراءة التصنيع عند 55.

ومن المقرر صدور النسخ الأمريكية من الاستطلاعات نفسها يوم الأربعاء الساعة 13:45 بتوقيت جرينتش، حيث من المتوقع أن تتراجع قراءة قطاع الخدمات إلى 56 من 56.5. وتلي ذلك مطالبات البطالة الأسبوعية يوم الخميس الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، والمتوقع أن تأتي عند 203 ألف بعد 196 ألف، كما من المتوقع أن تتراجع طلبات السلع المعمرة يوم الجمعة، أيضًا الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، بنسبة 0.3٪ بعد ارتفاع بنسبة 1.1٪. ويُلقي رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ويليامز ثلاثة من الخطابات التسعة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، يوم الثلاثاء والخميس والجمعة. وأي شيء يجعل زيادة الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول أكثر احتمالًا من شأنه أن يوسع الفجوة لصالح الدولار.

كان لدى المضاربين 120.4 ألف عقد آجل أكثر على الين الأقوى مقارنة بالين الأضعف قبيل اجتماع بنك اليابان، وفقًا لبيانات لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC). وتنشر لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) أحدث أرقامها يوم الجمعة الساعة 19:30 بتوقيت جرينتش، وتشمل يوم الثلاثاء، في منتصف العطلة، وكل خفض في الرهانات منذ الاجتماع يعني بيع الين. ويوم الخميس هو أيضًا اليوم الذي يعود فيه متداولو طوكيو، ويبدأ فيه سريان السعر الجديد لبنك اليابان، وهو ما ينهي التداولات الضعيفة التي تجعل مشتريات اليابان أكثر تأثيرًا.

المستويات والانحياز

المقاومة: أعلى مستوى للجلسة فوق 157.50 مباشرة يقع أسفل المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، والذي حدّ من كل إغلاق يومي منذ أوائل سبتمبر/أيلول. أما أعلى مستوى يوم الجمعة فوق 158.00 مباشرة فهو المكان الذي انعكس عنده الارتفاع في يوم تقرير فحص سعر الفائدة من نيكاي.

الدعم: يحافظ الزوج على تداوله فوق 156.50 يوم الاثنين، ودون ذلك، فإن 156.00 هو المستوى الذي كان يتداول عنده قبل قرار بنك اليابان. وفيما بعد، فإن 155.00 هو المستوى الذي كان عنده قبل رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في 16 سبتمبر/أيلول.

الانحياز: هبوطي دون 158.00، أولًا نحو 156.00 ثم 155.00. وعلى الرسم البياني اليومي، يقترب مؤشر ستوكاستيك القوة النسبية (Stoch RSI)، وهو مقياس للزخم، من 27 ويتجه صعودًا من قاع نطاقه، وهو ما يصب في صالح الدولار، لذا فإن التوقع يعتمد على بقاء 158.00 صامدًا. أما الإغلاق اليومي فوق 158.00 فينهي ذلك، لأن ذلك سيضع الزوج فوق كل من أعلى مستوى يوم الجمعة ومتوسطه المتحرك لـ 200 يوم.

الرسم البياني اليومي لزوج GBP/USD