الين الياباني يتمسك بخسائره خلال اليوم؛ ويبدو أن الجانب السلبي محدود قبل قرار بنك اليابان يوم الخميس

• الين الياباني يتجه نحو الانخفاض لليوم الثاني على التوالي وسط نبرة إيجابية للمخاطر وبيانات محلية مخيبة للآمال.
• ارتفاع طفيف في الدولار الأمريكي يدعم زوج الدولار/الين الياباني، على الرغم من أن التوقعات المتباينة بين بنك اليابان (BoJ) والاحتياطي الفيدرالي قد تحد من المكاسب.
• قد يمتنع المتداولون أيضًا عن وضع رهانات عدوانية قبل قرار سياسة بنك اليابان الحاسم يوم الخميس.

يظل الين الياباني (JPY) مضغوطًا مقابل نظيره الأمريكي مع اقتراب الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء حيث تؤدي علامات تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين إلى تقويض الطلب على وضع الملاذ الآمن. علاوة على ذلك، فإن قرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بمنح مرونة في التعريفات لصانعي السيارات الأمريكيين يدعم أيضًا المزاج الإيجابي في السوق. هذا، إلى جانب البيانات المحلية المخيبة للآمال، يتبين أنهما عاملان رئيسيان يثقلان كاهل الين الياباني الملاذ الآمن. من ناحية أخرى، يجذب الدولار الأمريكي (USD) بعض المشترين لليوم الثاني على التوالي ويرفع زوج الدولار/الين الياباني فوق منتصف منطقة 142.00.

ومع ذلك، يبدو أن أي انخفاض كبير في الين الياباني بعيد المنال حيث قد يمتنع المتداولون عن وضع رهانات عدوانية ويختارون الانتظار لقرار سياسة بنك اليابان (BoJ) الحاسم يوم الخميس. من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ البنك المركزي على أسعار الفائدة ثابتة وسط تزايد المخاطر على الاقتصاد الهش من التعريفات الأمريكية. ومع ذلك، فإن علامات التضخم المتزايد في اليابان تبقي الباب مفتوحًا لمزيد من تطبيع سياسة بنك اليابان. وهذا يمثل تباينًا كبيرًا مقارنة بالتوقعات لمزيد من التيسير العدواني من الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، مما ينبغي أن يحد من الدولار الأمريكي ويستفيد الين الياباني منخفض العائد.

الين الياباني يظل مضغوطًا حيث تقوض التوترات التجارية المتخففة الطلب على الملاذ الآمن قبل اجتماع بنك اليابان يوم الخميس

• وقع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أمرًا سيسمح لصانعي السيارات الأمريكيين بتقليل المبلغ الذي يدفعونه في الضرائب على الواردات على الأجزاء الأجنبية. علاوة على ذلك، قال مسؤولون في البيت الأبيض إن الأجزاء المصنعة في كندا والمكسيك التي تتبع قواعد التجارة الحرة في أمريكا الشمالية لن تواجه تعريفات.
• يأتي هذا بالإضافة إلى التقدم في المفاوضات التجارية وآمال في مزيد من الاتفاقيات التجارية، مما يدعم نبرة إيجابية للمخاطر. في الواقع، قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت في وقت سابق من هذا الأسبوع إن العديد من الشركاء التجاريين الرئيسيين للولايات المتحدة قدموا مقترحات تعريفات "جيدة جدًا".
• أظهرت البيانات الحكومية التي صدرت في وقت سابق من يوم الأربعاء أن الإنتاج الصناعي في اليابان انكمش بنسبة 1.1% في مارس، وهو ما يفوق التوقعات بكثير. بالإضافة إلى ذلك، جاءت مبيعات التجزئة في اليابان أقل من التقديرات ونمت بنسبة 3.1% على أساس سنوي في مارس، مما شكل عائقًا أمام الين الياباني.
• يبدأ بنك اليابان اجتماعه للسياسة اليوم وسينشر قراره يوم الخميس. من المتوقع أن يتحرك البنك المركزي بحذر ويوقف المزيد من رفع أسعار الفائدة وسط مخاوف متزايدة من أن التعريفات الأمريكية الجديدة قد تبطئ بشكل حاد نمو الاقتصاد الياباني.
• التوقعات بعد اجتماع أبريل متباينة وسط إشارات اقتصادية مختلطة من اليابان. ومع ذلك، فإن الضغوط التضخمية المستمرة وزيادات الأجور الكبيرة التي قدمتها الشركات الكبرى هذا العام تعطي بنك اليابان مجالًا للاستمرار في تشديد سياسته النقدية هذا العام.
• على النقيض من ذلك، فإن بيانات الوظائف الأمريكية المخيبة للآمال من مسح فرص العمل ودوران العمالة (JOLTS) ومؤشر ثقة المستهلك الصادر عن مجلس المؤتمر الأمريكي الذي صدر يوم الثلاثاء عززت من حجة استئناف دورة خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في الأشهر المقبلة.
• في الواقع، أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن فرص العمل في الولايات المتحدة انخفضت بشكل حاد، إلى 7.19 مليون في آخر يوم من مارس، من 7.480 مليون (تم تعديلها من 7.56 مليون) من الوظائف المفتوحة التي تم الإبلاغ عنها في الشهر السابق. كانت هذه القراءة أقل من التوقعات البالغة 7.5 مليون.
• بالإضافة إلى ذلك، انخفض مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي إلى 86.0 في أبريل، وهو أدنى مستوى له منذ خمس سنوات تقريبًا، وسط مخاوف بشأن العواقب الاقتصادية المحتملة من تعريفات ترامب. علاوة على ذلك، انخفض مؤشر الوضع الحالي ومؤشر التوقعات إلى 133.5 و54.4، على التوالي.
• تضع أداة CME FedWatch احتمالات خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي في يونيو عند 65%. كما يقوم المتداولون بتسعير ما يصل إلى 100 نقطة أساس من التخفيضات بحلول نهاية العام، وهو عامل رئيسي يبقي الدولار الأمريكي بالقرب من أدنى مستوياته في عدة سنوات.
• يتطلع المتداولون الآن إلى البيانات الأمريكية الرئيسية يوم الأربعاء - تقرير ADP عن التوظيف في القطاع الخاص، والناتج المحلي الإجمالي للربع الأول، ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE). بالإضافة إلى ذلك، قد يوفر تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة رؤى حول آفاق سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
• في الوقت نفسه، ينبغي أن تستمر التوقعات المتباينة بين بنك اليابان والاحتياطي الفيدرالي في العمل كداعم للين الياباني منخفض العائد وتحديد المكاسب لزوج الدولار/الين الياباني.

يمكن أن يسرع زوج الدولار/الين الياباني الحركة الإيجابية خلال اليوم بمجرد تجاوز العقبة الفورية عند 142.60-142.65 بشكل حاسم

من منظور تقني، واجه زوج الدولار/الين الياباني في وقت سابق من هذا الأسبوع صعوبة في العثور على قبول فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة (SMA) على الرسم البياني لمدة 4 ساعات وواجه رفضًا بالقرب من علامة 144.00. تؤكد الانخفاضات اللاحقة والمذبذبات السلبية على الرسوم البيانية الساعية واليومية النظرة السلبية على المدى القريب. ومع ذلك، سيكون من الحكمة الانتظار لبعض عمليات البيع اللاحقة دون علامة 142.00 قبل تحديد المواقع لتحقيق خسائر أعمق. قد تتسارع الأسعار الفورية بعد ذلك نحو منتصف منطقة 141.00 في طريقها إلى منطقة 141.10-141.00. قد يمتد الاتجاه الهبوطي أكثر نحو مستوى الدعم الوسيط عند 140.50 قبل أن ينخفض الزوج في النهاية إلى أدنى مستوى له منذ عدة أشهر - مستويات دون علامة 140.00 النفسية التي تم لمسها الأسبوع الماضي.

على الجانب الآخر، من المحتمل أن تعمل منطقة 142.60-142.65 كعقبة فورية، فوقها قد يؤدي ارتفاع قصير إلى رفع زوج الدولار/الين الياباني إلى ما بعد علامة 143.00، نحو المقاومة التالية ذات الصلة بالقرب من منطقة 143.40-143.45. يجب أن يسمح الارتفاع المستدام فوق الأخيرة للأسعار الفورية بالسيطرة على الرقم الدائري 144.00. إن القبول فوق الأخيرة سيشير إلى أن زوج العملات قد شكل قاعًا على المدى القريب ويمهد الطريق لبعض المكاسب المهمة.