يبدو أن الين الياباني معرض للخطر بالقرب من حيث أن حالة عدم اليقين بشأن بنك اليابان تعوض عن مؤشر أسعار المستهلكين الأقوى في طوكيو
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الين الياباني يجذب بعض البائعين خلال اليوم مع تعويض عدم اليقين من بنك اليابان (BoJ) لارتفاع مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو.
- التفاؤل بشأن التجارة بين الولايات المتحدة والصين يظهر كعامل آخر يضعف وضع الين الياباني كملاذ آمن.
- ميل الاحتياطي الفيدرالي المتشدد يعمل كرياح داعمة للدولار الأمريكي (USD) ويقدم مزيدًا من الدعم لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY).
يستقر الين الياباني (JPY) بالقرب من أدنى مستوى له منذ فبراير مقابل الدولار الأمريكي (USD) الذي يشهد قوة عامة خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الجمعة ويبدو أنه عرضة للانخفاض أكثر. يبدو أن المستثمرين مقتنعون الآن بأن بنك اليابان (BoJ) قد يقاوم المزيد من تشديد السياسة وسط توقعات بأن رئيسة وزراء اليابان سناي تاكايشي ستسعى إلى تنفيذ خطط إنفاق مالي عدوانية. هذا يطغى على أرقام التضخم الاستهلاكي الأقوى من طوكيو - عاصمة اليابان - ويستمر في تقويض الين الياباني.
بعيدًا عن ذلك، يُعتبر التفاؤل الأخير الذي قادته خفض التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين عاملًا آخر يضغط على الين كملاذ آمن. من ناحية أخرى، يتمسك الدولار الأمريكي (USD) بالقرب من أعلى مستوى له منذ أوائل أغسطس في أعقاب ميل بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المتشدد، مما أجبر المستثمرين على تقليص رهاناتهم على خفض آخر لأسعار الفائدة في ديسمبر. هذا بدوره يقدم دعمًا إضافيًا لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY). ومع ذلك، قد تمنع مخاوف التدخل الدببة من الين من اتخاذ مراكز لمزيد من الخسائر.
تحتفظ دببة الين الياباني بالسيطرة وسط عدم اليقين بشأن رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان، وتراجع الطلب على الملاذ الآمن
- أفادت وزارة الشؤون الداخلية يوم الجمعة أن مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو - عاصمة اليابان - ارتفع إلى 2.8% على أساس سنوي في أكتوبر من 2.5% في الشهر السابق. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع المؤشر الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية الطازجة المتقلبة، من 2.5% على أساس سنوي في سبتمبر إلى 2.8% خلال الشهر المبلغ عنه.
- علاوة على ذلك، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الذي يستثني كل من أسعار المواد الغذائية الطازجة وأسعار الطاقة، والذي ظل فوق هدف بنك اليابان البالغ 2% لمدة ثلاث سنوات ونصف، إلى 2.8% من 2.5%. تدعم البيانات الحالة لبنك اليابان للاستمرار في رفع أسعار الفائدة تدريجياً، مما يوفر بدوره دفعة متواضعة للين الياباني خلال جلسة التداول الآسيوية.
- حافظ بنك اليابان على أسعار الفائدة ثابتة في نهاية اجتماع استمر يومين يوم الخميس على الرغم من وجود صوتين معارضين، حيث دفع الأعضاء ناوك تامورا وهاجيمي تاكاتا من أجل رفعها إلى 0.75%. علاوة على ذلك، قال محافظ بنك اليابان كازو أويدا خلال المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع إنه لا توجد أفكار مسبقة بشأن توقيت رفع أسعار الفائدة المقبل.
- علاوة على ذلك، قد تسمح الموقف المؤيد للتحفيز لرئيس وزراء اليابان الجديد سناي تاكايشي لبنك اليابان بتأجيل رفع أسعار الفائدة أكثر، مما قد يعمل بدوره كرياح معاكسة للين الياباني. من ناحية أخرى، يجذب الدولار الأمريكي بعض الدعم من ميل الاحتياطي الفيدرالي المتشدد ويجب أن يساهم في الحد من خسائر زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.
- خفض البنك المركزي الأمريكي سعر الفائدة القياسي للاقتراض الليلي للمرة الثانية هذا العام، إلى نطاق 3.75%-4%. ومع ذلك، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن خفضًا إضافيًا في سعر الفائدة في اجتماع ديسمبر ليس نتيجة حتمية. كان المتداولون سريعون في الرد وقاموا بتقليص رهاناتهم على المزيد من التيسير هذا العام، مما دفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ أوائل أغسطس يوم الخميس وزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى أعلى مستوى له في ثمانية أشهر.
- دخل إغلاق الحكومة الأمريكية الآن أسبوعه الخامس وسط جمود في الكونغرس بشأن مشروع قانون التمويل المدعوم من الجمهوريين، مما يثير المخاوف الاقتصادية. هذا يمنع المضاربين على الدولار الأمريكي من وضع رهانات عدوانية. يتطلع المتداولون الآن إلى خطابات من أعضاء FOMC المؤثرين للحصول على إشارات حول مسار خفض الأسعار في المستقبل وزخم جديد.
قد يمتد زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY) في المسار الصعودي نحو استعادة الحاجز النفسي عند 155.00
من منظور فني، كان الاختراق الليلي من خلال منطقة 153.25-153.30، أو أعلى مستوى شهري سابق، والقوة اللاحقة فوق مستوى 154.00، يُعتبر بمثابة محفز رئيسي للمضاربين على الدولار الأمريكي/الين الياباني. علاوة على ذلك، فإن المؤشرات على الرسم البياني اليومي تحتفظ بمستويات مريحة في المنطقة الإيجابية ولا تزال بعيدة عن منطقة التشبع الشرائي. هذا، بدوره، يدعم الحالة لظهور بعض عمليات الشراء عند الانخفاضات في المستويات المنخفضة. ومع ذلك، يبدو أن الأسعار الفورية مستعدة للارتفاع أكثر إلى ما بعد منتصف منطقة 154.00، نحو منطقة 154.75-154.80 في طريقها نحو المستوى النفسي 155.00.
من ناحية أخرى، من المحتمل أن تجد الضعف دون مستوى 154.00 دعمًا جيدًا وتبقى محدودة بالقرب من منطقة 153.30-153.25 التي تحولت من مقاومة إلى دعم. يتبع ذلك الرقم الدائري 153.00، والذي إذا تم كسره بشكل حاسم، قد يعرض أدنى مستوى تأرجح ليلي، حول منطقة 152.15. بعض عمليات البيع اللاحقة دون مستوى 152.00 من شأنها أن تلغي أي تحيز إيجابي على المدى القريب وتفتح الطريق لخسائر أعمق نحو منطقة 151.55-151.50 قبل أن تنخفض الأسعار الفورية في النهاية إلى الدعم الرئيسي عند منطقة 151.10-151.00.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.