الين الياباني يتمسك بمكاسبه بعد اجتماع بنك اليابان بينما يتطلع المتداولون إلى تعليقات أويدا للحصول على دفعة جديدة

• الين الياباني يجذب بعض المشترين وسط قرار بنك اليابان المتشدد بشأن أسعار الفائدة.
• عدم اليقين بشأن التوقيت المحتمل وسرعة رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان يحد من مكاسب الين الياباني.
• تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول تدعم الدولار الأمريكي وزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني قبل مؤتمر الصحفي لمحافظ بنك اليابان أودا.

يكتسب الين الياباني (JPY) زخمًا إيجابيًا قويًا ردًا على قرار بنك اليابان (BoJ) بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير للمرة الخامسة على التوالي مع قرار متشدد. وقد أكد هذا القرار توقعات السوق بشأن رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) من قبل بنك اليابان في أكتوبر وسط علامات على مرونة الاقتصاد، مما يوفر دفعة جيدة للين الياباني.

تشير الموقف المتشدد لبنك اليابان، في الوقت نفسه، إلى انحراف كبير مقارنة بإشارة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) بشأن خفض أسعار الفائدة مرتين هذا العام. وهذا يساهم في تفوق الين الياباني منخفض العائد مقابل الدولار الأمريكي (USD) الأقوى بشكل عام، ويفشل في مساعدة زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني على الاستفادة من المكاسب القوية التي سجلها على مدار اليومين الماضيين.

في الوقت نفسه، لا يزال المستثمرون قلقين من أن عدم اليقين السياسي المحلي قد يمنح بنك اليابان أسبابًا لتأخير رفع أسعار الفائدة أكثر. علاوة على ذلك، أظهرت البيانات التي صدرت في وقت سابق اليوم أن أسعار المستهلكين الأساسية في اليابان ارتفعت بأبطأ وتيرة خلال تسعة أشهر في أغسطس. وهذا يمنع الثيران في الين الياباني من وضع رهانات عدوانية قبل مؤتمر الصحفي لمحافظ بنك اليابان كازو أودا.

ثيران الين الياباني تتطلع لاستعادة السيطرة بعد قرار بنك اليابان المتشدد بشأن أسعار الفائدة

• قرر بنك اليابان ترك هدف سعر الفائدة القصير الأجل دون تغيير في نطاق 0.4%- 0.5% بعد انتهاء اجتماع مراجعة السياسة النقدية الذي استمر يومين يوم الجمعة. كانت هناك معارضتان لقرار التثبيت، كلاهما يرغب في رفع سعر الفائدة، مما يوفر بدوره دفعة متواضعة للياباني (JPY) خلال الجلسة الآسيوية.
• في وقت سابق، أفادت وزارة الشؤون الداخلية والاتصالات يوم الجمعة أن أسعار المستهلكين في اليابان باستثناء المواد الغذائية الطازجة ارتفعت بنسبة 2.7% في السنة حتى أغسطس. وهذا يمثل تباطؤًا ملحوظًا من زيادة بنسبة 3.1% تم تسجيلها في الشهر السابق وأبطأ وتيرة منذ نوفمبر 2024.
• كشفت تفاصيل إضافية من التقرير أن مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (CPI)، الذي يستثني المواد الغذائية الطازجة، تباطأ من ارتفاع بنسبة 3.1% على أساس سنوي في يوليو إلى 2.7%. علاوة على ذلك، ارتفع مقياس يستبعد كل من المواد المتقلبة والطازجة وتكاليف الوقود بنسبة 3.3% مقارنة بزيادة قدرها 3.4% في يوليو.
• يأتي هذا في ظل عدم اليقين السياسي المحلي والرياح المعاكسة الاقتصادية الناجمة عن التعريفات الأمريكية، مما يخفف من توقعات السوق بشأن خطوة رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان بشكل فوري.
• ومع ذلك، لا يزال المستثمرون يضعون في اعتبارهم إمكانية رفع سعر الفائدة من بنك اليابان بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر وسط علامات على مرونة اقتصادية. وبالتالي، سيكون التركيز على بيان السياسة المرافق وتوجيهات محافظ بنك اليابان كازو أويدا في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع.
• تساعد تقييمات متشددة لتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الأربعاء الدولار الأمريكي في الحفاظ على مكاسبه القوية في التعافي المسجلة على مدى اليومين الماضيين، من أدنى مستوى له منذ فبراير 2022. وهذا بدوره يبقي زوج الدولار/الين الياباني قريبًا من أعلى مستوى أسبوعي.
• قال باول للصحفيين إن المخاطر المتعلقة بالتضخم تميل إلى الاتجاه الصعودي وأن التحرك لخفض أسعار الفائدة كان تخفيضًا لإدارة المخاطر. وأضاف باول أنه لا يشعر بالحاجة إلى التحرك بسرعة بشأن أسعار الفائدة وأن الاحتياطي الفيدرالي في وضع اجتماع بعد اجتماع بشأن توقعات أسعار الفائدة.
• ومع ذلك، لا يزال من المتوقع أن يقدم البنك المركزي الأمريكي خفضين آخرين في أسعار الفائدة في عام 2025. وهذا يمثل تباينًا كبيرًا مقارنة بتوقعات بنك اليابان المتشددة نسبيًا، مما قد يدعم الين الياباني منخفض العائد ويحد من أي تقدير إضافي لزوج الدولار/الين الياباني.

دببة الدولار الأمريكي/الين الياباني تنتظر كسرًا مستدامًا دون 147.00 قبل تحديد المواقع لخسائر أعمق

تفضل الحركة الليلية التي تجاوزت مقاومة 147.50-147.60 الأفقية ومستوى 148.00 الثيران في زوج الدولار/الين الياباني. علاوة على ذلك، بدأت المؤشرات على الرسم البياني اليومي في اكتساب زخم إيجابي وتدعم الحالة لتحقيق مكاسب إضافية. ومع ذلك، من المحتمل أن تواجه أي حركة لاحقة للأعلى مقاومة شديدة بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA)، الذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 148.55-148.60. قد يسمح القوة المستدامة فوق ذلك بعد ذلك للأسعار الفورية باستعادة الرقم الدائري 149.00 واختبار أعلى مستوى شهري، حول منطقة 149.20.

من ناحية أخرى، يبدو أن منطقة 147.60-147.50 تحمي الآن الاتجاه الهبوطي الفوري، حيث يمكن أن يسرع زوج الدولار/الين الياباني الانزلاق نحو مستوى 147.00. إن الاختراق المقنع دون هذا الأخير سيكشف مستوى الدعم الأفقي عند 146.20 قبل أن تمتد الأسعار الفورية في الاتجاه الهبوطي نحو منطقة 145.50-145.45، أو أدنى مستوى منذ 7 يوليو، الذي تم لمسه في وقت سابق من هذا الأسبوع.