الين الياباني يقلص المكاسب خلال اليوم مقابل الدولار الأمريكي؛ التوقعات المتباينة لبنك اليابان وبنك الاحتياطي الفيدرالي قد تحد من ارتفاع الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الين الياباني يجذب بعض المشترين وسط مخاوف التدخل، مما ينعش رهانات رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان.
- المخاوف المالية ونبرة المخاطرة الإيجابية تحافظ على الحد من المزيد من الاتجاه الصعودي للين الياباني الملاذ الآمن.
- توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة تستمر في تقويض الدولار الأمريكي وتحافظ على الحد من زوج دولار/ين USD/JPY.
الين الياباني (JPY) يقلص جزءًا من المكاسب المتواضعة خلال اليوم مقابل الدولار الأمريكي (USD) الذي يشهد انتعاشًا، على الرغم من أن أي انخفاض ذي مغزى يبدو بعيد المنال. تظل المعنويات العالمية تجاه المخاطر مدعومة جيدًا بآفاق انخفاض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وآمال التوصل إلى اتفاق سلام بين روسيا وأوكرانيا. هذا، إلى جانب المخاوف بشأن تدهور الوضع المالي في اليابان في ظل موقف رئيس الوزراء سناي تاكايشي المؤيد للتحفيز، يتبين أنه عامل رئيسي يعمل كرياح معاكسة للين الياباني الملاذ الآمن.
في غضون ذلك، يبقى المستثمرون في حالة تأهب وسط احتمال تدخل السلطات اليابانية لوقف أي ضعف إضافي في العملة المحلية. علاوة على ذلك، قد تمنع رهانات انتعاش رفع أسعار الفائدة الوشيك من بنك اليابان (BoJ) في ديسمبر دببة الين الياباني من وضع رهانات عدوانية. من ناحية أخرى، قد يكافح الدولار الأمريكي لجذب المشترين وسط توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة، مما ينبغي أن يحد من انتعاش زوج دولار/ين USD/JPY من منطقة القاع الذي استمر لمدة أسبوع.
ثيران الين الياباني في وضع متميز وسط مخاوف التدخل وتوقعات بنك اليابان المتشددة
- أدى الانخفاض الأخير في الين الياباني إلى دفع وزير المالية ساتسكي كاتاياما لإصدار أقوى تحذير حتى الآن من خلال القول بشكل محدد إن الحكومة ستتخذ إجراءات مناسبة ضد التقلبات المفرطة في السوق. علاوة على ذلك، أثارت تعليقات تاكوجي أيدا، عضو لجنة حكومية رئيسية، أيضًا بشكل صريح إمكانية التدخل لمواجهة التأثير الاقتصادي السلبي لضعف الين الياباني.
- ذكرت وكالة رويترز يوم الأربعاء أن بنك اليابان خلال الأسبوع الماضي قد قام عمدًا بتغيير رسالته لتسليط الضوء على المخاطر التضخمية الناتجة عن ضعف الين الياباني المستمر، مما يشير إلى أن رفع أسعار الفائدة في ديسمبر لا يزال خيارًا مطروحًا. يأتي ذلك بعد اجتماع بين رئيس الوزراء سناي تاكايشي ومحافظ بنك اليابان كازو أيدا الأسبوع الماضي، والذي بدا أنه أزال الاعتراضات السياسية على رفع أسعار الفائدة من الإدارة الجديدة.
- علاوة على ذلك، أعاد عضو مجلس إدارة بنك اليابان أساهي نوجوتشي التأكيد يوم الخميس أنه إذا تطورت النشاط الاقتصادي والأسعار بما يتماشى مع التوقعات، فإن البنك المركزي سيقوم تدريجياً بتعديل درجة التيسير النقدي. وهذا يعني رفع سعر الفائدة السياسية بوتيرة ستجعل من الممكن الوصول بسلاسة إلى سعر الفائدة المحايد عند تحقيق هدف التضخم البالغ 2%، أضاف نوجوتشي المزيد.
- في الوقت نفسه، أظهرت البيانات التي صدرت يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المنتجين للخدمات في اليابان، الذي يتتبع الأسعار التي تتقاضاها الشركات من بعضها البعض مقابل الخدمات، ارتفع بنسبة 2.7% في أكتوبر مقارنة بالعام السابق. وهذا يشير إلى أن اليابان كانت على وشك تحقيق هدف التضخم البالغ 2% بشكل دائم ويدعم الحالة لمزيد من تشديد سياسة بنك اليابان. وهذا، بدوره، يساعد الين الياباني على استعادة بعض الزخم الإيجابي بعد الانخفاض الليلي.
- وافق مجلس الوزراء الياباني يوم الجمعة الماضي على خطة تحفيز اقتصادي بقيمة 21.3 تريليون ين، مما يمثل أول مبادرة سياسة كبيرة تحت قيادة رئيس الوزراء سناي تاكايشي. كما يمثل هذا أكبر تحفيز منذ جائحة COVID، مما أثار القلق بشأن إمدادات الدين الحكومي الجديد وكان عاملاً رئيسيًا وراء انحدار منحنى العائد في اليابان مؤخرًا. وهذا، إلى جانب مزاج الرغبة في المخاطرة، يستدعي الحذر لثيران الين الياباني.
- من ناحية أخرى، انخفض الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له خلال أكثر من أسبوع خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس وسط القبول المتزايد بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيخفض تكاليف الاقتراض مرة أخرى في ديسمبر. حتى مجموعة مختلطة من المؤشرات الاقتصادية الأمريكية التي صدرت هذا الأسبوع لم تفعل الكثير لتغيير التوقعات، التي تستمر في تقويض الدولار الأمريكي وتساهم في الانخفاض اليومي لزوج USD/JPY إلى منطقة 155.70.
- تظل آفاق انخفاض أسعار الفائدة الأمريكية، إلى جانب الآمال في اتفاق سلام بين روسيا وأوكرانيا، داعمة لمزاج السوق المتفائل. وهذا يحافظ على غطاء أي تقدير إضافي للين الياباني كملاذ آمن ويساعد في الحد من الاتجاه الهبوطي لزوج USD/JPY. يبدو أن المتداولين أيضًا مترددون في وضع رهانات اتجاهية عدوانية ويفضلون الانتظار على الهامش وسط أحجام تداول ضعيفة بسبب عطلة في الولايات المتحدة.
زوج دولار/ين USD/JPY يجد مرة أخرى بعض الدعم بالقرب من منطقة 155.65؛ لا يزال في منطقة الخطر
واجهت الحركة الصاعدة الليلة الماضية رفضًا بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 ساعة، الذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 156.70 ويجب أن يعمل كنقطة محورية رئيسية لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني. يجب أن يسمح الاستمرار في القوة فوق هذا المستوى لأسعار السوق باستعادة مستوى 157.00 والصعود أكثر نحو الحاجز الوسيط 157.45-157.50 في طريقها إلى منطقة 158.00، أو أعلى مستوى منذ منتصف يناير، الذي تم لمسه الأسبوع الماضي.
من ناحية أخرى، يجب أن يمهد الضعف دون أدنى مستوى تأرجح ليلي، حول منطقة 155.65، الطريق لخسائر أعمق وسحب زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى المستوى النفسي 155.00. سيتم اعتبار الاختراق المقنع دون هذا المستوى بمثابة محفز جديد للمتداولين الهابطين ويهيئ الساحة لتمديد الاتجاه الهبوطي الذي استمر لمدة أسبوع من منطقة الرقم الدائري 158.00.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.