ارتفاع الين الياباني إلى أعلى مستوياته خلال سبعة أشهر على خلفية رهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك المركزي الياباني BoJ

• ينخفض زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY إلى محيط منطقة 153.50 خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء. 
• التوقعات بأن البنك المركزي الياباني BoJ قد يرفع معدلات الفائدة خلال الأسبوع المقبل تدعم الين الياباني. 
• يقوم المتداولون الآن بتسعير احتمالية بنحو 60٪ لرفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال هذا الشهر. 

ينخفض زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY إلى محيط منطقة 153.50 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء. يرتفع الين الياباني JPY إلى أعلى مستوياته خلال سبعة أشهر في مقابل الدولار الأمريكي USD في ظل توقعات متزايدة برفع معدلات الفائدة من جانب البنك المركزي الياباني BoJ. سوف تكون بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية في دائرة الضوء في وقت لاحق من هذا الأسبوع. 

أدت رهانات المتداولين المتزايدة على رفع معدلات الفائدة من جانب البنك المركزي الياباني BoJ إلى انعكاس حاد في المعنويات. التكهنات بشأن احتمالية حدوث تحول في تخصيص الأصول لدى صندوق استثمار معاشات التقاعد الحكومي توفر أيضاً بعض الدعم للين الياباني. 

خلال الأسبوع الماضي، قال عضو مجلس إدارة البنك المركزي الياباني BoJ هاجيمي تاكاتا إن البنك المركزي قد يتبنى نهجًا أكثر تشديدًا مما كان متوقعًا. قال إن رفعًا في معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس "ليس بالضرورة أمرًا محسومًا"، وإنه بوجه عام، قد يكون تنفيذ زيادات متتالية في معدلات الفائدة احتمالًا واردًا أيضاً.

سوف يراقب المتداولون بشكل وثيق بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI ومؤشر أسعار المستهلك CPI المرتقبة من الولايات المتحدة، والتي قد تشكل توقعات الخطوة التالية في السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. تقوم العقود الآجلة لصناديق البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الآن بتسعير احتمالية بنحو 60٪ لرفع معدلات الفائدة، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.

زيادة توقعات تشديد البنك المركزي الياباني BoJ مع تسعير الأسواق لتحول أسرع

يرى محللي HSBC أن الأسواق تزداد تمركزًا لتسعير تحول أسرع في السياسة النقدية للبنك المركزي الياباني BoJ مقارنة بما كان عليه الحال خلال السنوات الأخيرة. يشيرون إلى أن "الأسواق تتوقع الآن أن يقوم البنك المركزي الياباني BoJ بتشديد السياسة النقدية بوتيرة أسرع مما فعله خلال السنوات الأخيرة"، مع "تسعير مقايضات معدلات الفائدة لليلة واحدة ما يقرب من 75 نقطة أساس من الزيادات التراكمية في معدلات الفائدة بحلول أبريل/نيسان 2027، بل وتمنح أيضًا احتمالات ملموسة لرفع معدلات الفائدة في اجتماع 18 سبتمبر/أيلول، مما يبرز كأمر غير معتاد". يقول بنك HSBC إن هذه التحركات في التسعير "تشير إلى أن المستثمرين يتوقعون تغيرًا في كيفية استجابة البنك المركزي الياباني BoJ لمخاطر التضخم والنمو".

التحليل الفني: زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY يحافظ على أجواء هبوطية على خلفية حالة تشبع بيعي على مؤشر القوة النسبية RSI

على الرسم البياني اليومي، يمدد زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY الانخفاض الحاد مع الحفاظ على تحيز هبوطي واضح على المدى القريب، حيث تصمد الأسعار أدنى بكثير من خط منتصف نطاق بولينجر والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم. انخفض زوج العملات أيضًا إلى ما دون الحد السفلي لنطاق بولينجر، مما يؤكد وجود ضغط هبوطي قوي، بينما يتذبذب مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً ضمن مناطق تشبع بيعي بالقرب من مستويات 25، مما يشير إلى أنه على الرغم من استمرار سيطرة عمليات البيع، فقد يبدأ الزخم الهبوطي في الاستقرار.

في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الأولية الآن عند محيط الحد السفلي السابق لنطاق بولينجر بالقرب من منطقة 154.70، والتي يليها خط منتصف نطاق بولينجر بالقرب من منطقة 158.45 والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بالقرب من منطقة 159.85. سوف يحتاج أي ارتداد أكثر استدامة إلى استعادة منطقة التقارب المذكورة قبل تحدي الحد العلوي لنطاق بولينجر بالقرب من منطقة 162.20؛ وحتى ذلك الحين، يشير الهيكل الفني الأوسع نطاقاً إلى أنه من المرجح ان يتم بيع الارتفاعات.

(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)