الين الياباني يقلص خسائره خلال اليوم مقابل دولار أمريكي أضعف وسط تباين السياسات بين بنك اليابان وبنك الاحتياطي الفيدرالي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يبدأ الين الياباني الأسبوع الجديد بنبرة أضعف في أعقاب الاضطرابات السياسية المحلية.
- يمكن أن تعيق استقالة رئيس الوزراء الياباني شغيرو إيشيبا مسار تطبيع سياسة بنك اليابان (BoJ) مؤقتًا.
- تؤثر الرهانات المتزايدة على خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على الدولار الأمريكي (USD) وتحد من أي مكاسب إضافية لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY).
الين الياباني (JPY) يقلص جزءًا من خسائره الكبيرة خلال اليوم مقابل الدولار الأمريكي (USD) الأضعف، على الرغم من أنه يظل متمسكًا بتحيز سلبي خلال الجلسة الأوروبية المبكرة وسط توقعات متشددة من بنك اليابان (BoJ). على خلفية بيانات الإنفاق الخاص التي جاءت أقوى من المتوقع والتي صدرت يوم الجمعة، أكدت مراجعة صعودية لبيانات نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني في اليابان رهانات السوق على أن البنك المركزي سيرفع أسعار الفائدة بحلول نهاية هذا العام. هذا، إلى جانب التفاؤل بشأن اتفاقية التجارة الموقعة مؤخرًا بين الولايات المتحدة واليابان، يساعد في الحد من الخسائر الأعمق لليوان.
من ناحية أخرى، يكافح الدولار الأمريكي (USD) لجذب أي مشترين مهمين وسط توقعات بتخفيف السياسة بشكل أكثر عدوانية من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، مدعومًا بتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) المخيب للآمال يوم الجمعة. يساهم هذا بشكل أكبر في تراجع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY) خلال اليوم من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) الذي يعتبر ذا أهمية تقنية. في غضون ذلك، أعلن رئيس وزراء اليابان شغيرو إيشيبا استقالته خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما يضيف طبقة من عدم اليقين حول التوقيت المحتمل لرفع سعر الفائدة التالي من بنك اليابان وقد يحد من الين.
الين الياباني يستمد الدعم من الدولار الأمريكي الأضعف بشكل عام ورهانات رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان
- أعلن رئيس الوزراء شغيرو إيشيبا استقالته يوم الأحد ووجه حزبه الليبرالي الديمقراطي (LDP) لعقد سباق طارئ للقيادة. هذا يضيف طبقة من عدم اليقين، مما قد يعيق مؤقتًا بنك اليابان عن تطبيع السياسة ويؤثر بشدة على الين الياباني في بداية أسبوع جديد.
- على صعيد البيانات الاقتصادية، أفادت وزارة مجلس الوزراء يوم الاثنين أن اقتصاد اليابان توسع بمعدل سنوي قدره 2.2% في الفترة من أبريل إلى يونيو مقارنة بالربع السابق، وهو أسرع بكثير من القراءة الأولية لنمو قدره 1.0%. على أساس ربع سنوي، نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.5% مقارنة بالتوقعات المتوسطة التي كانت تشير إلى زيادة قدرها 0.3%.
- يأتي هذا بالإضافة إلى البيانات الإيجابية يوم الجمعة، التي أظهرت أن الأجور الحقيقية في اليابان تحولت إلى الإيجابية لأول مرة منذ سبعة أشهر وزيادة أخرى في إنفاق الأسر. هذا يبقي الآمال حية بشأن رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان بحلول نهاية هذا العام، مما قد يعيق دببة الين الياباني عن وضع رهانات عدوانية ويساعد في الحد من الخسائر.
- من الولايات المتحدة، أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية الذي تم مراقبته عن كثب يوم الجمعة أن الاقتصاد أضاف فقط 22 ألف وظيفة في أغسطس، مما خالف التوقعات بهامش كبير. علاوة على ذلك، كشفت المراجعات للقراءات السابقة أن الاقتصاد فقد 13 ألف وظيفة في يونيو، مما يمثل أول انخفاض شهري منذ ديسمبر 2020 ويشير إلى تراجع في سوق العمل الأمريكي.
- كشفت التفاصيل الإضافية أن معدل البطالة في الولايات المتحدة ارتفع إلى 4.3% من 4.2% في يوليو، كما كان متوقعًا، بينما ارتفع معدل المشاركة في القوى العاملة إلى 62.3% من 62.2%. أخيرًا، انخفض التضخم السنوي في الأجور، كما تم قياسه من خلال التغير في متوسط الأجر بالساعة، إلى 3.7% على أساس سنوي من 3.9% السابقة.
- عززت البيانات الرهانات على خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر وفتحت أيضًا الباب لمزيد من التيسير في السياسة. في الواقع، يقوم المتداولون الآن بتسعير احتمال صغير لخفض كبير في أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر ويتوقعون أن البنك المركزي الأمريكي قد يخفض تكاليف الاقتراض ثلاث مرات بحلول نهاية هذا العام.
- تسببت هذه التكهنات في انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتفضل دببة الدولار الأمريكي، مما ينبغي أن يحافظ على سقف أي حركة تقديرية إضافية لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني. الآن، يتحول التركيز إلى أرقام التضخم الأمريكية - مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومؤشر أسعار المستهلك (CPI) يومي الأربعاء والخميس، على التوالي.
زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني يفشل بالقرب من عقبة المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم؛ 146.80-146.70 هي المفتاح للثيران
من منظور تقني، تتوقف الحركة الصعودية خلال اليوم بالقرب من حاجز المتوسط المتحرك البسيط المهم للغاية لمدة 200 يوم (SMA)، والذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 148.75. يتبع ذلك عن كثب الرقم الدائري 149.00 ومنطقة 149.20، أو أعلى مستوى شهري تم لمسه الأسبوع الماضي. يمثل الأخير مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% للانخفاض من أعلى مستوى في أغسطس، والذي إذا تم تجاوزه بشكل حاسم، سيُعتبر بمثابة محفز جديد لثيران الدولار الأمريكي/الين الياباني. قد تهدف الأسعار الفورية بعد ذلك إلى استعادة المستوى النفسي 150.00 وتمديد الزخم نحو تحدي أعلى مستوى شهري في أغسطس، حول منطقة 151.00.
من ناحية أخرى، قد يجذب الضعف دون الرقم الدائري 148.00 بعض المشترين في حالة الانخفاض بالقرب من منطقة 147.45-147.40. ينبغي أن يحد هذا من الاتجاه الهبوطي لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بالقرب من مستوى 147.00. قد يؤدي بعض البيع المستمر دون مستوى الدعم الأفقي القوي 146.80-146.70 إلى تحويل التحيز على المدى القريب لصالح المتداولين الدببيين ويعرض أدنى مستوى في أغسطس، حول منطقة 146.20، قبل أن تنخفض الأسعار الفورية في النهاية إلى مستوى 146.00.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.