ارتفاع الين الياباني في ظل ترقب التدخل مع وصول عائد سندات الحكومة اليابانية JGB لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوياته خلال 30 عامًا
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- ينخفض زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY مع حصول الين الياباني على دعم، في ظل حالة تأهب قصوى في الأسواق لاحتمالية التدخل من جانب اليابان.
- أكدت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما يوم الخميس أن مبادئ سوق أسعار صرف العملات الأجنبية المشتركة بين الولايات المتحدة واليابان لا تزال سارية.
- بلغت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا مستويات 5.502٪، وهي أعلى المستويات منذ عام 2004، بينما وصلت عوائد السندات لأجل 10 سنوات إلى مستويات 5.225٪، وهي أعلى المستويات منذ عام 2007.
يوقف زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY سلسلة مكاسب استمرت خمسة أيام، حيث يتداول حول منطقة 158.10 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الجمعة. ينخفض زوج العملات مع حصول الين الياباني JPY على دعم. يظل المشاركون في السوق في حالة تأهب قصوى، متوقعين احتمالية التدخل في السوق من جانب السلطات اليابانية.
تعزيزًا لهذه التوقعات، قالت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما يوم الخميس إن مبادئ سوق أسعار صرف العملات الأجنبية التي تم تحديدها بعد التدخل المُنسق بين اليابان والولايات المتحدة لا تزال سارية.
انخفضت عوائد السندات الحكومية اليابانية JGB لأجل 10 سنوات بعد أن سجلت لفترة وجيزة أعلى مستوياتها خلال 30 عامًا عند مستويات 3.11٪ في وقت سابق من جلسة التداول. كان الارتفاع القوي الأولي مدفوعًا من قفزة حادة خلال الليلة الماضية في عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
يوم الخميس، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا بقوة إلى قمة عند مستويات 5.502٪، وهي أعلى المستويات منذ يونيو/حزيران 2004، بينما ارتفع العائد على سندات الخزانة المرجعية لأجل 10 سنوات إلى مستويات 5.225٪، ليصل إلى مستويات لم يتم تسجيلها منذ يونيو/حزيران 2007.
ومع ذلك، قد يرتد زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY مع ارتفاع الدولار الأمريكي USD، مدفوعًا بشكل رئيسي من إشارات التشديد من جانب مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. أثارت أسعار النفط المرتفعة والبيانات الاقتصادية الأمريكية القوية مخاوف التضخم، مما عزز توقعات السوق بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قد يشدد سياسته النقدية بشكل أكبر.
انعكاسًا لهذا التحول، تشير أداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن احتمالية رفع معدلات الفائدة المرجعية في أكتوبر/تشرين الأول قد قفزت إلى نحو 67.5٪، مسجلة زيادة كبيرة من 55.4٪ منذ أسبوع و11٪ فقط منذ شهر.
من المتوقع أن يكون أداء الدولار أضعف مع زيادة المخاوف بشأن استقلالية البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يرى محللون في كومرتس بنك أن دعم الدولار من المرجح أن يثبت هشاشته مع تغير توقعات السياسة النقدية. يحذرون من أن "الدولار من المرجح أن يواجه ضغوطًا ليس فقط من مراجعة هبوطية لتوقعات معدلات الفائدة الأمريكية، ولكن أيضًا من تجدد المخاوف بشأن تقويض استقلالية البنك الاحتياطي الفيدرالي من جانب البيت الأبيض". من وجهة نظرهم، فإن هذا المزيج من توقعات معدلات الفائدة الأضعف والضوضاء السياسية المحيطة بالبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يعني أننا "بالتالي نتوقع أن يتعرض الدولار لضغوط أكبر من اليورو في النهاية، على الرغم من المراجعات الهبوطية المحتملة لتوقعات معدلات الفائدة على جانبي الأطلسي".
أسئلة شائعة عن الين الياباني
يعد الين الياباني JPY واحدًا من أكثر العملات تداولًا في العالم. يتم تحديد قيمتها على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد الياباني، ولكن بشكل أكثر تحديدًا من خلال سياسة البنك المركزي الياباني BoJ، الفرق بين عوائد السندات اليابانية والأمريكية، أو معنويات المخاطرة بين المتداولين، من بين عوامل أخرى.
إن أحد تفويضات بنك اليابان هو التحكم في العملة، لذا فإن تحركاته تشكل أهمية كبيرة بالنسبة للين. وقد تدخل بنك اليابان بشكل مباشر في أسواق العملات في بعض الأحيان، وبشكل عام لخفض قيمة الين، على الرغم من أنه يمتنع عن القيام بذلك غالبًا بسبب المخاوف السياسية لشركائه التجاريين الرئيسيين. تسببت السياسة النقدية المتساهلة للغاية التي انتهجها بنك اليابان بين عامي 2013 و2024 في انخفاض قيمة الين مقابل نظرائه من العملات الرئيسية بسبب التباعد المتزايد في السياسات بين بنك اليابان والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى. وفي الآونة الأخيرة، أعطى التراجع التدريجي عن هذه السياسة المتساهلة للغاية بعض الدعم للين.
على مدى العقد الماضي، أدى موقف بنك اليابان المتمثل في التمسك بالسياسة النقدية شديدة التيسير إلى اتساع الفجوة في السياسات مع البنوك المركزية الأخرى، وخاصة مع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وقد دعم هذا اتساع الفارق بين السندات الأمريكية واليابانية لأجل عشر سنوات، وهو ما فضل الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني. ويؤدي قرار بنك اليابان في عام 2024 بالتخلي تدريجياً عن السياسة شديدة التيسير، إلى جانب خفض أسعار الفائدة في البنوك المركزية الكبرى الأخرى، إلى تضييق هذا الفارق.
غالبًا ما يُنظر إلى الين الياباني على أنه استثمار آمن. هذا يعني أنه في أوقات ضغوط السوق، من المرجح أكثر أن يضع المستثمرون أموالهم في العملة اليابانية بسبب الثقة فيها واستقرارها المفترض. من المرجح أن تؤدي الأوقات المضطربة إلى تعزيز قيمة الين في مقابل العملات الأخرى التي يعتبر الاستثمار فيها أكثر خطورة.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.