الين الياباني يفقد زخمه مع تعزيز بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية القوية لتوقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- USD/JPY يقطع سلسلة خسائر استمرت يومين مع دعم بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية القوية للدولار الأمريكي.
- بيانات سوق العمل الأمريكية القوية تعزز التوقعات برفع آخر لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.
- تراجع عوائد سندات الحكومة اليابانية JGB يضغط على الين، مما يعوض الدعم الناتج عن الطلب على الملاذ الآمن.
يرتد زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY يوم الجمعة، منهياً سلسلة خسائر استمرت يومين مع دعم بيانات الوظائف الأمريكية الأقوى من المتوقع للدولار الأمريكي (USD) وإعادة التركيز على ميزة عائده مقابل الين الياباني (JPY). في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY حول 158.30 بعد أن سجل أدنى مستوى له خلال اليوم عند 157.26.
يُظهر تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر أكتوبر/تشرين الأول أن أصحاب العمل أضافوا 165 ألف وظيفة، وهو أعلى بكثير من التوقعات البالغة 65 ألف. كما أن المراجعات الصعودية لتوظيف سبتمبر/أيلول، وانخفاض البطالة إلى 4.1٪، ونمو الأجور الأقوى من المتوقع، كلها عوامل تضيف إلى مؤشرات على أن سوق العمل لا يزال قوياً.
ويترك التقرير الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مع القليل من الإلحاح للابتعاد عن معركته ضد التضخم، مما يبقي رفع سعر الفائدة في ديسمبر مطروحًا بقوة. وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو موساليم يوم الجمعة إن التضخم يجب أن يعود إلى 2٪ "في الوقت المناسب"، مضيفًا أن "التضخم المفرط اليوم يأتي من صدمات الطاقة وبناء الذكاء الاصطناعي".
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 102.15، متعافيًا من أدنى مستوى له في خمسة أسابيع بالقرب من 101.20 الذي سجله في وقت سابق من هذا الأسبوع. كما ترتد عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث ارتفع العائد القياسي لأجل 10 سنوات 4 نقاط أساس إلى 4.88٪.
ومع ذلك، فإن تراجع توقعات التضخم الاستهلاكي في الولايات المتحدة يحد من المزيد من المكاسب في الدولار. وتُظهر البيانات الأولية لجامعة ميشيغان أن توقعات التضخم لمدة عام واحد انخفضت إلى 4.3٪ في نوفمبر/تشرين الثاني من 4.7٪، بينما تراجع مقياس الخمس سنوات إلى 3.4٪ من 3.5٪.
وفي الوقت نفسه، استفاد الين الياباني في البداية من الطلب على الملاذ الآمن وسط عمليات بيع في الأسهم بقيادة الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، اشترى المستثمرون أيضًا سندات الحكومة اليابانية (JGBs)، مما دفع العوائد المحلية إلى الانخفاض وعوض بعض الدعم الناتج عن العزوف عن المخاطرة.
يتداول العائد القياسي الياباني لأجل 10 سنوات حول 2.63٪، بالقرب من أدنى مستوى له في أربعة أشهر، ومنخفضًا بأكثر من 4٪ خلال اليوم. وهذا يترك الفجوة مع نظيره الأمريكي عند نحو 225 نقطة أساس. وعلى هذه الخلفية، لا يوفر التوقع المتشدد لبنك اليابان (BoJ) سوى دعم محدود للين.
ومع ذلك، فإن خطر التدخل الياباني يبقي المتداولين حذرين من اتخاذ مراكز صعودية قوية في زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY. وظل الزوج محصورًا داخل نطاق سعري منذ أواخر سبتمبر/أيلول بعد تعافيه من هبوط سابق مدفوع بالتدخل دفعه لفترة وجيزة إلى ما دون 154.00.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.