الين الياباني يتراجع بالقرب من أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي المتراجع؛ بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية في التركيز

• الين الياباني يجذب بعض تدفقات الملاذ الآمن وسط تدهور طفيف في معنويات المخاطرة.
• التوقعات بأن بنك اليابان (BoJ) قد يؤجل رفع أسعار الفائدة تعيق ثيران الين الياباني من وضع رهانات جديدة.
• الدولار الأمريكي يتوقف لأخذ أنفاسه قبل بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي ويعمل كرياح معاكسة لزوج دولار/ين USD/JPY.

يواصل الين الياباني (JPY) أداءه الضعيف نسبيًا حيث تؤكد أرقام التضخم الاستهلاكي الأضعف من طوكيو، عاصمة اليابان، الرأي القائل بأن بنك اليابان (BoJ) قد يؤجل رفع أسعار الفائدة. بالإضافة إلى ذلك، فإن عدم اليقين السياسي المحلي والمخاوف بشأن الرياح المعاكسة الاقتصادية الناجمة عن التعريفات التجارية التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تبقي الين الياباني منخفضًا بالقرب من أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع الذي سجله مقابل نظيره الأمريكي خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة.

وفي الوقت نفسه، فإن الجولة الجديدة من التعريفات التي أعلن عنها ترامب على مجموعة واسعة من السلع المستوردة يوم الخميس تضغط على معنويات المستثمرين وسط توترات جيوسياسية مستمرة. وهذا بدوره يدفع بعض تدفقات الملاذ الآمن نحو الين الياباني، الذي، جنبًا إلى جنب مع تراجع طفيف في الدولار الأمريكي (USD) من أعلى مستوى له في ثلاث سنوات، يعمل كرياح معاكسة لزوج دولار/ين USD/JPY. يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكي للحصول على زخم قبل عطلة نهاية الأسبوع.

ثيران الين الياباني تبقى على الهامش حيث تعوض حالة عدم اليقين من بنك اليابان الطلب المتجدد على الملاذ الآمن

• أفاد مكتب الإحصاءات الياباني في وقت سابق من يوم الجمعة بأن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي في طوكيو (CPI) ارتفع بنسبة 2.5% مقارنة بالعام السابق في سبتمبر، بانخفاض طفيف مقارنة بـ 2.6% في الشهر السابق وأقل من تقديرات الإجماع. بالإضافة إلى ذلك، ظل مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو باستثناء المواد الغذائية الطازجة دون تغيير وارتفع بنسبة 2.5% على أساس سنوي خلال الشهر المبلغ عنه مقابل 2.8% المتوقعة.
• علاوة على ذلك، انخفض مقياس أساسي، يستثني كل من المواد الغذائية الطازجة وأسعار الطاقة، والذي تراقبه بنك اليابان عن كثب كمقياس للتضخم الأساسي، إلى 2.5% في سبتمبر من 3.0% في الشهر السابق. هذا يقوض الين الياباني ويسحبه إلى أدنى مستوى جديد منذ أوائل أغسطس مقابل الدولار الأمريكي الأقوى بشكل عام خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة.
• ستجرى انتخابات قيادة الحزب الليبرالي الديمقراطي الياباني (LDP) في 4 أكتوبر، وقد تؤدي النتيجة إلى تأخير رفع أسعار الفائدة التالي من بنك اليابان إذا تم اختيار مرشح ذو آراء تيسيرية. يضيف هذا طبقة من عدم اليقين وسط المخاوف بشأن الرياح المعاكسة الاقتصادية الناجمة عن التعريفات الأساسية بنسبة 15% التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على معظم الواردات اليابانية.
• في الوقت نفسه، أعلن ترامب يوم الخميس عن فرض تعريفات بنسبة 100% على واردات المنتجات الصيدلانية ذات العلامات التجارية أو المحمية ببراءات الاختراع، و25% على واردات جميع الشاحنات الثقيلة، و50% على خزائن المطبخ اعتبارًا من 1 أكتوبر. كما قال ترامب إنه سيبدأ في فرض تعريفات بنسبة 30% على الأثاث المنجد الأسبوع المقبل. هذا يدعم وضع الين الياباني كملاذ آمن ويحد من الخسائر.
• من ناحية أخرى، يحتفظ الدولار الأمريكي بمستوى ثابت بالقرب من أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع، حيث أدت البيانات الاقتصادية الأمريكية الأقوى من المتوقع التي صدرت يوم الخميس إلى زيادة عدم اليقين بشأن وتيرة تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. أظهرت القراءة المنقحة للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي أن الاقتصاد نما بمعدل سنوي قدره 3.8% خلال الربع الثاني مقارنة بـ 3.3% المقدرة في البداية.
• علاوة على ذلك، أفادت وزارة العمل الأمريكية أن مطالبات البطالة الأولية انخفضت إلى 218 ألفًا للأسبوع المنتهي في 20 سبتمبر، وهو أقل بكثير من 235 ألفًا المتوقعة ومن 232 ألفًا في الأسبوع السابق (الذي تم تعديله من 231 ألفًا). يساعد هذا في تخفيف المخاوف بشأن ضعف سوق العمل ويثير تساؤلات حول مدى إمكانية تخفيض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة مرة أخرى بحلول نهاية هذا العام.
• ومع ذلك، لا يزال المتداولون يسعرون فرصة أكبر بأن البنك المركزي الأمريكي سيخفض تكاليف الاقتراض مرة أخرى في أكتوبر وديسمبر. هذا يحافظ على سقف أي مكاسب إضافية للدولار الأمريكي ويحد من زوج الدولار/الين الياباني. يبدو أن المتداولين أيضًا مترددون في وضع رهانات صعودية جديدة ويختارون الانتظار حتى صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكي.

زوج دولار/ين USD/JPY يبدو مستعدًا للصعود أكثر؛ الاختراق من خلال المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم لا يزال قائمًا

أكد الارتفاع القوي لزوج الدولار/الين الياباني يوم الخميس اختراقه هذا الأسبوع من خلال عقبة المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 يوم المهمة تقنيًا. نظرًا لأن المؤشرات على الرسم البياني اليومي تحتفظ بمستويات مريحة في المنطقة الإيجابية ولا تزال بعيدة عن منطقة الشراء المفرط، يجب أن يمهد بعض الشراء المستمر فوق المستوى النفسي 150.00 الطريق لمزيد من المكاسب. قد تستهدف الأسعار الفورية بعد ذلك اختبار أعلى مستوى شهري في أغسطس، حول منطقة 151.00، مع وجود عقبة متوسطة بالقرب من منطقة 150.55-150.60.

من ناحية أخرى، قد تجد أي تراجع تصحيحي ذي مغزى الآن دعمًا جيدًا وتجذب مشترين جدد بالقرب من منطقة 149.15. يجب أن يساعد هذا في الحد من الانخفاض في زوج الدولار/الين الياباني بالقرب من مستوى 149.00، والذي، إذا تم كسره، قد يمهد الطريق للانزلاق نحو إعادة اختبار المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 يوم، والذي يقع حاليًا بالقرب من منتصف منطقة 148.00. قد يؤدي الفشل في الدفاع عن مستويات الدعم المذكورة إلى إبطال النظرة الإيجابية على المدى القريب وسحب الأسعار الفورية دون المستوى 148.00، نحو اختبار أدنى مستوى أسبوعي، حول منطقة 147.50-147.45.