الجنيه الإسترليني يتراجع بسبب تزايد المخاوف المالية في المملكة المتحدة، وخطاب دالي من الاحتياطي الفيدرالي تحت المجهر
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يواجه الجنيه الإسترليني ضغوط بيع حادة وسط ارتفاع عوائد السندات الحكومية البريطانية.
- بيانات مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة لشهر أغسطس تتجاوز التقديرات.
- أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى خفضين آخرين في أسعار الفائدة هذا العام.
تراجع الجنيه الإسترليني (GBP) مقابل نظرائه الرئيسيين يوم الجمعة حيث ارتفعت عوائد السندات الحكومية البريطانية طويلة الأجل بشكل حاد وسط ارتفاع الاقتراض من القطاع العام في أغسطس. قفزت عوائد السندات الحكومية البريطانية لأجل 30 عامًا بأكثر من 1% لتصل إلى حوالي 5.50%.
أظهرت البيانات أن الاقتراض الصافي للقطاع العام بلغ 18 مليار جنيه إسترليني، وهو أعلى مستوى للشهر في خمس سنوات. توقع الاقتصاديون أن يأتي اقتراض الحكومة أقل بكثير عند 12.8 مليار جنيه إسترليني.
من المتوقع أن تضطر الحكومة البريطانية إلى تقليص الإنفاق العام أو زيادة الضرائب، أو كليهما، في ميزانية الخريف القادمة بسبب تفاقم الأزمات المالية في المملكة المتحدة.
على صعيد البيانات الاقتصادية، جاءت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر أغسطس أعلى من المتوقع. ارتفعت مبيعات التجزئة على أساس شهري، وهو مقياس رئيسي للإنفاق الاستهلاكي، بشكل ثابت بنسبة 0.5%، أسرع من التوقعات التي كانت عند 0.4%. على أساس سنوي، نما مقياس الإنفاق الاستهلاكي بمعدل أسرع بنسبة 0.7% مقابل تقديرات 0.6%. في يوليو، ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.8%، تم تعديلها إلى أسفل من 1.1%.
أظهرت البيانات أن مبيعات التجزئة التي لا تملك متاجر، مثل البائعين عبر الإنترنت والأكشاك، ظلت قوية. كما أن الطلب في متاجر الملابس والأحذية كان قويًا أيضًا.
في غضون ذلك، اتفق مسؤولو بنك إنجلترا (BoE) على إبطاء وتيرة التشديد الكمي. في إعلان السياسة النقدية يوم الخميس، قال بنك إنجلترا إنه سيقوم ببيع سندات حكومية بقيمة 70 مليار جنيه إسترليني بين أكتوبر 2025 وسبتمبر 2026، وهو أقل من 100 مليار جنيه إسترليني تم بيعها في الأشهر الـ 12 الماضية.
في يوم الخميس، أبقى بنك إنجلترا أسعار الفائدة ثابتة عند 4% بأغلبية 7-2، كما هو متوقع، واحتفظ بتوجيهاته "التدريجية والحذرة" بشأن التيسير النقدي. كان من المتوقع أن يحافظ البنك المركزي على الوضع الراهن حيث ظلت التضخم في الاقتصاد البريطاني مرتفعة في الأشهر القليلة الماضية. ومع ذلك، أكد بنك إنجلترا أن الضغوط التضخمية ستصل إلى ذروتها حول 4% في سبتمبر.
سعر الجنيه الإسترليني اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في جنيه استرليني (GBP) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.25% | 0.41% | -0.03% | 0.13% | 0.15% | 0.23% | 0.46% | |
| EUR | -0.25% | 0.18% | -0.33% | -0.12% | -0.12% | -0.02% | 0.21% | |
| GBP | -0.41% | -0.18% | -0.46% | -0.29% | -0.30% | -0.28% | 0.03% | |
| JPY | 0.03% | 0.33% | 0.46% | 0.13% | 0.31% | 0.33% | 0.34% | |
| CAD | -0.13% | 0.12% | 0.29% | -0.13% | 0.02% | 0.10% | 0.33% | |
| AUD | -0.15% | 0.12% | 0.30% | -0.31% | -0.02% | 0.11% | 0.34% | |
| NZD | -0.23% | 0.02% | 0.28% | -0.33% | -0.10% | -0.11% | 0.23% | |
| CHF | -0.46% | -0.21% | -0.03% | -0.34% | -0.33% | -0.34% | -0.23% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت جنيه استرليني من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى دولار أمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل GBP (الأساس/عملة التسعير)/USD (عملة الاقتباس).
ملخص لمحركات السوق اليومية: تراجع الجنيه الإسترليني أكثر أمام الدولار الأمريكي
- تراجع الجنيه الإسترليني إلى قرب 1.3490 أمام الدولار الأمريكي بعد صدور بيانات مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة. الحركة الهبوطية في زوج استرليني/دولار GBP/USD مدفوعة أيضًا بقوة الدولار الأمريكي، بعد إعلان السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) يوم الأربعاء.
- مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، يوسع حركة الانتعاش لمدة ثلاثة أيام، متداولًا بقوة حول 97.50 في وقت كتابة هذا التقرير.
- في يوم الأربعاء، خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 4.00%-4.25% وأشار إلى أنه سيكون هناك تخفيضان آخران في أسعار الفائدة في ما تبقى من العام. كانت هذه هي المرة الأولى التي يقوم فيها الاحتياطي الفيدرالي بتعديل السياسة النقدية هذا العام.
- جاء قرار الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف تقييد السياسة النقدية في أعقاب تباطؤ ظروف سوق العمل في الولايات المتحدة. قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول: "لقد تغيرت موازين المخاطر، ولا أستطيع أن أقول بعد الآن إن سوق العمل قوي."
- في الوقت نفسه، جاءت مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 13 سبتمبر/أيلول أقل من المتوقع. كان عدد الأفراد الذين يسعون للحصول على إعانات البطالة للمرة الأولى 231 ألف، أقل من التقديرات البالغة 240 ألف والقراءة السابقة البالغة 264 ألف.
- في جلسة يوم الجمعة، سيركز المستثمرون على خطاب رئيسة فرع الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي، المقرر في الساعة 18:30 بتوقيت جرينتش. سيتطلع المستثمرون للحصول على إشارات بشأن وتيرة تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع السياسة النقدية المقبل.
التحليل الفني: تراجع الجنيه الإسترليني دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا
تراجع الجنيه الإسترليني إلى حوالي 1.3500 مقابل الدولار الأمريكي يوم الجمعة. يواجه زوج GBP/USD ضغوط بيع شديدة بعد اختراق زائف لنمط مثلث صاعد على الرسم البياني.
تراجع الزوج دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA)، الذي يتداول حول 1.3530، مما يشير إلى أن الاتجاه قصير الأجل قد تحول إلى هبوطي.
انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا بشكل حاد دون 50.00. سيظهر زخم هبوطي جديد إذا انكسر مؤشر القوة النسبية دون 40.00.
بالنظر إلى الأسفل، سيكون أدنى مستوى في 1 أغسطس عند 1.3140 بمثابة منطقة دعم رئيسية. من ناحية أخرى، سيكون أعلى مستوى في 1 يوليو بالقرب من 1.3800 بمثابة حاجز رئيسي.
أسئلة شائعة عن عوائد سندات الخزانة البريطانية
تقيس عوائد السندات الحكومية البريطانية العائد السنوي الذي يمكن للمستثمر أن يتوقعه من الاحتفاظ بسندات الحكومة البريطانية، أو السندات الحكومية البريطانية. مثل السندات الأخرى، تدفع السندات الحكومية البريطانية فائدة لحامليها على فترات منتظمة، "القسيمة"، تليها القيمة الكاملة للسند عند الاستحقاق. القسيمة ثابتة ولكن العائد يختلف لأنه يأخذ في الاعتبار التغيرات في سعر السند. على سبيل المثال، قد يكون للسند الحكومي البريطاني بقيمة 100 جنيه إسترليني قسيمة بنسبة 5.0%. إذا انخفض سعر السندات الحكومية البريطانية إلى 98 استرليني، فإن القسيمة سوف تظل 5.0%، ولكن العائد الحكومي البريطاني سوف يرتفع إلى 5.102%، انعكاساً للانخفاض في السعر.
هناك عديد من العوامل التي تؤثر على عوائد السندات الحكومية البريطانية، ولكن العوامل الرئيسية هي معدلات الفائدة، قوة الاقتصاد البريطاني، السيولة في سوق السندات وقيمة الجنيه الاسترليني. ارتفاع التضخم من شأنه أن يُضعف أسعار السندات الحكومية ويؤدي إلى ارتفاع عوائد السندات الحكومية لأن السندات الحكومية هي استثمارات طويلة الأجل عرضة للتضخم، مما يؤدي إلى تآكل قيمتها. تؤثر معدلات الفائدة المرتفعة على عوائد السندات الحكومية الحالية لأن السندات الحكومية الصادرة حديثًا سوف تحمل قسيمة أعلى وأكثر جاذبية. قد تشكل السيولة خطرًا عندما يكون هناك نقص في المشترين أو البائعين بسبب الذعر أو تفضيل الأصول الأكثر خطورة.
ربما يكون العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على مستويات عوائد السندات الحكومية البريطانية هو معدلات الفائدة. يتم تحديد هذه المعدلات من قبل بنك انجلترا BoE من أجل ضمان استقرار الأسعار. سوف تؤدي معدلات الفائدة المرتفعة إلى رفع عوائد السندات وخفض أسعار السندات الحكومية البريطانية لأن السندات الحكومية البريطانية الجديدة الصادرة سوف تحمل قسيمة أعلى وأكثر جاذبية، مما يقلل الطلب على السندات الحكومية البريطانية القديمة، والتي سوف تشهد انخفاضًا مماثلًا في الأسعار.
يعد التضخم عاملًا رئيسيًا يؤثر على عوائد السندات الحكومية البريطانية لأنه يؤثر على قيمة رأس المال الذي يتلقاه حامل السند في نهاية المدة، فضلاً عن القيمة النسبية لمدفوعات السداد. يؤدي ارتفاع التضخم إلى تدهور قيمة السندات الحكومية البريطانية بمرور الوقت، وهو ما ينعكس في ارتفاع عائد السندات (انخفاض السعر). العكس صحيح في حالة انخفاض التضخم. في حالات نادرة من الانكماش، قد ترتفع أسعار السندات الحكومية البريطانية - وهو ما تمثله عوائد سندات سلبية.
يتعرض حاملو السندات الحكومية الأجانب لمخاطر سعر الصرف لأن السندات الحكومية البريطانية مقومة بالجنيه الاسترليني. إذا تعززت العملة، فسوف يحقق المستثمرون عائدًا أعلى والعكس صحيح إذا ضعفت. بالإضافة إلى ذلك، ترتبط عوائد السندات الحكومية ارتباطًا وثيقًا بالاسترليني. وذلك لأن عوائد السندات تعكس معدلات الفائدة وتوقعات معدلات الفائدة، وهي المحرك الرئيسي للجنيه الاسترليني. تؤدي معدلات الفائدة المرتفعة إلى رفع القسيمة على السندات الحكومية البريطانية الصادرة حديثًا، مما يجذب مزيداً من المستثمرين العالميين. لأنها مقومة بالجنيه الاسترليني، فإن هذا يؤدي إلى زيادة الطلب على الجنيه الاسترليني.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.