الجنيه الإسترليني يتمسك بمكاسبه مقابل الدولار الأمريكي مع لهجة بيل من بنك إنجلترا التي تميل نحو التيسير وتحد من الصعود قبيل البيانات البريطانية

• يجذب زوج استرليني/دولار GBP/USD مشترين أقوياء يوم الخميس مع ضغط الانخفاض الحاد في عوائد السندات الأمريكية على الدولار الأمريكي.
• تعمل تعليقات بيل من بنك إنجلترا BoE على تهدئة رهانات رفع أسعار الفائدة العدوانية، مما يحد من المزيد من الصعود للجنيه الإسترليني.
• يحد بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المتشدد وعدم اليقين الجيوسياسي من خسائر الدولار الأمريكي، مما يستدعي الحذر بالنسبة لثيران الجنيه الإسترليني.

يُنظر إلى زوج استرليني/دولار GBP/USD على أنه يبني على الارتداد الليلي من منطقة 1.3135، أو أدنى مستوى منذ بداية العام، ويكتسب زخمًا إيجابيًا قويًا لاحقًا خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس. وتلتزم الأسعار الفورية بمكاسب قوية خلال اليوم حول منتصف منطقة 1.3200 وتظل مدعومة بضعف الدولار الأمريكي (USD) على نطاق واسع.

على الرغم من بيانات التضخم الاستهلاكي الأمريكية الساخنة يوم الأربعاء، يبدو المستثمرون مقتنعين بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيُبقي أسعار الفائدة ثابتة في اجتماع السياسة النقدية لشهر أكتوبر. وإضافة إلى ذلك، يشير تقرير لوكالة بلومبرغ إلى أن الصين تبدو وكأنها تنقل الأوراق المالية الأمريكية إلى بنوك حفظ غير أمريكية في دول أخرى، مما أدى إلى انخفاض حاد في عوائد السندات الأمريكية. وهذا بدوره يجر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات، بعيدًا أكثر عن أعلى مستوى في 18 شهرًا، وهو ما يُنظر إليه بدوره على أنه يدعم زوج استرليني/دولار GBP/USD.

وفي الوقت نفسه، قال كبير الاقتصاديين في بنك إنجلترا BoE هيو بيل يوم الأربعاء إنه أكثر تشككًا بعض الشيء بشأن تسعير السوق لأربع زيادات في أسعار الفائدة خلال العام المقبل، وأضاف يوم الخميس أنه لا ينبغي أن نعطي انطباعًا بأن رفعًا الآن سيكون بداية سلسلة من الزيادات. وتعمل هذه التعليقات على تهدئة توقعات السوق بشأن تشديد أكثر عدوانية للسياسة من جانب بنك إنجلترا BoE، مما يضع سقفًا للجنيه الإسترليني (GBP). علاوة على ذلك، فإن توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المتشددة وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط يحدان من خسائر الدولار الأمريكي، مما يكبح زوج استرليني/دولار GBP/USD.

بيل يهدئ توقعات رفع أسعار الفائدة، مما يحد من صعود الجنيه الإسترليني

يشير انخفاض درجة FXS Speechtracker إلى 3/10 من 6.4/10 تاريخيًا إلى تحول تيسيري واضح في نبرة بيل. ومن خلال التأكيد على أن الرفع المحتمل "should not give impression that a hike now would be the start of a series of increases"، فإنه يقلل فعليًا من احتمالات دورة تشديد مستدامة، مما يحد من الدعم للجنيه الإسترليني.

ويشير هذا الإطار إلى أن أي خطوة مستقبلية ستكون أقرب إلى تعديل لمرة واحدة أكثر من كونها بداية لمرحلة رفع جديدة، مما يقلل من جاذبية صفقات الكاري تريد على الجنيه الإسترليني مقابل الدولار واليورو. وبالنسبة لأسواق العملات الأجنبية، تشير هذه التصريحات إلى محدودية الصعود للجنيه الإسترليني وتزيد من خطر مسار أضعف في المستقبل إذا لم تبرر البيانات تشديدًا متكررًا.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، لا يزال المتداولون يسعرون احتمالًا يتجاوز 85٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض بحلول نهاية هذا العام وسط مخاطر التضخم المدفوعة بالطاقة. وإضافة إلى ذلك، فإن حالة عدم اليقين الجيوسياسي الناجمة عن المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران بشأن مضيق هرمز، وتصاعد القتال بين الحوثيين المدعومين من إيران في اليمن والسعودية، قد يكونان بمثابة رياح مواتية لدولار الملاذ الآمن. وقد يمنع هذا الثيران من وضع رهانات جديدة على زوج استرليني/دولار GBP/USD بينما يترقب المتداولون البيانات الاقتصادية يوم الخميس.

سيتم نشر قراءة الناتج المحلي الإجمالي الشهري في المملكة المتحدة في وقت لاحق اليوم، إلى جانب بيانات الميزان التجاري للسلع وأرقام الإنتاج الصناعي. لكن التركيز سيكون على مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI)، المقرر صدوره خلال الجلسة الأمريكية المبكرة. وإلى جانب ذلك، سيُنظر إلى خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في الاجتماعات السنوية لصندوق النقد الدولي والبنك الدولي في بانكوك يوم الجمعة للحصول على مزيد من الإشارات بشأن المسار المستقبلي للسياسة. وسيؤثر هذا التوقع بدوره على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي ويوفر دفعة جديدة لزوج استرليني/دولار GBP/USD.

GBP/USD 4-hour chart

التحليل الفني

يواصل زوج استرليني/دولار GBP/USD صراعه من أجل تجاوز المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 100 فترة على الرسم البياني لأربع ساعات، ويظل محصورًا دون حاجز أفقي بالقرب من 1.3300. ويشير ذلك إلى أن محاولات الصعود تواجه صعوبة بسبب وجود عرض فوقي.

وسيكون هناك حاجة إلى اختراق مستدام للمستوى المذكور لتخفيف الضغط الهبوطي الحالي وفتح الطريق نحو مستويات أعلى على الرسم البياني لأربع ساعات، بينما سيؤدي الفشل في ذلك إلى إبقاء زوج استرليني/دولار GBP/USD عرضة لمزيد من التماسك أو التراجعات دون 1.3200.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)