الجنيه الإسترليني البريطاني يستأجر ارتفاعًا عليه أن يدفع ثمنه في الصباح
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يستعيد زوج استرليني/دولار GBP/USD مستوى 1.3300 الذي فقده الأسبوع الماضي ويتقدم إلى أعلى مستوى له في يومين فوق 1.3350 مباشرة بعد تثبيت الاحتياطي الفيدرالي.
- يصدر بنك إنجلترا تقريره في الساعة 11:00 بتوقيت جرينتش يوم الخميس مع إجماع على التثبيت بنسبة 7-2، إلى جانب تقرير السياسة النقدية ومحضر الاجتماع.
- لا يزال المتوسطان المتحركان الأسيان لـ50 يومًا و200 يوم متقاربين مباشرة دون 1.3400، وهو النطاق الذي حدّ من كل ارتفاع منذ منتصف يوليو/تموز.
أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) نطاقه المستهدف عند 3.50٪ إلى 3.75٪ في الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش بتصويت 9-3، مع تفضيل ثلاثة أعضاء مصوتين رفعًا فوريًا بمقدار ربع نقطة مئوية، وارتفع الجنيه الإسترليني عبر مستوى 1.3300 الذي فقده الأسبوع الماضي ليتداول فوق 1.3350 مباشرة. ولا يتعلق أي من ذلك بقصة بريطانية. فقد ظل الزوج ضمن نطاق 30 نقطة حول 1.3300 طوال جلسة لندن ولم يقم بكل تحركاته إلا بعد العنوان الأمريكي.
الارتفاع يعود بالكامل إلى جانب الدولار
لم يتداول الجنيه الإسترليني على أساس اقتصاده الخاص منذ أسبوعين. فقد جاءت مبيعات التجزئة في يونيو/حزيران أفضل من المتوقع رغم التوقعات بانخفاضها، وعادت مسوح الأعمال إلى النمو، وبلغت ثقة الأسر أعلى مستوى لها في ستة أشهر. ولم يحرك أي من ذلك العملة عن مستوى مكسور. وما حرّكها اليوم هو بنك احتياطي فيدرالي قدّم أكثر سجل تصويت يميل نحو التشديد في هذه الدورة ثم رفض توضيح ما يعنيه هذا التصويت.
الآلية أهم من الاتجاه. فلم يرفق هذا الاجتماع ملخصًا للتوقعات الاقتصادية، ولا يحمل البيان أي توجيه مستقبلي بحكم التصميم، كما أن الإحاطة في الساعة 18:30 بتوقيت جرينتش امتنعت عن تحويل ثلاثة أصوات معارضة إلى أي شيء يشبه المسار. وردت العقود الآجلة بتسعير رفع واحد على الأقل بحلول 16 سبتمبر/أيلول عند نحو 64٪، مقابل نحو 80٪ في القراءات الملتقطة قبل الاجتماع، مع تراجع احتمال رفعين بحلول ديسمبر/كانون الأول إلى نحو 42٪ من 57٪.
تثبيتان، لكن ليسا متماثلين بعد
يقف كلا البنكين المركزيين الآن على التثبيت مع كتل معارضة تميل نحو التشديد. ويستقر معدل الفائدة على الأموال الفيدرالية عند 3.50٪ إلى 3.75٪ مع رغبة ثلاثة أعضاء في زيادة أخرى بمقدار ربع نقطة، ومن المتوقع أن يبقي بنك إنجلترا على سعر الفائدة عند 3.75٪ مع رغبة عضوين في الشيء نفسه، دون تغيير عن إجماع يونيو/حزيران على الأجندة. وقد أوضح يوم الأربعاء ما الذي يفعله هذا السوق مع هذا التكوين عندما لا يصدق أحد على المعارضة، وهو تجاهلها.
الفرق غدًا هو الأوراق. فـلندن ترفق تقرير السياسة النقدية الكامل ومحضر الاجتماع وإحاطة المحافظ في الساعة 11:30 بتوقيت جرينتش، لذا فإن التوجيه الذي حجبتْه واشنطن من المقرر أن يصل صباحًا. وهذا يقطع في الاتجاهين بالنسبة لعملة مُنحت للتو نحو 60 نقطة لم تكسبها، وهو السبب في أن هذا الارتفاع يقوم على وقت مستعار لا على تغير في الحالة البريطانية.
هناك أيضًا عدم تماثل هيكلي تحت هذا التوقيت. فقد ألغى أحد هذين البنكين المركزيين التوجيه المستقبلي بينما لا يزال الآخر ينشر مجموعة كاملة من التوقعات، لذا لم تعد العملتان تتفاعلان مع الفئة نفسها من المعلومات. ويمكن إعادة تسعير الجنيه الإسترليني بوثيقة صباح الخميس بطريقة لم يعد من الممكن إعادة تسعير الدولار الأمريكي بها بأي شيء يختار الاحتياطي الفيدرالي نشره.
النطاق هو جوهر السؤال
أصبح السعر الآن داخل نطاق المتوسطات المتحركة بدلًا من أن يكون دونه، وهو أول تغيير يطرأ على هذا الرسم البياني منذ كسر المستوى. فقد تقاربت المتوسطات المتحركة الاثنان مباشرة دون 1.3400 منذ منتصف يوليو/تموز وعادتا لصد كل محاولة للوصول إليهما، لذا فإن الزوج لا يختبر مستوى بقدر ما يدخل في الآلية التي حددت الاتجاه.
إن المفاجأة المتشددة من بنك إنجلترا، أي التصويت الثالث لصالح رفع بمقدار ربع نقطة أو مجموعة من التوقعات التي تعزز حالة سبتمبر/أيلول، هي المسار الوحيد لاختراق يقوده الاسترليني من خلاله. وفي غياب ذلك، فإن عملة تركب موجة الدولار ضمن نطاق متقارب مع تقرير السياسة النقدية في الطريق هي مجرد ارتداد، وليس تغييرًا في الاتجاه.
السيناريوهان الثنائيان لهذا الأسبوع
يصدر قرار بنك إنجلترا في الساعة 11:00 بتوقيت جرينتش يوم الخميس، مع توقعات السوق بأن تكون الأصوات سبعة للإبقاء على معدلات الفائدة دون تغيير، واثنتان لصالح زيادة بمقدار ربع نقطة، ولا صوت واحد لصالح الخفض، وكل ذلك دون تغيير عن الاجتماع السابق. وسيُنشر التقرير والمحضر بالتزامن، وسيتحدث المحافظ بعد ذلك بنصف ساعة، مما يمنح السوق أربعة مستندات منفصلة لقراءتها خلال 90 دقيقة.
ويأتي الجانب الأمريكي في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش في اليوم نفسه. ومن المتوقع أن يسجل مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يونيو/حزيران ارتفاعًا بنسبة ٪0.2 على أساس شهري في القراءة الأساسية و٪3.3 على أساس سنوي، إلى جانب القراءة الأولية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني عند ٪2.1، وطلبات إعانة البطالة الأولية عند 200 ألف مقابل 187 ألف في القراءة السابقة. إن قراءة ضعيفة لمؤشر PCE تمدد موجة الدولار ولا تفعل شيئًا يذكر لحالة الجنيه الإسترليني الخاصة به.
المستويات
المقاومة: لقد حد نطاق المتوسط المتحرك الأسي مباشرة دون 1.3400 من كل ارتفاع منذ منتصف يوليو/تموز، والسعر الآن يتحرك داخله. وفوق 1.3400، ستكون قمة منتصف يوليو/تموز قرب 1.3550 هي المرجع التالي.
الدعم: إن مستوى 1.3300، الذي استعادته الأسعار اليوم، هو أول اختبار في أي تراجع. وتحته 1.3250 ثم القاع الصيفي مباشرة دون 1.3150.
الانحياز: هبوطي ما دام النطاق يحد من الارتفاعات. بيع القوة باتجاه 1.3400 مع أهداف عند 1.3300 و1.3250، ويُبطل هذا السيناريو بإغلاق يومي فوق 1.3400، مما يعيد فتح الطريق نحو 1.3550.
الرسم البياني لزوج استرليني/دولار GBP/USD على إطار 5 دقائق
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.