الجنيه الإسترليني يحقق مكاسب وسط تباين التوقعات بشأن بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وبنك إنجلترا BoE
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يرتفع زوج استرليني/دولار GBP/USD مع تراجع الدولار الأمريكي مع قيام الأسواق بتسعير توقف مؤقت لرفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي Fed في أكتوبر.
- يرتفع الجنيه الإسترليني على توقعات تصل إلى أربع زيادات في معدلات الفائدة من بنك إنجلترا BoE بحلول يوليو 2027.
- يراقب المستثمرون الميزانية البريطانية المقبلة، مراهنين على أن الانضباط المالي سيعزز الطلب على السندات الحكومية البريطانية (gilts).
يحقق زوج استرليني/دولار GBP/USD مكاسب بعد تسجيل خسائر متواضعة في اليوم السابق، ويتم تداوله حول 1.3310 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الثلاثاء. ويتعزز زوج العملة مع ضعف الدولار الأمريكي (USD) وسط تزايد توقعات السوق بأن يترك مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) معدلات الفائدة دون تغيير.
في الأسبوع الماضي، أعرب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش عن تفاؤله بمرونة الاقتصاد الأمريكي، رغم أنه امتنع عن تقديم توجيهات محددة بشأن توقيت أو احتمال تعديلات الفائدة المستقبلية. وتتوافق الأسواق المالية حاليًا مع هذا الموقف الحذر؛ فوفقًا لأداة CME FedWatch، يتوقع متداولو عقود الفيدرالي الآجلة أن يبقي البنك المركزي على معدلاته الحالية في اجتماع السياسة النقدية في أكتوبر، مع تسعير احتمال بنسبة 82.8٪ لرفع الفائدة في ديسمبر.
وفي الوقت نفسه، يكتسب الجنيه الإسترليني (GBP) قوة مع قيام المتداولين برفع رهاناتهم بشكل طفيف على زيادات الفائدة من بنك إنجلترا (BoE). وقد قامت أسواق العقود الآجلة الآن بتسعير أربع زيادات بمقدار ربع نقطة مئوية في معدلات الفائدة بحلول يوليو 2027، مع احتمال وصول الأولى في وقت مبكر من نوفمبر.
كما يتحول تركيز المستثمرين أيضًا نحو إعلان الميزانية البريطانية المقبلة الأسبوع المقبل. وتتموضع عدة شركات إدارة أصول كبرى على أساس أن الانضباط المالي سيعزز السندات الحكومية البريطانية (gilts). وقد تشهد هذه السندات مزيدًا من الزخم في الطلب إذا طمأن وزير الخزانة جون هيلي المستثمرين بأن الإنفاق العام والاقتراض الحكومي سيظلان تحت إدارة صارمة.
التحليل الفني:
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج استرليني/دولار GBP/USD عند 1.3310، محافظًا على نبرة هبوطية معتدلة على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري دون المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا (EMA) بينما يتداول فوق المتوسط المتحرك الأسي تسعة أيام. ويحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا عند 51.26 بالقرب من المنطقة المحايدة، ما يشير إلى مرحلة تماسك بدلًا من زخم اتجاهي قوي، بينما تظل المعنويات، كما يقيسها مؤشر FXS Fed Sentiment Index، مستقرة نسبيًا ولا تقدم محفزًا صعوديًا واضحًا.
في الاتجاه الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا عند 1.3349، حيث ستكون هناك حاجة إلى إغلاق يومي فوقه لتخفيف الميل الهبوطي الحالي وفتح الطريق أمام تعافٍ أكثر استدامة. في الاتجاه الهبوطي، يعزز المتوسط المتحرك الأسي 9 أيام عند 1.3277 مستوى الدعم الأولي؛ ومن المرجح أن يؤدي كسر هذا الأساس قصير الأجل إلى كشف مستويات أدنى، مما يسمح للبائعين باستعادة السيطرة وتمديد المرحلة التصحيحية الأخيرة.
وارش يلمّح إلى طفرة الاستثمار والتركيز على الذكاء الاصطناعي لكنه يتجنب الالتزام المسبق بشأن السياسة
حصل خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي وارش على 5.6/10 على مؤشر FXS Speechtracker، وهو أضعف بشكل طفيف مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 6.1/10، مما يعكس لهجة حذرة رغم الإشارات المتفائلة إلى النمو الهيكلي وطفرة الاستثمار. وتؤكد الإشارة إلى أن الاقتصاد كان "مصدومًا أكثر من اللازم من الأزمة المالية العالمية" على ميل يراعي المخاطر ويخفف من التفاؤل بشأن الناتج والتوظيف والتضخم، بينما تبقي الرفض المتكرر لاستباق اجتماعي أكتوبر/تشرين الأول وديسمبر/كانون الأول مسار السياسة الحساس للدولار غامضًا عمدًا. وتشير نبرة وارش بشأن الذكاء الاصطناعي والنمو القائم على الاستثمار والآثار غير المباشرة العالمية إلى خلفية بناءة على المدى المتوسط، لكن من دون توجيهات جديدة من شأنها أن تغير توقعات أسعار الفائدة بشكل ملموس.
ظل مؤشر FXS لمعنويات البنك الاحتياطي الفيدرالي دون تغيير، إذ تحرك 0.00 نقطة إلى مستوى لا يزال يميل نحو التشديد عند 127.51، مما يشير إلى أن الخطاب لم يغير التصور السائد بشأن موقف البنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع بقاء المؤشر فوق 100 بثبات وتسجيل الدرجة أقل قليلًا من الأساس المعتمد، من المرجح أن ترى الأسواق النبرة على أنها تميل بحذر نحو التشديد، داعمة للدولار لكنها ليست محفزًا لإعادة تسعير جديدة لسياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.