الجنيه الإسترليني يحقق مكاسب بسبب التوقعات المتشددة لبنك إنجلترا، والدولار الأمريكي الضعيف
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- توقعات متشددة لبنك إنجلترا BoE وتوقعات رفع أسعار الفائدة تدفع الزخم الصعودي للجنيه الإسترليني.
- تراجع الطلب على الملاذ الآمن وتخفيف التوترات في الشرق الأوسط يضغطان بشدة على الدولار الأمريكي.
- قوة بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي وسوق العمل تحد من خسائر الدولار الأمريكي الأعمق رغم تراجع احتمالات رفع الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
يمدد زوج استرليني/دولار GBP/USD مكاسبه لليوم الثالث على التوالي، ويتداول حول 1.3400 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الجمعة. ويرتفع الزوج مع اكتساب الجنيه الإسترليني (GBP) أرضية بدعم من النبرة المتشددة المحيطة بقرار السياسة القادم لبنك إنجلترا (BoE) الأسبوع المقبل.
يتوقع المتداولون أن يقدم بنك إنجلترا BoE رفعًا بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر/تشرين الثاني، يليه رفع آخر في فبراير/شباط. وفي الوقت نفسه، أعلن وزير المالية البريطاني جون هيلي عن خطط لرفع الرسوم على البنوك والمقامرة والمدخرين والملاك والتسوق عبر الإنترنت، إلى جانب وضع تدابير لمكافحة ارتفاع أسعار الطاقة.
وإضافة إلى الزخم الصعودي لزوج GBP/USD، يواجه الدولار الأمريكي (USD) ضغوطًا مع تراجع الطلب على الملاذ الآمن، مما يضغط على الدولار وسط آمال بإجراء محادثات سلام دبلوماسية بقيادة الولايات المتحدة. وقد ساعد تراجع التوترات في الشرق الأوسط على موازنة المخاوف المتعلقة بإمدادات النفط والتضخم، مما خفف التوقعات برفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه في ديسمبر/كانون الأول. ويقوم المتداولون الآن بتسعير احتمال يقارب 75٪ لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، انخفاضًا من 84.2٪ قبل يوم واحد.
على الرغم من الرياح المعاكسة الأخيرة للدولار، فإن البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة تسلط الضوء على استمرار المرونة. فقد جاءت القراءة الأولية للناتج المحلي الإجمالي عند 3.4٪ على أساس سنوي، متجاوزة التوقعات البالغة 3.2٪ ومرتفعة من قراءة الربع الثاني البالغة 2.2٪، مدفوعة بإنفاق استهلاكي قوي بلغ 3.8٪ على أساس سنوي. علاوة على ذلك، ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي، بنسبة 3.1٪ على أساس سنوي بما يتماشى مع التوقعات، بينما تراجعت طلبات إعانة البطالة الأولية قليلًا إلى 194 ألف، مما يعزز مؤشرات الاقتصاد الساخن وسوق العمل الضيق.
وارش يضاعف التمسك بتعهد استقرار الأسعار، ما يبقي ثيران الدولار منخرطين
نبرة المؤتمر الصحفي لوارش متشددة بقوة، مع درجة 7/10 في FXS Speechtracker بما يتماشى مع المتوسط التاريخي، لكنها مدعومة بالتزامات متكررة وغير قابلة للتنازل لتحقيق استقرار أسعار PCE عند 2٪. إن التشديد على أن "ضمان استقرار الأسعار لا يتعلق بتاريخ ثابت على التقويم" وأن "الدواء النقدي الجديد" يعمل، إلى جانب الارتياح لتوقعات التضخم والظروف المالية الأكثر تشددًا، يشير إلى موقف يعتمد على البيانات لكنه معادٍ للتضخم بحزم، وهو ما يدعم الدولار. كما أن الإشارات إلى اتساع فروق الائتمان، وتأثير ارتفاع أسعار الفائدة على التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، واتساع الإنفاق الرأسمالي، توحي بالثقة بأن السياسة النقدية بدأت تؤتي أثرها دون أن تهدد التوسع بعد، مما يبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي منحازًا إلى الإبقاء على الأوضاع التقييدية.
قفز مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار +14.39 نقطة إلى 141.89، ليبقى بقوة في المنطقة المتشددة وفوق عتبة الحياد البالغة 100، بما يتسق مع الرسائل القوية المناهضة للتضخم التي التقطها FXS Speechtracker. ويؤكد هذا المستوى المرتفع للمؤشر أن على الأسواق تفسير تصريحات وارش على أنها تعزز سردية معدلات الفائدة المرتفعة لفترة أطول، وهي خلفية تكون عادة داعمة للدولار مقابل اليورو والين.
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.