الجنيه الإسترليني يحافظ على مكاسبه فوق 1.3200 قبل صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP في المملكة المتحدة ومؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يرتفع زوج استرليني/دولار GBP/USD إلى قرب 1.3230 في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الخميس.
- أعادت بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأقوى من المتوقع إحياء التوقعات برفع الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في وقت لاحق من هذا الشهر.
- يقول بيل من بنك انجلترا BoE إنه متشكك بشأن تسعير السوق لأربع مرات رفع للفائدة.
يجمع زوج استرليني/دولار GBP/USD قوته إلى حوالي 1.3230 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الخميس. يضعف الدولار الأمريكي (USD) مقابل الجنيه الإسترليني (GBP) على الرغم من بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الأقوى من المتوقع. وينتظر المتداولون بيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP الشهري في المملكة المتحدة، تليها بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI ومبيعات التجزئة الأمريكية في وقت لاحق من يوم الخميس.
أظهرت بيانات مكتب إحصاءات العمل التابع لوزارة العمل يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الرئيسي ارتفع بنسبة 0.6% على أساس شهري في سبتمبر/أيلول بعد أن صعد بنسبة 0.4% في أغسطس/آب. وعلى أساس سنوي، ارتفع تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الرئيسي إلى 3.7%، مقارنة بـ 3.4% في القراءة السابقة.
ويرى المتداولون الآن احتمالًا بنسبة 75.1% أن يبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه يومي 27 و28 أكتوبر/تشرين الأول، مقارنة بـ 53% قبل شهر، بينما يتم تسعير نحو 79 نقطة أساس (bps) من التشديد بحلول أواخر 2027، وفقًا لأداة CME FedWatch.
وعلى الجانب البريطاني، قال كبير الاقتصاديين في بنك انجلترا BoE هيو بيل يوم الأربعاء إنه أصبح أكثر تشككًا بشأن تسعير السوق لأربع زيادات في تكاليف الاقتراض من قبل بنك انجلترا BoE خلال العام المقبل.
ومع ذلك، حذر عدد من صناع السياسات من أن أسعار الفائدة قد تضطر إلى الارتفاع إذا استمر الصراع. وفي يوم الثلاثاء، أكد محافظ بنك انجلترا BoE أندرو بيلي أن الضغوط على التضخم الأوسع نطاقًا كانت حتى الآن محدودة، "لكن كلما طال أمد هذا الوضع، أصبح الأمر أصعب."
وتسعر الأسواق احتمال رفع الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية من قبل لجنة السياسة النقدية MPC في اجتماعها المقبل في نوفمبر/تشرين الثاني باعتباره شبه مؤكد، يليه ثلاث زيادات أخرى بحلول سبتمبر/أيلول 2027، وفقًا لرويترز.
الجنيه الإسترليني يرتفع مع إشارات نمو المملكة المتحدة التي تدعم موقفًا أكثر تشددًا من بنك انجلترا BoE
يشير استراتيجيون في سكوتيا بنك إلى أن الجنيه الإسترليني "أقوى بشكل معتدل مقابل الدولار الأمريكي"، مع مكاسب "تتماشى فقط مع نظرائه الرئيسيين الأساسيين"، إذ تدعم إشارات السياسة والنمو العملة. ويبرزون تعليقات عضو لجنة السياسة النقدية MPC في بنك انجلترا BoE غرين، الذي قال إن "تسارع النمو الاقتصادي في المملكة المتحدة يدعم التوقعات بسياسة نقدية أكثر تشددًا"، بينما قام صندوق النقد الدولي "برفع توقعاته لنمو المملكة المتحدة بشكل معتدل إلى 1.3% (من 1.0%) سابقًا." وستكون خلفية البيانات محل تركيز في وقت لاحق من هذا الأسبوع، مع "بيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP لشهر أغسطس/آب... المقرر صدورها يوم الخميس (إلى جانب مؤشرات نمو أخرى وبيانات التجارة)."
ومن منظور فني، يصف سكوتيا بنك إعدادات زوج GBP/USD بأنها "محايدة – فقد رسم الكابل نطاق تداول محددًا جيدًا خلال الأسبوعين الماضيين، مع ظهور دعم قوي أسفل 1.32 بينما تم تقييد المكاسب حول نطاق 1.32 العلوي/1.33 المنخفض." ويضيف أن "زخم الاتجاه محايد على الرسم البياني اللحظي، مما يدعم التوقعات بمزيد من الحركة الجانبية"، وبينما "لا يزال الضغط الهبوطي الأوسع قائمًا" فإنه "قد يكون في طور التراجع." وتبقى المستويات الرئيسية محل تركيز، مع الإشارة إلى أن "الدعم الرئيسي عند 1.3140/50" باعتباره علامة هبوطية مهمة.
أسئلة بيل من بنك انجلترا BoE حول وتيرة الزيادات المستقبلية في أسعار الفائدة في المملكة المتحدة
يقدم بيل من بنك انجلترا BoE رسالة تميل بشكل معتدل إلى التشديد، مع درجة 7/10 في مؤشر FXS Speechtracker، وهي أقل قليلاً من المتوسط التاريخي البالغ 7.4/10، إذ يتم الإقرار بمرونة الناتج المحلي في المملكة المتحدة وسوق العمل، لكن يتم التقليل من شأن النمو المتسارع. كما أن التشكيك في تسعير السوق لأربع زيادات خلال العام المقبل والحاجة إلى مزيد من الأدلة الملموسة لتبرير تشديد بمقدار 100 نقطة أساس يشيران إلى الحذر بشأن وتيرة المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة بدلاً من الدفع بقوة نحو إجراءات أكثر عدوانية.
وتؤكد التعليقات التي تفيد بأن التحرك المبكر كان سيُظهر أن بنك انجلترا BoE لم يكن "يكتفي بالانتظار والأمل"، وأن عدم الاستجابة لحالة عدم اليقين أمر غير صائب، على تفضيل نهج التشديد القائم على البيانات في مواجهة التضخم الأساسي المستمر في المملكة المتحدة، والذي لم ينخفض بما يكفي قبل صدمة إيران. وبشكل عام، تميل الخطاب قليلاً إلى التشدد بشأن مخاطر التضخم، لكنه يخفف التوقعات بشأن الزيادات السريعة في أسعار الفائدة في المملكة المتحدة، وهو ما قد يحد من الصعود الفوري للجنيه الإسترليني مع الإبقاء على أرضية لتوقعات أسعار الفائدة.
التحليل الفني: زوج استرليني/دولار GBP/USD يحافظ على نغمة هبوطية دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يحتفظ زوج استرليني/دولار GBP/USD بنبرة هبوطية على المدى القريب، إذ لا يزال السعر الفوري فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) وتحت النطاق الأوسط لبولينجر. ويستقر السعر فوق النطاق السفلي لبولينجر، مما يشير إلى أن الضغوط الهبوطية معتدلة لكنها لم تنتهِ، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية (14) قرب 42.9 دون خط 50 المحايد، ما يلمح إلى زخم ضعيف مستمر بدلاً من ظروف تشبع بيعي.
على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند النطاق الأوسط لبولينجر قرب 1.3255، قبل حاجز ثانٍ عند النطاق العلوي لبولينجر حول 1.3360، مع تعزيز المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 1.3390 لمنطقة عرض أوسع في الأعلى. وعلى الجانب الهبوطي، يوفر النطاق السفلي لبولينجر عند 1.3145 أول دعم ملحوظ، ومن المرجح أن يفتح كسر واضح دون هذا المستوى الطريق أمام المزيد من الضعف في الزوج.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل بالنسبة للدولار الأسترالي AUD هي مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA. لأن أستراليا دولة غنية بالموارد، هناك محرك رئيسي آخر وهو أسعار أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. تعد صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، أحد العوامل، فضلاً عن التضخم في أستراليا، معدل نموها والميزات التجاري. تعد معنويات السوق - سواء كان المستثمرون يستحوذون على أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) - عاملاً أيضًا، حيث أن الإقبال على المخاطرة إيجابياً بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على الدولار الأسترالي AUD من خلال تحديد مستويات معدلات الفائدة التي يمكن أن تُقرض بها البنوك الأسترالية بعضها البعض. هذا يؤثر على مستويات معدلات الفائدة في الاقتصاد بوجه عام. الهدف الرئيسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3٪ من خلال تعديل معدلات الفائدة بالرفع أو الخفض. معدلات الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى تدعم الدولار الأسترالي AUD، والعكس بالنسبة لمعدلات الفائدة المنخفضة نسبيًا. يمكن أن يستخدم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA أيضًا التيسير الكمي والتشديد الكمي من أجل التأثير على أوضاع الائتمان، حيث يكون تأثير الأول سلبياً على الدولار الأسترالي والأخير إيجابيًا على الدولار الأسترالي.
تعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، وبالتالي فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير أساسي على قيمة الدولار الأسترالي AUD. عندما يكون أداء الاقتصاد الصيني جيدًا، فإنه يشتري مزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. العكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصيني تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.
يعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتعتبر الصين وجهتها الرئيسية. وبالتالي فإن أسعار خام الحديد يمكن أن تكون محركًا للدولار الأسترالي. بوجه عام، إذا ارتفعت أسعار خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي AUD أيضًا، مع زيادة الطلب الإجمالي على العملة. العكس هو الحال إذا انخفضت أسعار خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تسجيل ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي AUD.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها في مقابل ما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من فائض الطلب الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها في مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي AUD، مع تأثير عكسي إذا كان الميزان التجاري سلبياً.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.