الجنيه الإسترليني يضعف إلى قرب 1.3300 قبيل ميزانية المملكة المتحدة، وقرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يمدد زوج استرليني/دولار GBP/USD خسائره إلى قرب 1.3300 في الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء.
- من المقرر أن يقدم وزير المالية البريطاني أول ميزانية له يوم الأربعاء على خلفية ارتفاع تكاليف الاقتراض العالمية.
- من المرجح أن يُبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير في اجتماعه في أكتوبر/تشرين الأول.
يمدد زوج استرليني/دولار GBP/USD تراجعه إلى حوالي 1.3300 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء. ويتراجع الجنيه الإسترليني (GBP) مقابل الدولار الأمريكي (USD) وسط حالة من الحذر قبيل ميزانية المملكة المتحدة وقرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشأن أسعار الفائدة يوم الأربعاء.
من المقرر أن يقدم وزير المالية البريطاني جون هيلي أول ميزانية له في وقت لاحق من اليوم، في مواجهة ضغوط متزايدة لتقديم إجراءات يمكن أن تخفف عبء تكاليف المعيشة على الأسر مع توفير الدعم للشركات. ومع ذلك، فإن خياراته محدودة بسبب ارتفاع تكاليف اقتراض الحكومة والزيادات الضريبية الكبيرة التي نفذتها سلفه راشيل ريفز.
"من الصعب أن تكون بمنأى في بيئة ترتفع فيها عوائد السندات العالمية، ولكن بين الأسواق المتقدمة الرئيسية، يبدو أن المملكة المتحدة واحدة من أنظف القمصان المتسخة هناك"، قال غييرمو فيليس، كبير استراتيجيي الاستثمار العالمي في PGIM.
من المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير عند النطاق المستهدف الحالي بين 3.75% و4.0%، مع الإشارة إلى احتمال أي تحرك في ديسمبر/كانون الأول. وسوف يأخذ المتداولون مزيداً من الإشارات من خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش للحصول على مزيد من الدلائل بشأن توقعات أسعار الفائدة الأمريكية. وأي تصريحات تميل نحو التشديد من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قد تدعم الدولار الأمريكي وتعمل كعامل ضغط على الزوج الرئيسي.
تقوم الأسواق بتسعير احتمالية بنحو 92.8% بأن يُبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة دون تغيير في اجتماع السياسة النقدية في أكتوبر/تشرين الأول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. وتبلغ احتمالية رفع أسعار الفائدة الأمريكية في ديسمبر/كانون الأول 84.4%.
الجنيه يتراجع مع ترقب الأسواق ميزانية المملكة المتحدة ومستويات الدعم الرئيسية لزوج GBP/USD
يشير استراتيجيون في Scotiabank إلى أن "الحذر قبيل ميزانية المملكة المتحدة يوم الأربعاء يفسر بعض ضعف الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي"، مع "ارتفاع تقلبات GBPUSD خلال الليل... بشكل طفيف، مما يعكس الحذر قبيل العرض الرئيسي الذي سيقدمه المستشار هيلي غدًا." ويضيفون أن "الميزانية التي تحافظ على المصداقية المالية ستكون على الأرجح محايدة للجنيه الإسترليني في أسوأ الأحوال." ومن منظور فني، تصف Scotiabank التوقعات بأنها "محايدة/هابطة"، مشيرة إلى أن "الجنيه الإسترليني لا يزال يحتفظ بنبرة ضعيفة مقابل الدولار الأمريكي، مما يدفع السعر الفوري إلى ما دون الدعم الطفيف عند 1.3350/55." وهذا "يترك قاع 19 أكتوبر/تشرين الأول عند 1.3300 مكشوفًا ويرفع خطر تراجع الجنيه مرة أخرى إلى نطاق 1.3250/75 لاستعادة جزء إضافي من ارتداده في منتصف الشهر"، رغم أن البنك يتوقع أن "الخسائر المتواضعة للجنيه الإسترليني ينبغي أن تجذب الدعم من الباحثين عن الصفقات الرخيصة."
غرين يشير إلى تعثر تباطؤ الأجور، مما يبقي آمال خفض الفائدة على الجنيه الإسترليني تحت السيطرة
حصلت جرين من بنك انجلترا BoE على 7.4/10 في أداة FXS Speechtracker، وهو ما يتماشى تمامًا مع المتوسط التاريخي، لكن التركيز على تعثر تراجع التضخم في الأجور وارتفاع خطر التأثيرات من الدرجة الثانية يشير إلى ميل متشدد بشكل هامشي. إن الإشارات إلى أن تراجع التضخم في الأجور قد تعثر فوق المستويات المتسقة مع تضخم عند 2٪، إلى جانب اقتصاد يُظهر "مرونة مفاجئة" واحتمال بلوغ فائض سوق العمل ذروته، كلها عوامل تعارض بدء دورة تيسير وشيكة وتدعم الجنيه الإسترليني GBP في الأزواج المتقاطعة.
ومن خلال التشديد على الحاجة إلى "الميل بشكل استباقي" ضد مخاطر التضخم من الدرجة الثانية، حتى مع إشارة البيانات المستقبلية إلى نمو الأجور الأقرب إلى 3.5٪، فإن جرين تقلل فعليًا من أهمية الارتياح الناتج عن مؤشرات تباطؤ الأجور. وبالنسبة لسوق العملات FX، فإن هذا المزيج من المرونة وديناميكيات الأجور العنيدة يشير إلى أن بنك إنجلترا سيكون أبطأ في خفض معدلات الفائدة من بعض البنوك المركزية الأخرى، مما يحد من الهبوط المحتمل للجنيه الإسترليني GBP ويجعل فروق معدلات الفائدة عامل دعم طفيفًا.
التحليل الفني: زوج استرليني/دولار GBP/USD يحافظ على نغمة هبوطية فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يصمد زوج استرليني/دولار GBP/USD فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA)، مما يبقي النبرة الأوسع هبوطية بشكل طفيف رغم التعافي المحدود من القيعان الأخيرة. ويتماسك السعر فوق المتوسط المتحرك البسيط لبولينجر 20 يومًا، مما يشير إلى وجود طلب أساسي قريب، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية (14) قرب 47 دون مستوى 50، ما يلمح إلى أن الزخم الصعودي لا يزال مترددًا.
في الاتجاه الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم قرب 1.3390، مع وجود حاجز إضافي عند الحد العلوي لنطاق بولينجر قرب 1.3415، حيث قد يسعى البائعون إلى استعادة السيطرة إذا امتد الزوج صعودًا. وفي الاتجاه الهابط، يظهر الدعم الفوري عند خط بولينجر الأوسط قرب 1.3285، يليه دعم أكثر أهمية عند الحد السفلي لنطاق بولينجر قرب 1.3150، حيث من المرجح أن يعزز أي كسر هناك التحيز الهبوطي السائد.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.