الفوركس اليوم: ظهور بيانات التضخم الأمريكية في أجندة يومية مزدحمة

إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 10 أبريل/نيسان:

يظل الدولار الأمريكي مستقراً مع انتظار الأسواق بفارغ الصبر لبيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر مارس/آذار. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، سوف يُصدر البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر مارس/آذار. بالإضافة إلى ذلك، سوف يُعلن بنك كندا BoC عن قرارات السياسة النقدية قبل أن يتحدث المحافظ تيف ماكليم عن توقعات السياسة ويجيب على أسئلة الصحافة.

أمضت أزواج العملات الرئيسية اليوم وهي تتذبذب داخل نطاقات سعرية مألوفة يوم الثلاثاء، حيث ظل المستثمرون مترددين في دخول مراكز تداول كبيرة قبل صدور بيانات التضخم الأمريكية. على أساس سنوي، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI بنسبة 3.4% في مارس/آذار، بينما من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي بنسبة 3.7%. تظل الأسواق المالية ضعيفة في وقت مبكر من يوم الأربعاء، مع تحرك مؤشر الدولار الأمريكي DXY بشكل عرضي أعلى بقليل من منطقة 104.00. في الوقت نفسه، يتم تداول العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية على ارتفاع طفيف بعد حركة يوم الثلاثاء المتقلبة، ويظل العائد على سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات أقل من 4.4% بعد خسارته أكثر من 1% في اليوم السابق.

المؤشر الاقتصادي

مؤشر أسعار المستهلك (على أساس سنوي)

يتم قياس الاتجاهات التضخمية أو الانكماشية من خلال تجميع دوري لأسعار سلة من السلع والخدمات التمثيلية وتقديم البيانات كمؤشر أسعار المستهلك CPI. يتم تجميع بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI على أساس شهري ويُصدرها مكتب إحصاءات العمل الأمريكية. تُقارن القراءة على أساس سنوي أسعار السلع في الشهر المرجعي بالشهر نفسه من العام السابق. يُعد مؤشر أسعار المستهلك CPI مؤشرًا رئيسيًا لقياس التضخم والتغيرات في اتجاهات الشراء. بوجه عام، تُعتبر القراءة المرتفعة صعودية للدولار الأمريكي USD، بينما تُعتبر القراءة المنخفضة هبوطية.
اقرأ المزيد.

الإصدار الأخير: الثلاثاء 12 مارس/آذار 2024 الساعة 12:30

التكرار: شهري

الفعلي: 3.2%

الإجماع: 3.1%

السابق: 3.1%

المصدر: مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل

لماذا يهتم المتداولون؟

يتمتع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي بتفويض مزدوج يتمثل في الحفاظ على استقرار الأسعار والحد الأقصى من التوظيف. وفقًا لهذا التفويض، ينبغي أن يبلغ التضخم حوالي 2٪ على أساس سنوي، وقد أصبح الركيزة الأضعف لتوجهات البنك المركزي منذ أن عانى العالم من الوباء، والذي يمتد حتى هذه الأيام. تستمر ضغوط الأسعار في الارتفاع وسط مشكلات سلاسل التوريد والاختناقات، مع بقاء مؤشر أسعار المستهلك CPI عالقاً عند أعلى مستوياته خلال عدة عقود. اتخذ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بالفعل إجراءات من أجل ترويض التضخم ومن المتوقع أن يحافظ على موقف قوي في المستقبل المنظور.

من المتوقع على نطاق واسع أن يترك بنك كندا BoC معدلات الفائدة دون تغيير في سياسته عند 5% بعد اجتماع أبريل/نيسان. واجه زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD صعوبة من أجل العثور على اتجاه يوم الثلاثاء وأغلق اليوم دون تغيير تقريبًا أدنى بقليل من منطقة 1.3600. ينخفض الزوج نحو منطقة 1.3550 في وقت مبكر من الجلسة الأوروبية.

بعد ارتفاعه نحو منطقة 1.0900، فقد زوج يورو/دولار EUR/USD زخمه وانخفض إلى منطقة 1.0850 في وقت متأخر من يوم الثلاثاء. يظل الزوج هادئًا نسبيًا بالقرب من هذه المنطقة في منتصف الأسبوع.

قام زوج استرليني/دولار GBP/USD بمحو جزء من مكاسبه اليومية بعد ارتفاعه فوق منطقة 1.2700 يوم الثلاثاء، ولكنه أغلق على مكاسب طفيفة لهذا اليوم. يصمد الزوج في الصباح الأوروبي ويتداول بشكل مريح فوق منطقة 1.2650.

أسعار الدولار الأمريكي هذا الأسبوع

يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الدولار الأمريكي USD في مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان الدولار الأمريكي هو الأقوى في مقابل الين الياباني.

تُظهر الخريطة الحرارية التغيرات المئوية للعملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروض في المربع سوف تمثل زوج يورو EUR (الأساس) / ين JPY (التسعير).

في وقت سابق من اليوم، أعلن البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ أنه حافظ على معدلات الفائدة عند 5.5٪ كما كان متوقعاً على نطاق واسع. أشار البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ في بيان سياسته إلى أن "موقف السياسة النقدية التقييدية لا يزال ضروريًا من أجل تقليل ضغوط القدرة والتضخم بشكل أكبر". بعد إغلاقه في المنطقة الخضراء يوم الثلاثاء، واصل زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD ارتفاعه خلال الجلسة الآسيوية وسجل أقوى مستوياته منذ 21 مارس/آذار فوق منطقة 0.6070.

يستمر زوج دولار/ين USD/JPY في التحرك صعودًا وهبوطًا داخل نطاق سعري ضيق للغاية أدنى بقليل من منطقة 152.00 يوم الأربعاء. قال محافظ البنك المركزي الياباني BoJ كازو أويدا في وقت سابق اليوم إنه يتوقع الحفاظ على أوضاع التطبيع المالي في الوقت الحالي، بالنظر إلى التوقعات الحالية للنشاط الاقتصادي والأسعار.

سجل الذهب أعلى مستوياته الجديدة على الإطلاق مرة أخرى فوق مستويات 2360 دولار يوم الثلاثاء. يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD هادئًا نسبيًا في وقت مبكر من يوم الأربعاء ويتذبذب داخل نطاق سعري ضيق فوق منطقة 2350 دولار.
 

الأسئلة الشائعة عن التضخم

 

ما هو التضخم؟

 

يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.

 

ما هو مؤشر أسعار المستهلك CPI؟

 

يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.

 

ما هو تأثير التضخم على أسعار صرف العملات الأجنبية؟

 

على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.

 

كيف يؤثر التضخم على أسعار الذهب؟

 

في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.