الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي والنفط يواصلان الارتفاع مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط بشكل أكبر
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصليإليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 22 يوليو/تموز:
تظل الأسواق في حالة توتر في منتصف الأسبوع مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط بشكل أكبر، حيث تواصل الولايات المتحدة وإيران تبادل الضربات. لن تقدم الأجندة الاقتصادية أي إصدارات بيانات عالية التأثير يوم الأربعاء، مما يسمح للمستثمرين باستمرار التركيز على الأخبار المتعلقة بالتطورات االجيوسياسة.
سجل مؤشر الدولار الأمريكي DXY مكاسب لليوم الرابع على التوالي في جلسة تداول يوم الثلاثاء وسجل أعلى مستوياته خلال أكثر من أسبوع فوق منطقة 101.20. وفي وقت مبكر من يوم الأربعاء، يظل مؤشر الدولار الأمريكي DXY في مرحلة تماسك فوق منطقة 101.00.
التوترات المتصاعدة تهدد تداولات الاستفادة من فارق معدلات الفائدة مع تزايد خطر صدمة النفط
يقول محللون في مجموعة OCBC إن "السيناريو الأساسي لدينا كان يتمثل في تصعيد مُدار في الشرق الأوسط، بما يسمح باستمرار انخفاض تقلبات السوق ويدعم تداولات الاستفادة من فارق معدلات الفائدة في سوق العملات ويحد من تسجيل مزيد من المكاسب في الدولار الأمريكي قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC خلال الأسبوع المقبل". ومع ذلك، يحذرون من أن "خطر اتساع نطاق الصراع قد ارتفع بعد مقتل ثلاثة جنود أمريكيين في هجمات مرتبطة بإيران"، مما يغير ميزان المخاطر حول أسواق الطاقة والدولار.
تحذر مجموعة OCBC من أن "تصعيدًا أكبر قد يُعيد إحياء المخاوف من صدمة إمدادات مطولة ويدفع أسعار النفط مجددًا فوق مستويات 100 دولار للبرميل". يشيرون إلى أنه "من أجل تقديم صورة أوضح، بلغ خام برنت 126 دولار للبرميل في أواخر أبريل/نيسان، أي أعلى بنحو 40٪ من المستويات الحالية"، مما يؤكد الحجم المحتمل لأي قفزة جديدة.
في مثل هذا السيناريو، يرى البنك أن "مثل هذه النتيجة من المرجح أن تؤدي إلى زيادة تقلبات السوق، تقلص جاذبية تداولات الاستفادة من فارق معدلات الفائدة في سوق العملات وتدعم تجدد ارتفاع الدولار الأمريكي"، مع إعادة المستثمرين تقييم كل من المخاطر الجيوسياسية وتداعيات ارتفاع أسعار النفط على توقعات السياسة النقدية.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.16% | 0.56% | 0.49% | 0.60% | -0.42% | 0.28% | 0.51% | |
| EUR | -0.16% | 0.41% | 0.26% | 0.44% | -0.58% | 0.11% | 0.34% | |
| GBP | -0.56% | -0.41% | -0.15% | 0.03% | -0.98% | -0.29% | -0.02% | |
| JPY | -0.49% | -0.26% | 0.15% | 0.21% | -0.85% | -0.25% | 0.13% | |
| CAD | -0.60% | -0.44% | -0.03% | -0.21% | -0.98% | -0.46% | -0.06% | |
| AUD | 0.42% | 0.58% | 0.98% | 0.85% | 0.98% | 0.70% | 0.96% | |
| NZD | -0.28% | -0.11% | 0.29% | 0.25% | 0.46% | -0.70% | 0.27% | |
| CHF | -0.51% | -0.34% | 0.02% | -0.13% | 0.06% | -0.96% | -0.27% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
ترتفع أسعار النفط الخام في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، حيث يتم تداول برميل خام غرب تكساس الوسيط WWTI عند أعلى مستوياته خلال أكثر من شهر بالقرب من منطقة 86 دولار، مرتفعًا بأكثر من 1.5٪ خلال اليوم. أعلن الجيش الأمريكي في وقت متأخر من يوم الثلاثاء أنه نفذ مزيد من الضربات على "أهداف عسكرية" إيرانية. في الوقت نفسه، قال وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو إن إيران "ليست جادة بشأن المحادثات"، واعتبر أن السماح لإيران بالسيطرة على مضيق هرمز سوف يخلق "سابقة خطيرة".
في الوقت نفسه، عادت ناقلتان تحملان النفط السعودي أدراجهما بعد تهديدات الحوثيين في البحر الأحمر، وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنهما قد يستهدفان قريبًا منطقة جبل الفأس، حيث يُعتقد أن إيران تمتلك منشأة تحت الأرض تخص برنامجها النووي.
مخاطر الشرق الأوسط تُبقي خام برنت مرتفعًا مع مواجهة مسارات مضيق هرمز والمملكة العربية السعودية للاضطرابات
يحذر محللي رابوبنك من أن مسارات الإمدادات في الشرق الأوسط لا تزال هشة للغاية، مع "بقاء مضيق هرمز في حالة من الاضطراب، مع توقف معظم التدفقات باستثناء تلك التي تسلك المسار الإيراني". يضيفون أن الوضع تدهور بشكل أكبر بعد "قيام ناقلتين تحملان النفط الخام السعودي بالعودة في البحر الأحمر بعد تحذير جماعة الحوثيين"، واصفين ذلك بأنه "أول علامة على الحصار الذي يهدد الموانئ السعودية". على هذه الخلفية، يشير رابوبنك إلى أن تطورات الاضطراب "لن تسمح لأسواق الطاقة بأن ‘تأخذ إجازة الصيف’ بدلاً من الانطلاق."
أفاد مكتب الإحصاءات الوطنية في المملكة المتحدة يوم الأربعاء بأن التضخم السنوي، وفقاًً للتغير في مؤشر أسعار المستهلك CPI، تباطأ إلى 2.6٪ في يونيو/حزيران من 2.8٪ في يوليو/تموز. جاءت هذه القراءة أقل من توقعات السوق البالغة 2.7٪. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي، الذي يستثني أسعار الطاقة والمواد الغذائية المتقلبة، بنسبة 2.6٪ في هذه الفترة، بما يتوافق مع قراءة مايو/أيار. بعد أربعة أيام من التراجع، يصمد زوج استرليني/دولار GBP/USD بشكل مستقر بعد صدور بيانات التضخم ويتداول داخل نطاق سعري ضيق فيما دون منطقة 1.3400.
يمدد زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD الحركة العرضية بالقرب من منطقة 0.7000 بعد أن أغلق دون تُغيير يُذكر يوم الثلاثاء. خلال جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الخميس، سوف يتم مراقبة بيانات التوظيف لشهر يونيو/حزيران من أستراليا بشكل وثيق من جانب المشاركين في السوق.
اكتسب الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) زخمًا صعوديًا وارتفع بأكثر من 1.5٪ يوم الثلاثاء. يواصل زوج الذهب/الدولار XAU/USD تمديد الارتفاع في وقت مبكر من يوم الأربعاء ويتداول عند أعلى مستوياته خلال ما يقرب من أسبوعين فوق منطقة 4100 دولار.
يسجل زوج يورو/دولار EUR/USD ارتفاعاً تصحيحياً ويتمسك بمكاسب طفيفة فوق منطقة 1.1400 خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الأربعاء.
ارتفع زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY إلى أعلى مستوياته خلال ما يقرب من أربعة عقود، متجاوزًا منطقة 163.00 يوم الثلاثاء. انخفض زوج العملات بعد ذلك ليتداول عند محيط منطقة 162.90 في الصباح الأوروبي يوم الأربعاء.
ارتفاع زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY وارتفاع عوائد سندات الحكومة اليابانية JGB يُسلطان الضوء على الاستثمار المحلي
يُشير محللي الاستراتيجيات في رابوبنك إلى أن زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY قد تجاوز مستويات 163، محذرين من أن "مخاطر الارتفاع المحتمل في أسعار النفط، فقدان قطاع السيارات الياباني لمقره الرئيسي والبيئة الجيوسياسية غير المستقرة لا يبشرون باستقرار السوق". في ظل هذه الخلفية من التوترات المتزايدة في العملة والضغط الجيوسياسي، يُلاحظون توجهاً سياسياً واضحاً لدعم أسواق رأس المال المحلية. يُشير رابوبنك إلى أن وزيرة المالية كاتاياما صرّحت مؤخراً بأن السلطات "ترغب في اتخاذ تدابير تُشجع صناديق التقاعد، بما في ذلك صندوق معاشات التقاعد الحكومي الياباني GPIF [الذي يُدير 1.8 تريليون دولار]، على زيادة استثماراتها بشكل كبير في الأصول المالية اليابانية". يُضيف البنك أن الوزيرة "ترغب في أن تحذو الأسر اليابانية حذوه"، مؤكدة بذلك عزم السلطات على توجيه مزيد من المدخرات المحلية نحو الأصول المالية اليابانية.
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.