الفوركس اليوم: تحول التركيز نحو قرار معدلات الفائدة من البنك المركزي الأوروبي ECB مع بقاء التوترات مرتفعة في الشرق الأوسط
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصليإليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس، 23 يوليو/تموز:
تتحول الأسواق المالية إلى النفور من المخاطرة يوم الخميس مع استمرار أسعار النفط الخام في الارتفاع في ظل مزيد من التصعيد في التوترات في الشرق الأوسط. في النصف الثاني من اليوم، سوف يعلن البنك المركزي الأوروبي ECB عن قرارات السياسة النقدية، وسوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.03% | 0.60% | 0.60% | 0.39% | -0.53% | 0.52% | 0.76% | |
| EUR | -0.03% | 0.58% | 0.50% | 0.36% | -0.56% | 0.49% | 0.73% | |
| GBP | -0.60% | -0.58% | -0.07% | -0.22% | -1.13% | -0.09% | 0.19% | |
| JPY | -0.60% | -0.50% | 0.07% | -0.13% | -1.08% | -0.12% | 0.27% | |
| CAD | -0.39% | -0.36% | 0.22% | 0.13% | -0.87% | 0.00% | 0.41% | |
| AUD | 0.53% | 0.56% | 1.13% | 1.08% | 0.87% | 1.06% | 1.33% | |
| NZD | -0.52% | -0.49% | 0.09% | 0.12% | -0.01% | -1.06% | 0.28% | |
| CHF | -0.76% | -0.73% | -0.19% | -0.27% | -0.41% | -1.33% | -0.28% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
نفذ الجيش الأمريكي ضربات لليلة الثانية عشرة على التوالي في وقت متأخر من يوم الأربعاء، مما أسفر، وفقاً للتقارير، عن مقتل شخصين على الأقل وإصابة 11 آخرين بالقرب من معبر شلامجة الحدودي الإيراني مع العراق. قال الحرس الثوري الإسلامي الإيراني إن ناقلة اشتعلت فيها النيران في مضيق هرمز عقب انفجار، بينما ادعى الحوثيون في اليمن تنفيذ ضربات بصواريخ وطائرات مسيرة على ناقلتي نفط سعوديتين في البحر الأحمر. في وقت كتابة هذا التقرير، كان يتداول برميل خام غرب تكساس الوسيط WTI فوق منطقة 88.50 دولار، مرتفعًا بنحو 9٪ منذ بداية الأسبوع.
خام برنت يمدد الارتفاع مع إشارة دويتشه بنك إلى زيادة المخاوف بشأن الإمدادات
يسلط محللي دويتشه بنك الضوء على أن التصعيد الأخير في التوترات في الشرق الأوسط "أدى إلى تسجيل قفزة جديدة في أسعار السلع، مع استمرار أسعار النفط في الارتفاع". يشيرون إلى أن "خام برنت ارتفع بنسبة +3.36٪ إلى منطقة 94.07 دولار/برميل عند إغلاق يوم أمس، وارتفع بشكل أكبر بنسبة +1.96٪ هذا الصباح إلى منطقة 95.94 دولار/برميل"، مما يؤكد سرعة الحركة. بالإضافة إلى ذلك، يشير دويتشه بنك إلى أن "المستثمرين قاموا أيضاً بتسعير ترة أطول من ارتفاع أسعار النفط، بينما سجلت عقود خام برنت الآجلة لستة أشهر (+0.59٪) أعلى مستوياتها خلال شهر عند منطقة 81.74 دولار/برميل يوم أمس أيضًا"، مما يشير إلى توقعات باستمرار شح الإمدادات بدلًا من ارتفاع مؤقت قصير الأجل. من وجهة نظرهم، "أثار ذلك مخاوف جديدة بشأن الإمدادات نظرًا لأن المملكة العربية السعودية حولت اتجاه صادرات النفط إلى ميناء ينبع على البحر الأحمر"، مما أضاف طبقة أخرى من القلق إلى الخلفية المتوترة بالفعل في السوق.
انعكاساً لأجواء النفور من المخاطرة في السوق، تخسر العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بين 0.6٪ و0.8٪ في الصباح الأوروبي، بينما يصمد مؤشر الدولار الأمريكي DXY بشكل مستقر، أعلى بقليل من منطقة 101.00.
من المتوقع على نطاق واسع أن يترك البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة الرئيسية دون تغيير بعد اجتماع السياسة النقدية في يوليو/تموز. بعد تسجيل مكاسب طفيفة يوم الأربعاء، يصمد زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل مستقر فوق منطقة 1.1400 في وقت مبكر من جلسة التداول الأوروبية يوم الخميس.
من المتوقع أن يحافظ البنك المركزي الأوروبي ECB على الوضع الراهن ولكن خطر رفع معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول يتزايد مع استمرار التوترات في الخليج
يتوقع استراتيجيون في سوسيتيه جنرال أن يترك البنك المركزي الأوروبي ECB السياسة النقدية دون تغيير في اجتماعه اليوم، ولكنهم يحذرون من أن النقاش داخل مجلس المحافظين قد يكون أكثر نشاطًا مما توحي به نتيجة الحفاظ على الوضع الراهن دون تغيير. يشيرون إلى أن "السياسة النقدية سوف تظل دون تغيير اليوم ولكننا بصراحة لن نتفاجأ إذا دارت مناقشات حول رفع ثانٍ في معدلات الفائدة"، مؤكدين أن التصعيد الأخير في التوترات في الخليج بات يشكل بشكل متزايد توقعات معدلات الفائدة. من وجهة نظرهم، "من دون تهدئة في الخليج، قد يصبح رفع معدلات الفائدة على الودائع إلى مستويات 2.50٪ أمرًا لا مفر منه في سبتمبر/أيلول من أجل الحد من التأثيرات الثانوية لصدمة إمدادات الطاقة"، مما يُبرز خطر أن تدفع ضغوط الأسعار المستمرة الناتجة عن الطاقة البنك المركزي الأوروبي ECB إلى مزيد من التشديد في وقت لاحق خلال هذا العام.
تجاهل الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) التوترات المتصاعدة يوم الأربعاء وارتفع بأكثر من 1٪ على أساس يومي. يسجل زوج الذهب/الدولار XAU/USD انخفاضاً تصحيحياً يوم الخميس ويتداول أدنى بقليل من منطقة 4100 دولار.
صمد زوج استرليني/دولار GBP/USD وأغلق دون تغيير يوم الأربعاء بعد تكبده خسائر كبيرة على مدى أربعة أيام متتالية. يواجه زوج العملات عوبة من أجل اكتساب زخم للارتداد يوم الخميس ويتحرك بشكل عرضي فيما دون منطقة 1.3400.
ظل تصحيح زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY قصير الأجل يوم الأربعاء وارتد زوج العملات ليغلق اليوم دون تغيير يُذكر فوق منطقة 163.00. يكتسب زوج العملات زخمًا خلال جلسة التداول الأوروبية ويتداول عند أعلى مستوياته خلال ما يقرب من أربعة عقود فوق منطقة 163.30. أكدت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما مجددًا في وقت مبكر من يوم الخميس أن حكومتها "مستعدة لاتخاذ إجراءات حاسمة بشأن أسعار صرف العملات الأجنبية إذا لزم الأمر".
أسئلة شائعة عن البنك المركزي الأوروبي
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية للمنطقة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إبقاء التضخم حول مستويات 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تؤدي معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً إلى يورو أقوى والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
في المواقف القصوى، يمكن أن يفعل البنك المركزي الأوروبي ECB أداة سياسية تسمى التيسير الكمي. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB من خلالها بطباعة اليورو واستخدامه في شراء الأصول - عادة ما تكون سندات حكومية أو سندات الشركات - من البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى يورو أضعف. يُعتبر التيسير الكمي QE الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق مستهدف استقرار الأسعار. استخدمه البنك المركزي الأوروبي ECB خلال الأزمة المالية الكبرى في الفترة 2009-2011، وفي عام 2015 عندما ظل التضخم منخفضًا بشكل عنيد، وكذلك أثناء جائحة فيروس كورونا المستجد.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB في برنامج التيسير الكمي QE بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية من أجل تزويدها بالسيولة، فإنه في برنامج التشديد الكمي QT يتوقف البنك المركزي الأوروبي ECB عن شراء مزيد من السندات، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. عادة ما يكون إيجابيًا (أو صعوديًا) لليورو.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.