الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يواصل اكتساب القوة قبل صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصليإليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 23 سبتمبر/أيلول:
يتفوق الدولار الأمريكي USD في الأداء في مقابل نظرائه الرئيسيين في وقت مبكر من يوم الأربعاء، مع ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي DXY إلى أعلى مستوياته منذ أواخر يوليو/تمو فوق منطقة 100.70. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية في وقت لاحق من اليوم بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI الأولية لقطاعي التصنيع والخدمات لشهر سبتمبر/أيلول من ألمانيا ومنطقة اليورو والمملكة المتحدة والولايات المتحدة.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.53% | 0.57% | 0.55% | 0.69% | 0.22% | 0.34% | -0.07% | |
| EUR | -0.53% | 0.06% | 0.04% | 0.16% | -0.31% | -0.18% | -0.59% | |
| GBP | -0.57% | -0.06% | -0.13% | 0.12% | -0.37% | -0.24% | -0.65% | |
| JPY | -0.55% | -0.04% | 0.13% | 0.19% | -0.33% | -0.19% | -0.59% | |
| CAD | -0.69% | -0.16% | -0.12% | -0.19% | -0.41% | -0.37% | -0.75% | |
| AUD | -0.22% | 0.31% | 0.37% | 0.33% | 0.41% | 0.13% | -0.35% | |
| NZD | -0.34% | 0.18% | 0.24% | 0.19% | 0.37% | -0.13% | -0.41% | |
| CHF | 0.07% | 0.59% | 0.65% | 0.59% | 0.75% | 0.35% | 0.41% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
مدد مؤشر الدولار الأمريكي DXY مكاسب يوم الاثنين وأغلق في المنطقة الإيجابية يوم الثلاثاء. على الرغم من انخفاض أسعار النفط الخام في ظل تفاؤل متزايد بشأن خفض التصعيد في الصراع في الشرق الأوسط، ساعدت التعليقات التي تميل نحو التشديد من جانب صناع السياسة النقدية في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الدولار الأمريكي على اكتساب القوة.
تحيز كولينز نحو التشديد يعزز دعم الدولار مع ارتفاع مخاطر التضخم
قدمت رئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في بوسطن سوزان كولينز نبرة أكثر تشديدًا بشكل ملحوظ، مع تسجيل مؤشر تتبع الخطابات من FXS درجة عند 8.1/10، وهي درجة أعلى بشكل واضح من المتوسط التاريخي البالغ 6.6/10. أشار الدعم الصريح لرفع معدلات الفائدة خلال الأسبوع الماضي والتحذير من أن التضخم قد يظل "فوق مستويات 2% بشكل ملحوظ"، إلى جانب خلفية سوق عمل أقوى، إلى استعداد واضح للحفاظ على السياسة النقدية مقيدة لفترة أطول. التركيز على معدلات فائدة على الأموال الفيدرالية "أكثر تقييدًا إلى حد ما" لضمان عودة مستدامة إلى المستهدف أكد استمرار مخاطر التضخم الصعودية، وهي خلفية تدعم الدولار في المعتاد.
ارتفع مؤشر معنويات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من FXS بمقدار 0.53 نقطة إلى 150.49، مما يعزز موقفًا تشديدياً بقوة فوق حاجز المستويات المحايدة البالغ 100. هذه الحركة الصاعدة، بالتزامن مع درجة مؤشر تتبع الخطابات من FXS المرتفعة، تؤكد أن تواصل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يميل نحو توقعات سياسة نقدية أكثر تشديدًا، مما ينبغي أن يواصل دعم الدولار في مقابل نظرائه الرئيسيين.
شوهد آخر تداول في مؤشر الدولار الأمريكي DXY على ارتفاع بنسبة 0.2% خلال اليوم عند منطقة 100.75، بينما كانت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية تتداول على ارتفاع طفيف.
يشير محللي كومرتس بنك إلى أن خام برنت تعرض لضغوط مستمرة، مع "تراجعه للجلسة الخامسة على التوالي، ليكسر منطقة 100 دولار للبرميل للمرة الأولى منذ أوائل سبتمبر/أيلول، مع تقلص المخاوف بشأن الإمدادات بفضل إشارات دبلوماسية متفائلة". وفقًا للبنك، فإن "مزيج التقدم المُحرز في إعادة تشغيل خطوط الأنابيب والمحادثات المباشرة بين الولايات المتحدة وإيران دفع النفط لتسجيل الانخفاض اليومي الخامس على التوالي"، على الرغم من أنهم يحذرون من أن "مضيق هرمز لا يزال مغلقًا وأن الصراع الأوسع نطاقاً لم يُحل بعد"، مما يؤكد أن الانخفاض الأخير يعكس انخفاض القلق الفوري بشأن الإمدادات وليس حلًا للمخاطر الجيوسياسية الأساسية.
لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD تحت ضغط هبوطي لليوم الثالث على التوالي ويواصل الانخفاض نحو منطقة 1.1400.
ينخفض زوج استرليني/دولار GBP/USD بأكثر من 0.2٪ خلال اليوم حتى الآن ويتداول بالقرب من منطقة 1.3300 في الصباح الأوروبي.
يواصل زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY تمديد الارتفاع ويتداول فوق منطقة 157.50 خلال جلسة التداول الأوروبية في منتصف الأسبوع.
أظهرت بيانات صادرة من أستراليا في وقت سابق من اليوم أن مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي الصادر من مؤسسة ستاندرد آند بورز العالمية انخفض إلى 49.3 في القراءة الأولية لشهر سبتمبر/أيلول من 52 في أغسطس/آب. خلال هذه الفترة، انخفض مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات إلى 51.4 من 53.2. بعد تسجيل خسائر طفيفة يوم الثلاثاء، لا يزال زوج دولار أسترالي/دولار امريكي AUD/USD في موقف دفاعي ويختبر منطقة 0.7100.
استفاد الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) من انخفاض أسعار النفط يوم الثلاثاء وسسجل ارتدادًا حاسمًا ليغلق اليوم على ارتفاع طفيف. ومع ذلك، يواجه زوج الذهب/الدولار XAU/USD صعوبة من أجل الحفاظ على زخم الارتداد ويتداول في المنطقة الحمراء فيما دون منطقة 4350 دولار في الصباح الأوروبي.
الصين تبرز كعامل رئيسي في دفع الطلب على الذهب في عام 2026
يشدد محللي كومرتس بنك على قوة الطلب الفعلي على الذهب في الصين، مشيرين إلى أنه "وفقًا للبيانات الصادرة عن هيئة الجمارك، استوردت الصين أكثر من 1000 طن من الذهب خلال الأشهر الثمانية الأولى من العام، متجاوزة بالفعل إجمالي العام الماضي". يضيفون أن الطلب من القطاع الرسمي قد ارتفع أيضًا، حيث "اشترى البنك المركزي الصيني ما يقرب من 80 طنًا من الذهب بين يناير/كانون الثاني وأغسطس/آب، مع زيادة المشتريات بشكل ملحوظ خلال الأشهر الأخيرة وبلوغها أعلى مستوياتها خلال ما يقرب من ثلاث سنوات في أغسطس/آب". يخلص كومرتس بنك إلى أنه، على هذا الأساس، "تُعد الصين بالتالي محركًا رئيسيًا للطلب على الذهب خلال هذا العام".
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.