الفوركس اليوم: انخفاض الين الياباني على الرغم من رفع معدلات الفائدة من جانب البنك المركزي الياباني BoJ؛ والتركيز على تصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصليإليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 18 سبتمبر/أيلول:
يسجل مؤشر الدولار الأمريكي DXY مكاسب طفيفة حول منطقة 100.30 يوم الجمعة، بينما يواصل المتداولون تقييم أحدث رفع في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والإشارات المتعلقة بالسياسة النقدية. يوم الأربعاء، قرر البنك المركزي الأمريكي رفع معدلات الفائدة المرجعية بمقدار ربع نقطة مئوية إلى نطاق بين 3.75٪ و4.00٪. هذه هي المرة الأولى التي يرفع فيها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة منذ يوليو/تموز 2023. من المقرر أن تقدم المحافظة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ميشيل بومان خطابًا في وقت لاحق يوم الجمعة.
تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بنحو 53.1٪ لتنفيذ رفع آخر في معدلات الفائدة الأمريكية عندما يجتمع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مجددًا في أكتوبر/تشرين الأول، مقارنة بنحو 44٪ منذ يوم واحد، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.04% | -0.02% | 0.83% | -0.02% | -0.17% | 0.11% | -0.04% | |
| EUR | 0.04% | 0.01% | 0.90% | 0.00% | -0.16% | 0.17% | -0.01% | |
| GBP | 0.02% | -0.01% | 0.88% | 0.00% | -0.15% | 0.18% | -0.01% | |
| JPY | -0.83% | -0.90% | -0.88% | -0.85% | -1.03% | -0.72% | -0.89% | |
| CAD | 0.02% | -0.00% | -0.00% | 0.85% | -0.18% | 0.14% | -0.04% | |
| AUD | 0.17% | 0.16% | 0.15% | 1.03% | 0.18% | 0.32% | 0.14% | |
| NZD | -0.11% | -0.17% | -0.18% | 0.72% | -0.14% | -0.32% | -0.17% | |
| CHF | 0.04% | 0.01% | 0.01% | 0.89% | 0.04% | -0.14% | 0.17% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
لا يزال المتداولون يراقبون التطورات في الشرق الأوسط بشكل وثيق. يوم الخميس، قال الحرس الثوري الإسلامي الإيراني IRGC إن ناقلة نفط ترفع علم دولة توجو تعرضت للاستهداف بينما كانت تحاول القيام بـ "عبور غير قانوني" عبر مضيق هرمز. ذكر الجيش الإيراني أيضاً أنه لا يزال يسيطر على هذا الممر المائي الحيوي ولن يسمح بمرور أي معتدٍ.
قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الخميس إنه يقترب من اتخاذ قرار كبير بشأن ما إذا كان سوف يستأنف الهجمات واسعة النطاق على إيران، في وقت تدرس فيه واشنطن كيفية إنهاء الحرب المستمرة منذ أشهر، وفقًا لموقع أكسيوس.
كما كان متوقعًا على نطاق واسع، رفع البنك المركزي الياباني BoJ معدلات الفائدة المرجعية بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.25٪ من 1.00٪، وهي أعلى مستويات معدلات الفائدة منذ عام 1995. جاء القرار منقسمًا بتصويت عند 7-2، مع معارضة العضوين في مجلس الإدارة تويتشيرو أسادا وأيانو ساتو لرفع معدلات الفائدة. قال البنك المركزي الياباني BoJ إن هناك خطرًا يتمثل في أن يتجاوز التضخم الأساسي هدفه البالغ 2٪.
ارتداد العملات الآسيوية يواجه مخاطر مع طغيان إعادة تسعير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على العوامل الداعمة السابقة للدولار
يحذر استراتيجيون في مجموعة UOB من أن عملات آسيا قد تتعرض لضغوط متجددة مع قيام الأسواق بـ "إعادة تسعير [الرهانات] على تنفيذ مزيد من الرفع في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed"، وهو تحول يعتقدون أنه "قد يحفز خروج تدفقات المحافظ الاستثمارية من المنطقة، مما يضع الارتداد منذ بداية العام في مؤشر الدولار الآسيوي في خطر". يشيرون إلى أن برنامج إعادة شراء سندات الخزانة الأمريكية "كان بمثابة عامل داعم مفاجئ لعملات آسيا في أغسطس/آب، مما أعاد إحياء تداولات إضعاف الدولار الأمريكي"، ولكنهم يرون أن "تأثيره من المرجح الآن أن يكون ثانويا مقارنة بالتحيز نحو التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed"، مما يترك العملات الإقليمية أكثر عرضة لاستمرار قوة معدلات الفائدة الأمريكية.
البنك المركزي الياباني BoJ يشير إلى خطر استمرار التشديد مع اقتراب التضخم من المستهدف
تتوافق درجة مؤشر تتبع الخطابات من FXS عند 8.2/10 تماماً مع المتوسط التاريخي للمتحدث، ولكن اللغة تعكس تحيزاً واضحاً نحو التشديد مع إشارة البنك المركزي الياباني BoJ إلى أن التضخم الأساسي يقترب من 2٪ وقد يتجاوز ذلك. التكرار على ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك CPI بشكل طفيف، زيادة توقعات التضخم وتمرير تكاليف الأجور إلى الأسعار، إلى جانب الإقرار بأن ضعف الين الياباني الأخير من المرجح أن يدفع الأسعار للارتفاع، كل ذلك يؤكد على تحول نحو تقليص الدعم النقدي حتى مع بقاء الأوضاع المالية في حالة تطبيع.
الالتزام بـ "مواصلة رفع معدلات الفائدة" وتعديل درجة الدعم النقدي لتحقيق مستهدف الأسعار بشكل مستدام، إلى جانب اليقظة تجاه مخاطر الشرق الأوسط والطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي وتقلبات أسعار الصرف، كل ذلك يعزز نزعة التشديد التي تدعم الين الياباني. معارضة العضوين في مجلس الإدارة أسادا وساتو لقرار رفع معدلات الفائدة تسلط الضوء على النقاش الداخلي بشأن وتيرة التطبيع، ولكن السيناريو الأساسي المتمثل في اقتصاد يتعافى بشكل معتدل وتضخم يستقر حول 2٪ يُبقي النبرة العامة تميل نحو التشديد بشكل راسخ لصالح الين الياباني JPY.
يصمد زوج يورو/دولار EUR/USD ضمن مناطق إيجابية بالقرب من منطقة 1.1485 في الصباح الأوروبي. قام البنك المركزي الأوروبي ECB برفع معدلات الفائدة الرئيسية على الودائع بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.50٪ خلال الأسبوع الماضي. وفقًا لاقتصاديي وكالة بلومبرج، فإن البنك المركزي الأوروبي ECB سوف ينتظر حتى ديسمبر/كانون الأول قبل تنفيذ الزيادة النهائية في معدلات الفائدة من أجل كبح التضخم الناجم عن الصراع في الشرق الأوسط، وفقًا لاقتصاديي بلومبرج.
يرتفع زوج استرليني/دولار GBP/USD فوق منطقة 1.3350، منهياً سلسلة خسائر استمرت أربعة أيام يوم الخميس. حافظ بنك انجلترا BoE على معدلات الفائدة الأساسية عند 3.75٪ يوم الخميس، ولكنه حذر من أن رفع معدلات الفائدة أصبح أكثر ترجيحاً.
يرتفع زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY فوق منطقة 157.00 خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الجمعة. قرر البنك المركزي الياباني BoJ رفع معدلات الفائدة في سياسته النقدية بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.25٪، وهي أعلى مستويات معدلات الفائدة منذ عام 1995.
يرتد الذهب من أدنى مستوياته خلال ستة أسابيع إلى ما فوق منطقة 4350 دولار يوم الجمعة، مدعوماً من انخفاض أسعار النفط وتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.