الفوركس اليوم: صمود الدولار الأمريكي مع استمرار التركيز على تصريحات مسؤولي البنوك المركزية
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصليإليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس، 24 سبتمبر/أيلول:
يظل الدولار الأمريكي USD مرنًا في مقابل نظرائه في وقت مبكر من يوم الخميس، مع صمود مؤشر الدولار الأمريكي DXY بشكل مستقر فوق منطقة 101.00 بعد ارتفاعه بأكثر من 0.5% وتسجيل أعلى إغلاق يومي خلال شهرين يوم الأربعاء. في النصف الثاني من اليوم، سوف تتصدر بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية الأجندة الاقتصادية الأمريكية. سوف يواصل المشاركون في السوق أيضاً التدقيق في تعليقات صناع السياسة النقدية في البنوك المركزية.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.84% | 1.09% | 1.00% | 0.84% | 1.13% | 0.76% | 0.13% | |
| EUR | -0.84% | 0.27% | 0.16% | -0.00% | 0.29% | -0.06% | -0.69% | |
| GBP | -1.09% | -0.27% | -0.21% | -0.27% | 0.02% | -0.33% | -0.96% | |
| JPY | -1.00% | -0.16% | 0.21% | -0.13% | 0.12% | -0.22% | -0.84% | |
| CAD | -0.84% | 0.00% | 0.27% | 0.13% | 0.35% | -0.09% | -0.69% | |
| AUD | -1.13% | -0.29% | -0.02% | -0.12% | -0.35% | -0.35% | -1.04% | |
| NZD | -0.76% | 0.06% | 0.33% | 0.22% | 0.09% | 0.35% | -0.62% | |
| CHF | -0.13% | 0.69% | 0.96% | 0.84% | 0.69% | 1.04% | 0.62% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
اكتسب الدولار الأمريكي قوة في منتصف الأسبوع على خلفية بيانات متفائلة وتصريحات تميل نحو التشديد من جانب عضو مجلس محافظي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مايكل بار. ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات بأكثر من 3% خلال اليوم وارتفع إلى أعلى مستوياته منذ يوليو/تموز 2007 فوق مستويات 5.1% خلال ساعات التداول الأمريكية، مما قدم مزيدًا من الدعم للدولار الأمريكي.
ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز العالمية المركب لمديري المشتريات PMI في الولايات المتحدة إلى 58.4 في التقدير الأولي لشهر سبتمبر/أيلول من 56 في أغسطس/آب، مما أظهر توسعًا إضافيًا في نشاط الأعمال في القطاع الخاص بوتيرة متسارعة. خلال هذه الفترة، ارتفع مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي إلى 57 من 53.9، بينما تحسن مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات إلى 58.7 من 56.5.
قدم بار عضو البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed رسالة تميل بشكل واضح نحو التشديد يوم الأربعاء، مع تسجيل درجة عند 8/10 على مؤشر تتبع الخطابات من FXS، وهي درجة أعلى من المتوسط التاريخي البالغ 7/10 وتشير إلى تحيز أقوى نحو التشديد مقارنة بالسيناريو الأساسي المعتمد. التأكيد على أن هناك [حاجة] إلى "مزيد من الرفع في معدلات الفائدة" وأن المخاطر التي تهدد تحقيق تضخم عند 2% قد ارتفعت، بينما تقلصت مخاطر سوق العمل، يؤكد إعطاء الأولوية الواضحة للسيطرة على التضخم على حساب المخاوف المتعلقة بالتوظيف. الإقرار بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كان "بعيداً عن وظيفته" وكان بحاجة إلى "إعادة ضبط" للسياسة النقدية، إلى جانب التعليقات التي تفيد بأن التضخم لا يتجه بوضوح نحو الهدف في ظل نمو قوي وسوق عمل قوية، يعزز التوقعات بمزيد من التشديد في السياسة النقدية ويدعم الدولار الأمريكي.
ارتفاع الدولار الأمريكي يبدو مفرطاً مع ترقب الأسواق قمة الصين وتصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يشير استراتيجيي الفوركس في مجموعة ING إلى أن الدولار "ارتفع بقوة يوم أمس، مع اختراق مؤشر الدولار الأمريكي DXY إلى فوق منطقة 101.0"، حيث إن "مؤشرات مديري المشتريات PMIs الأمريكية القوية جدًا، ارتفاع أسعار النفط وضعف معنويات المخاطرة كلها ساهمت في السرد الصعودي". ومع ذلك، يحذرون من أن "هذه الحركة بدأت تبدو مفرطة مقارنة بالأساسيات الاقتصادية"، مما يشير إلى وجود مجال للتماسك إذا هدأت وتيرة البيانات أو استقرت شهية المخاطرة.
بالمضي قدماً، تشير مجموعة ING إلى أن "التركيز اليوم سوف ينصب على القمة بين الرئيس ترامب والرئيس الصيني شي جين بينج". يشيرون إلى "تاريخ لترامب في تبني نبرة أكثر تصالحية في اللقاءات المباشرة"، ويضيفون أن "سكوت بيسنت أعلن بالفعل تمديد الهدنة التجارية لمدة شهرين"، مما قد يساعد في تهدئة التقلبات الفورية المرتبطة بالتجارة.
في وقت سابق من اليوم، أظهرت بيانات من أستراليا أن معدل البطالة ارتفع إلى 4.6% في أغسطس/آب من 4.5% في يوليو/تموز. خلال هذه الفترة، انخفض التوظيف بدوام كامل بمقدار 6.3 ألف، ولكن التغير الإجمالي في التوظيف بلغ +39.5 ألف. يواجه زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD صعوبة من أجل تسجيل ارتداد بعد انخفاض يوم الأربعاء الحاد، حيث يتداول فيما دون منطقة 0.7050 خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الخميس.
أعلن البنك الوطني السويسري SNB يوم الخميس أنه ترك معدلات الفائدة دون تغيير عند 0%، كما كان متوقعًا. في بيان السياسة النقدية، أشار البنك الوطني السويسري SNB إلى أن بيئة السياسة التجارية وتطورات سعر الصرف لا تزالان مصدرين لعدم اليقين، وتوقع أن يستمر التضخم في الارتفاع قليلًا في الربع الرابع، قبل أن يتراجع مجددًا خلال عام 2027. لا يُظهر زوج دولار أمريكي/فرنك سويسري USD/CHF أي رد فعل على قرار البنك الوطني السويسري SNB ويصمد فوق منطقة 0.8250.
سجل زوج يورو/دولار EUR/USD خسائر لليوم الثالث على التوالي يوم الأربعاء وسجل أدنى مستوياته خلال شهرين عند منطقة 1.1370. يصمد زوج العملات بشكل مستقر فيما دون منطقة 1.1400 في وقت مبكر من يوم الخميس ولكنه يواجه صعوبة من أجل اكتساب زخم للارتداد. سوف تكون بيانات معنويات الأعمال في ألمانيا من معهد IFO ضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية.
خسر زوج استرليني/دولار GBP/USD ما يقرب من 0.8% يوم الأربعاء، تحت ضغط استمرار قوة الدولار الأمريكي. يتذبذب زوج العملات داخل قناة سعرية ضيقة حول منطقة 1.3250 خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الخميس.
ضغط ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل كبير على الذهب يوم الأربعاء، مع خسارة زوج الذهب/الدولار XAU/USD أكثر من 1.5% على أساس يومي. يواجه المعدن النفيس صعوبة من أجل اكتساب الزخم في وقت مبكر من يوم الخميس ويتحرك بشكل عرضي فيما دون منطقة 4300 دولار.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.