الفوركس اليوم: ارتفاع الدولار الأمريكي على خلفية ارتفاع التضخم الأمريكي وزيادة توقعات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصليإليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الثلاثاء، 15 سبتمبر/أيلول:
يكتسب الدولار الأمريكي USD قوة إلى أعلى المستويات خلال ما يقرب من أسبوعين حول منطقة 99.60 خلال التداولات الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء مع دفع أسعار النفط المرتفعة عوائد سندات الخزانة إلى أعلى مستوياتها الجديدة منذ عام 2007. تسارع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي في أغسطس/آب. جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأقوى بعد صدور قراءات قوية في عدة مكونات من مؤشر أسعار المنتجين PPI الذي صدر يوم الخميس، مما عزز توقعات رفع معدلات الفائدة الأمريكية.
تسعّر الأسواق احتمالية بأكثر من 92٪ بأن يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed برفع معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في سبتمبر/أيلول يوم الأربعاء، وفقا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.17% | 0.21% | 0.33% | 0.05% | 0.27% | 0.36% | 0.04% | |
| EUR | -0.17% | 0.05% | 0.14% | -0.12% | 0.10% | 0.18% | -0.13% | |
| GBP | -0.21% | -0.05% | 0.08% | -0.18% | 0.05% | 0.12% | -0.18% | |
| JPY | -0.33% | -0.14% | -0.08% | -0.27% | -0.05% | 0.02% | -0.28% | |
| CAD | -0.05% | 0.12% | 0.18% | 0.27% | 0.22% | 0.30% | -0.01% | |
| AUD | -0.27% | -0.10% | -0.05% | 0.05% | -0.22% | 0.08% | -0.24% | |
| NZD | -0.36% | -0.18% | -0.12% | -0.02% | -0.30% | -0.08% | -0.30% | |
| CHF | -0.04% | 0.13% | 0.18% | 0.28% | 0.01% | 0.24% | 0.30% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
ارتفع خام غرب تكساس الوسيط WTI، سعر النفط الخام المرجعي الأمريكي، بأكثر من 1٪ يوم الثلاثاء مع تصاعد المخاوف بشأن الإمدادات العالمية بعد أن عطلت الهجمات خط أنابيب شرق-غرب السعودي وتسببت في تأجيل المحادثات المقررة بين الدول العربية الخليجية وإيران.
قال الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان يوم الاثنين إن مطالب طهران للتفاوض مع الولايات المتحدة هي نفسها مطالبنا السابقة. في الوقت نفسه، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الولايات المتحدة منفتحة على الانخراط في محادثات مع إيران بعد أن كان يصر مراراً في أوقات سابقة على أنه لا يغب في التفاوض مع الجمهورية الإسلامية.
على الصعيد الآسيوي، أظهرت البيانات الصادرة عن المكتب الوطني للإحصاء NBS يوم الثلاثاء أن مبيعات التجزئة في الصين ارتفعت بنسبة 0.4٪ على أساس سنوي في أغسطس/آب، مقارنة بنمو بنسبة 0.6٪ في يوليو/تموز. جاءت هذه القراءة أضعف من التوقعات البالغة 0.8٪. ارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 5.2٪ على أساس سنوي في أغسطس/آب، في مقابل 4.5٪ سابقاً، متجاوزا توقعات الإجماع في السوق البالغة 4.8٪.
زيادة حالة عدم اليقين بشأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مع تحول وارش بعيداً عن التوجيهات المستقبلية
يشير محللي كومرتس بنك إلى أنه "توجد حالياً درجة عالية من عدم اليقين بشأن مستقبل السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed"، مشيرين إلى وجود تباين حاد بين تسعير السوق وتوقعات الاقتصاديين. بينما "يتوقع المشاركون في السوق رفع معدلات الفائدة"، فإنهم يوضحون أن "الاقتصاديين الذين شملهم الاستطلاع يميلون إلى توقع خفض معدلات الفائدة في العام المقبل"، مما يؤكد غياب الإجماع بشأن مسار السياسة النقدية.
في الوقت نفسه، يشير كومرتس بنك إلى تحول هيكلي في إطار التواصل تحت قيادة رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الجديد. تذكر أن كيفن وارش "رفض فكرة التوجيهات المستقبلية الصريحة"، وأن "تحليلنا للاجتماعات خلال السنوات الثلاثين الماضية يُظهر أن المفاجآت في التوجيهات المستقبلية كانت المحرك الرئيسي للدولار الأمريكي". من وجهة نظرهم، "إذا أضعف وارش هذه القناة، فمن المرجح أن تُصبح إصدارات البيانات أكثر أهمية"، و"من المرجح أن تُصبح التغيرات المتكررة في أداء الدولار الأمريكي التي شوهدت بين البيان والمؤتمر الصحفي في عهد رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed السابق جيروم باول أقل شيوعًا".
لاجارد تشير إلى التضخم المستمر وطول أمد الصدمة، بنبرة تميل بشكل طفيف نحو التشديد
تشير درجة مؤشر تتبع الخطابات من FXS البالغة 6.4 في مقابل المتوسط التاريخي للرئيسة لاجارد البالغ 6.2 إلى تحيز أكثر تشديدًا قليلًا، مدفوعًا من التركيز على تضخم منطقة اليورو عند 3.3٪ والتأكيد على أن الصدمة الحالية أطول أمدًا. تسليط الضوء أيضاً على أسواق الطاقة المتقلبة بسبب الصراع في الشرق الأوسط والتشديد على أن البنك المركزي الأوروبي ECB يجب أن يتحرك لصالح منطقة اليورو بأكملها، وليس دولًا بعينها، يعزز موقفًا حذرًا ضد التيسير المبكر.
التعليقات على أن ارتفاع معدلات الفائدة طويلة الأجل مرتبط بالأوضاع المالية العامة واحتياجات التمويل لتقنيات مثل الذكاء الاصطناعي تؤكد الضغوط الهيكلية التي قد تُبقي عوائد اليورو مرتفعة. الدعوات إلى تبسيط اللوائح الإدارية على المستويين الأوروبي والفرنسي تشير أيضاً إلى أجندة داعمة للنمو من جانب العرض، ولكن التركيز العام على التضخم الأعلى من المستهدف واستمرار الصدمة يُبقي ميزان المخاطر مائلًا نحو تفسير تشديدي لليورو.
ينخفض زوج يورو/دولار EUR/USD فيما دون منطقة 1.1550 في الصباح الأوروبي. يظل زوج العملات الرئيسي تحت ضغط بيعي على الرغم من تحذير عدد من صناع السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي ECB من مخاطر صعودية للتضخم، مما عزز التوقعات برفع آخر في معدلات الفائدة خلال هذا العام. خلال الأسبوع الماضي، رفع البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة الرئيسية في سياسته النقدية بمقدار 25 نقطة أساس، كما كان متوقعًا، وحذر من أن إجراء مزيد من الرفع في معدلات الفائدة قد يتبع ذلك.
ينخفض زوج استرليني/دولار GBP/USD إلى محيط منطقة 1.3470، والتي تمثل أدنى المستويات منذ 7 أغسطس/آب. من المقرر أن يحافظ بنك انجلترا BoE على معدلات الفائدة دون تغيير يوم الخميس على الرغم من ارتفاع أسعار النفط.
تسعّر الأسواق المالية احتمالية بنسبة 30٪ لرفع معدلات الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية يوم الخميس، وفقًا لبيانات مجموعة بورصة لندن LSEG يوم الاثنين، ارتفاعًا من احتمالية بأقل من 10٪ في بداية الأسبوع الماضي، مع تسعير شبه كامل لخطوة في نوفمبر/تشرين الثاني.
يرتد زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY إلى محيط منطقة 154.85 في الصباح الأوروبي يوم الثلاثاء. من المتوقع أن يرفع البنك المركزي الياباني BoJ معدلات الفائدة في سياسته النقدية إلى 1.25٪، وهي أعلى المستويات خلال ما يقرب من 31 عامًا، في اجتماع تحديد السياسة النقدية في سبتمبر/أيلول يوم الجمعة.
ينخفض الذهب Gold إلى ما دون منطقة 4300 دولار يوم الثلاثاء. يظل المعدن النفيس في موقف دفاعي على خلفية التضخم الأمريكي الأقوى وأسعار الطاقة المرتفعة، مما دفع الأسواق إلى زيادة توقعاتها بشكل كبير بشأن تشديد السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.