الفوركس اليوم: ارتفاع الدولار الأمريكي على خلفية تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وتحول التركيز نحو بنك انجلترا BoE
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصليإليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس، 18 يونيو/حزيران:
اكتسب الدولار الأمريكي USD قوة في مقابل نظرائه حلال جلسة التداول الأمريكية يوم الأربعاء مع تفاعل المستثمرين مع بيان السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والتغييرات في ملخص التوقعات الاقتصادية. كانت تعليقات رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش في مؤتمره الصحفي الأول بعد الاجتماع داعمة أيضاً للعملة. في وقت لاحق من اليوم، سوف يعلن البنك الوطني السويسري SNB وبنك انجلترا BoE عن قرارات معدلات الفائدة. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات مطالبات إعانة البطالة الأسبوعية ومسح قطاع التصنيع من فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في فيلادلفيا لشهر يونيو/حزيران.
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي DXY بنحو 1٪ يوم الأربعاء وسجل أعلى مستوياته منذ أواخر مارس/آذار فوق منطقة 100.50. يسجل المؤشر انخفاضاً تصحيحياً خلال جلسة التداول الأوروبية ولكنه يتمكن من الصمود فوق منطقة 100.00. تكبدت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت خسائر فادحة في منتصف الأسبوع، بينما ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات بنسبة 1٪ إلى مستويات 4.5٪. تكتسب العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية زخماً في وقت مبكر من يوم الخميس وترتفع بين 0.5٪ و1.2٪ خلال اليوم.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.44% | 0.68% | 0.31% | 0.81% | 0.11% | 0.56% | 0.28% | |
| EUR | -0.44% | 0.21% | -0.11% | 0.35% | -0.36% | 0.11% | -0.17% | |
| GBP | -0.68% | -0.21% | -0.51% | 0.15% | -0.57% | -0.10% | -0.38% | |
| JPY | -0.31% | 0.11% | 0.51% | 0.49% | -0.21% | 0.29% | -0.03% | |
| CAD | -0.81% | -0.35% | -0.15% | -0.49% | -0.73% | -0.20% | -0.52% | |
| AUD | -0.11% | 0.36% | 0.57% | 0.21% | 0.73% | 0.48% | 0.19% | |
| NZD | -0.56% | -0.11% | 0.10% | -0.29% | 0.20% | -0.48% | -0.28% | |
| CHF | -0.28% | 0.17% | 0.38% | 0.03% | 0.52% | -0.19% | 0.28% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
في الوقت نفسه، صرح البيت الأبيض في وقت متأخر من يوم الأربعاء بأن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الإيراني مسعود بيزشكيان وقعا مذكرة تفاهم MoU لإنهاء الحرب الأمريكية الإسرائيلية على إيران، كما أفادت هيئة الإذاعة البريطانية BBC. قال المسؤولون الإيرانيون إن البلاد "لن تعود إلى أوضاع ما قبل الحرب" وأن طهران سوف تفرض رسوماً على السفن لعبور الممر المائي بعد فترة 60 يومًا بدون رسوم منصوص عليها في مذكرة التفاهم MoU.
انخفض الذهب بأكثر من 1.5٪ عقب حدث البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ولكنه تمكن من الاستقرار عند محيط منطقة 4300 دولار في الصباح الأوروبي يوم الخميس.
تعرض زوج استرليني/دولار GBP/USD لضغوط هبوطية شديدة خلال جلسة التداول الأمريكية المتأخرة وأغلق اليوم على خسارة بنسبة 1٪. يسجل الزوج ارتدادًا طفيفاً ويصمد فوق منطقة 1.3300 في وقت مبكر من يوم الخميس. من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ بنك انجلترا BoE على معدلتت فائدة البنك المركزي عند 3.75٪. نظرًا لعدم وجود مؤتمر صحفي، سوف ينصبن تركيز المستثمرين على تقسيم الأصوات ولغة بيان السياسة النقدية.
انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD بنحو 0.9٪ يوم الأربعاء وقام بمحو مكاسب الأسبوع السابق. يتم تداول زوج العملات ضمن مناطق إيجابية عند محيط منطقة 1.1530 في الصباح الأوروبي يوم الخميس.
يتم تداول زوج دولار أمريكي/فرنك سويسري USD/CHF أدنى بقليل من منطقة 0.8000 في بداية جلسة التداول الأوروبية بعد ارتفاع يوم الأربعاء. من المتوقع أن يحافظ البنك الوطني السويسري SNB على معدلات الفائدة دون تغيير عند 0٪.
سجل زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY مكاسب طفيفة يوم الأربعاء قبل أن يستقر فوق منطقة 160.50. قال كبير أمناء مجلس الوزراء الياباني مينورو كيهارا في مؤتمر صحفي منتظم يوم الخميس، إنهم مستعدون للتفاعل بشكل مناسب مع تحركات العملة في أي وقت إذا لزم الأمر، وذلك عندما سُئل عن الحركة السريعة الأخيرة في الين الياباني JPY.
البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يحافظ على معدلات الفائدة مستقرة مع حفاظ التضخم المرتفع والنمو القوي على موقف تشديد السياسة النقدية
اتسم بيان السياسة النقدية الأخير من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بنبرة أكثر تشديدًا مقارنة بالمتوسط التاريخي، حيث ارتفع مؤشر FXS Speechtracker إلى 6.0 من خط الأساس 4.9 على الرغم من بقاء نطاق معدلات الفائدة في السياسة النقدية دون تغيير عند 3.50-3.75٪. أكد التركيز على بقاء التضخم مرتفعًا مقارنة بالمستهدف البالغ 2٪، قوة الإنتاجية والاستثمار الرأسمالي والنشاط الاقتصادي القوي على الرغم من حالة عدم اليقين المتعلقة بالشرق الأوسط، إلى جانب التصويت بالإجماع وتأكيد موقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من الاحتياطيات الوفيرة مع إمكانية زيادة حيازات الأوراق المالية "عند يكون ذلك مناسباً"، مؤكداً أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لا يزال يعطي الأولوية لاستقرار الأسعار على حساب التيسير المبكر. بوجه عام، يشير التواصل إلى بنك مركزي في حالة من الراحة للإعدادات الحالية ولكنه غير مستعد حتى الآن للإشارة إلى تحول نحو خفض معدلات الفائدة.
انخفض مؤشر FXS لمعنويات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى 120 من محيط مستويات 150، مما يشير إلى أن الموقف التشديدي لم يتغير على الرغم من تراجع المؤشر من أعلى مستوياته الأخيرة. بما أن المؤشر لا يزال بعيدًا عن حاجز 100 المحايد، تستمر رسالة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في ترسيخ توقعات السياسة التقييدية، مما يحد من الانخفاض الفوري للدولار الأمريكي حتى دون الإشارة بشكل صريح إلى رفع معدلات الفائدة.
البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يضاعف التزامه بمستهدف 2٪ مع إسقاط التوجهات المستقبلية، محافظاً على الطلب على الدولار
توافقت تعليقات رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارش في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع تمامًا مع الخط الأساسي المعتمد، حيث وصل مؤشر FXS Speechtracker إلى 6/10 في مقابل المتوسط التاريخي 6/10، ولكن الرسائل كانت أكثر تشديدًا هيكليًا مما تشير إليه القراءة الرئيسية. يؤكد الإصرار المتكرر على أن التضخم عند 2٪ هو "المستهدف طويل الأجل"، وأنه "لا يوجد سبب" لمراجعة المستهدف حتى يتحقق، وأن التضخم "تحدده السياسة النقدية بشكل أساسي"، مؤكداً التزامًا قويًا وبالإجماع بالحفاظ على سياسة مشددة بما يكفي لتحقيق الهدف، حتى مع تقليص صناع السياسة النقدية من أهمية مخطط النقاط وربطها صراحةً بإسقاط التوجهات المستقبلية. من المرجح أن يدعم الجمع بين الموقف التقييدي لسوق الإسكان، الاعتراف بأن الأوضاع المالية لا تزال في حالة تيسير بشكل نسبي، ومن المرجح أن يدعم التحول نحو اتخاذ القرارات اعتماداً على البيانات والسوق الدولار عند انخفاضه، مع زيادة حساسيته اليومية للبيانات الواردة وأسعار السوق.
استقر مؤشر معنويات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من FXS عند 120.00 بعد المؤتمر الصحفي. بالنسبة لمتداولي العملات الأجنبية، يشير هذا الوضع - مؤشر لا يزال أعلى بكثير من المستوى المحايد إلى جانب درجة متوسطة في مؤشر FXS Speechtracker - إلى أن استجابة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لا تزال تميل نحو كبح التضخم، حتى مع تفكيك إطار التوجهات المستقبلية الصريحة وتشجيع الأسواق على ترك البيانات والتسعير يقودان الخطاب.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.