الفوركس اليوم: تماسك الدولار الأمريكي على مكاسبه الأسبوعية قبل صدور قرار معدلات الفائدة الهام للغاية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصليإليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 28 أكتوبر/تشرين الأول:
يظل الدولار الأمريكي USD مرنًا في مقابل نظرائه في وقت مبكر من يوم الأربعاء، مع صمود مؤشر الدولار الأمريكي DXY عند أعلى مستوياته الجديدة خلال أسبوعين بالقرب من منطقة 102.50 بعد تسجيل مكاسب على مدى ثلاثة أيام متتالية. في وقت لاحق من جلسة التداول الأمريكية، سوف يعلن مجلس إدارة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن قرار معدلات الفائدة عقب اجتماع السياسة النقدية الذي يستمر لمدة يومين، وسوف يتم تقديم تصريحات من جانب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش بشأن التوقعات في مؤتمر صحفي.
تتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يحافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على إعدادات السياسة النقدية دون تغيير، مع استقرار معدلات الفائدة على الأموال الفيدرالية ضمن نطاق 3.75٪-4٪. يظل عائد سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات فوق مستويات 5٪ بعد تسجيل ارتداد طفيف، كما يتم تداول العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بشكل متباين، مما يُظهر موقفًا حذرًا.
استقرار الدولار الأمريكي مع استمرار دعم الذكاء الاصطناعي وتحول تركيز البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed نحو ديسمبر/كانون الأول
يشير استراتيجيون في مجموعة OCBC إلى أن الدولار الأمريكي "كان مستقرًا على نطاق واسع خلال الليلة الماضية مع عودة شهية المخاطرة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وتراجع أسعار النفط". يقرون أن "الدعم من الذكاء الاصطناعي قد يتلاشى في عام 2027"، ولكنهم يذكرون أنه "من المبكر جدًا دخول مراكز تداول على أساس ضعف الدولار الأمريكي بسبب تراجع الذكاء الاصطناعي". في الوقت الحالي، يرون أن "مخاطر التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ينبغي أن تُبقي الدولار الأمريكي مدعومًا، على الرغم من أن التداول أصبح أقل أحادية في الاتجاه."
على صعيد السياسة النقدية، تقول مجموعة OCBC: "نتوقع أن يحافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على الوضع الراهن في أكتوبر/تشرين الأول، مع تحول التركيز سريعًا نحو ديسمبر/كانون الأول". يشيرون إلى أن "مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر سبتمبر/أيلول فاجأ السوق بالارتفاع، بينما كان معظم المشاركين في اللجنة الفيدرالية FOMC قد أشاروا بالفعل إلى أن رفعًا آخر في معدلات الفائدة قد يكون مناسبًا بحلول نهاية العام"، مما يُبقي احتمال إجراء مزيد من التشديد قائمًا.
خلال ساعات التداول الآسيوية، أعلن البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ أنه ترك معدلات الفائدة دون تغيير عند 2.75٪، في مقابل توقعات السوق برفع معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. في بيان السياسة النقدية، أشار البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ إلى أن زيادات معدلات الفائدة مرجحة في المستقبل، ولكنه أضاف أنها تعتمد على التوقعات الاقتصادية. تعرض زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD لضغوط هبوطية شديدة عقب صدور قرار البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ، وشوهد آخر تداول في زوج العملات على انخفاض بنسبة 1.3٪ خلال اليوم بالقرب من منطقة 0.5600.
أظهرت بيانات صادرة من أستراليا يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلك CPI ارتفع بنسبة 4.3٪ على أساس سنوي. جاءت هذه القراءة بعد زيادة بنسبة 4٪ مسجلة في أغسطس/آب، وجاءت أعلى من توقعات السوق البالغة 4.2٪. يتمسك زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD بمكاسب يومية طفيفة بالقرب من منطقة 0.7030 بعد ارتفاعه إلى أعلى مستوياته خلال شهر فوق منطقة 0.7050 عقب صجور بيانات التضخم.
يرتفع زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD قليلاً في وقت مبكر من يوم الأربعاء ويتداول فوق منطقة 1.4050. سوف يعلن بنك كندا BoC أيضاً عن قرارات السياسة النقدية في وقت لاحق خلال اليوم، حيث تتوقع الأسواق زيادة بمقدار 25 نقطة أساس في معدلات الفائدة إلى 2.5% من 2.25%.
يظل زوج يورو/دولار EUR/USD في موقف دفاعي بعد خسارة أكثر من 0.4٪ يوم الثلاثاء وينخفض نحو منطقة 1.1100.
يمدد زوج استرليني/دولار GBP/USD انخفاضه ويتداول فيما دون منطقة 1.3300 خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الأربعاء، بعد سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام.
سجل الذهب Gold ارتفاعاً تصحيحياً يوم الثلاثاء وارتفع بأكثر من 1٪ على أساس يومي. يتذبذب المعدن النفيس داخل نطاق سعري ضيق حول منطقة 4050 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء.
استقرار الذهب فوق حاجز رئيسي مع التركيز على اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يشير استراتيجيون في مجموعة ING إلى أن الذهب "تجاوز مرة أخرى منطقة 4000 دولار/أونصة بعد الانخفاض لفترة وجيزة إلى ما دون المستوى الرئيسي خلال جلسة تداول يوم الثلاثاء، مع تحول الاهتمام نحو اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في 28 أكتوبر/تشرين الأول". يضيفون أن المعدن "يصمد مجددًا بعد أن جذب التصحيح الأخير الباحثين عن الصفقات الرابحة والمشترين الفعليين"، على الرغم من أنهم يحذرون من أن "خروج التدفقات من صناديق الاستثمار المتداولة ETFs شكلت مؤخرًا عامل معاكس."
يظل زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY في مرحلة تماسك فوق منطقة 157.50 بعد تسجيل مكاسب يومي الاثنين والثلاثاء.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.