الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يرسخ مكاسبه الأسبوعية قبيل بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الحاسمة
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصليإليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 2 أكتوبر/تشرين الأول:
يصحح الدولار الأمريكي (USD) هبوطًا مقابل منافسيه الرئيسيين في وقت مبكر من يوم الجمعة، بينما يستعد المستثمرون لتقرير التوظيف المهم لشهر سبتمبر/أيلول، والذي سوف يتضمن بيانات الوظائف غير الزراعية NFP وتضخم الأجور ومعدل البطالة. وقبل صدور هذا التقرير، سوف يقدم التقويم الاقتصادي الأوروبي بيانات مؤشر أسعار المستهلكين المنسق (HICP) لشهر سبتمبر/أيلول.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1.07% | 0.19% | 0.30% | 0.57% | 1.02% | 0.82% | 0.09% | |
| EUR | -1.07% | -0.94% | -0.71% | -0.51% | -0.05% | -0.26% | -0.99% | |
| GBP | -0.19% | 0.94% | 0.02% | 0.40% | 0.85% | 0.65% | -0.09% | |
| JPY | -0.30% | 0.71% | -0.02% | 0.18% | 0.65% | 0.44% | -0.31% | |
| CAD | -0.57% | 0.51% | -0.40% | -0.18% | 0.48% | 0.22% | -0.47% | |
| AUD | -1.02% | 0.05% | -0.85% | -0.65% | -0.48% | -0.21% | -0.94% | |
| NZD | -0.82% | 0.26% | -0.65% | -0.44% | -0.22% | 0.21% | -0.72% | |
| CHF | -0.09% | 0.99% | 0.09% | 0.31% | 0.47% | 0.94% | 0.72% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
دفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة الدولار الأمريكي صعودًا يوم الخميس، مع وصول مؤشر الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ أبريل/نيسان 2025 عند 102.20. وفي الصباح الأوروبي يوم الجمعة، يظل مؤشر الدولار الأمريكي في المنطقة السلبية دون 102.00. ويتوقع المستثمرون أن ترتفع الوظائف غير الزراعية NFP بمقدار 90 ألفًا في سبتمبر/أيلول بعد الزيادة القوية البالغة 162 ألفًا في أغسطس/آب. وفي هذه الفترة، من المتوقع أن يظل معدل البطالة دون تغيير عند 4.1%.
توقعات بضعف بيانات الوظائف الأمريكية، لكن TD Securities تحث على تجاهل الإشارة المتشائمة
وفقًا لـ TD Securities، من المرجح أن تُظهر بيانات الوظائف الأمريكية لشهر سبتمبر/أيلول فقدانًا ملحوظًا للزخم، مع "من المرجح أن تتراجع الوظائف غير الزراعية NFP في سبتمبر/أيلول إلى 50 ألفًا، مع ارتفاع معدل البطالة UE إلى 4.2%." وتتوقع المؤسسة أن يتركز الضعف في التوظيف خارج "الرعاية الصحية والترفيه والضيافة"، بينما "سيظل التوظيف الحكومي ثابتًا لكنه سيتأثر سلبًا بانعكاس في التوظيف المحلي." وفي الوقت نفسه، تتوقع TD أن "يرتفع معدل البطالة UE على الأرجح إلى 4.2% بالتزامن مع المشاركة، وكان من المرجح أن يظل متوسط الأجور في الساعة AHE ضعيفًا عند 0.1% على أساس شهري (3.0% على أساس سنوي)." ومع ذلك، تؤكد TD أنها "ستتجاهل التشاؤم في التقرير بسبب العوامل الموسمية وارتفاع المشاركة"، مشيرة إلى أن قراءة تبدو مطمئنة للأجور والتوظيف قد تبالغ في تقدير أي تباطؤ أساسي في أوضاع سوق العمل.
EUR/USD خسر نحو 0.8% يوم الخميس واقترب إلى مسافة قريبة جدًا من 1.1200. وإلى جانب قوة الدولار الأمريكي الواسعة، أدى اتساع فارق عائد السندات لأجل 10 سنوات بين فرنسا وألمانيا بسبب حالة عدم اليقين المحيطة بالتوقعات المالية لفرنسا، إلى إضعاف اليورو (EUR) ودفع الزوج إلى الانخفاض.
اليورو تحت الضغط مع تراجع آفاق رفع الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي وسط ضغوط السوق
يشير محللو دويتشه بنك إلى أن موجة الضغوط المالية الأخيرة قد "أدت إلى تزايد الشكوك بشأن ما إذا كانت البنوك المركزية مثل البنك المركزي الأوروبي (ECB) قادرة على رفع أسعار الفائدة بالقدر نفسه من الحدة كما كان يُعتقد." ويضيفون أن "الأوضاع المالية الأكثر تشددًا ستقوم بجزء من العمل نيابةً عنهم في خفض التضخم، كما أن موجة البيع أثارت أيضًا شكوكًا حول ما إذا كان الاقتصاد قادرًا على تحمل رفع آخر للفائدة،" مما يؤكد كيف يُنظر بشكل متزايد إلى اضطرابات السوق على أنها بديل عن المزيد من التشديد في السياسة النقدية.
USD/JPY ارتفع بنحو 0.5% يوم الخميس قبل أن يدخل في مرحلة تماسك ويتراجع إلى ما دون 158.00 يوم الجمعة. وخلال ساعات التداول الآسيوية، أظهرت البيانات الصادرة من اليابان أن مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو (CPI) ارتفع بنسبة 2.7% على أساس سنوي في سبتمبر/أيلول، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 1.9% بهامش واسع.
GBP/USD هبط إلى أدنى مستوياته منذ أواخر يونيو/حزيران دون 1.3200 يوم الخميس. وفي الصباح الأوروبي يوم الجمعة، يشهد الزوج ارتدادًا طفيفًا ويتداول فوق 1.3210 بقليل، مرتفعًا بنحو 0.2% خلال اليوم.
Gold (XAU/USD) تمكن من تسجيل مكاسب هامشية يوم الخميس مع استقطاب المعدن النفيس لتدفقات رأس المال الخارجة من اليورو والجنيه الإسترليني، إذ ارتفع كل من زوج XAU/EUR وزوج XAU/GBP بنحو 1%. وفي وقت مبكر من يوم الجمعة، يظل زوج XAU/USD هادئًا نسبيًا ويتداول دون 4200 دولار بقليل.
أسئلة شائعة عن الوظائف غير الزراعية
تُعد الوظائف غير الزراعية NFP جزءًا من تقرير الوظائف الشهري الصادر عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي. يقيس مكون الوظائف غير الزراعية على وجه التحديد التغير في عدد الأشخاص العاملين في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق، باستثناء الصناعة الزراعية.
يمكن أن تؤثر قراءة الوظائف غير الزراعية على قرارات الاحتياطي الفيدرالي من خلال توفير مقياس لمدى نجاح البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في تلبية تفويضه المتمثل في تعزيز التوظيف الكامل والتضخم عند 2٪. تسجيل قراءة مرتفعة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP يعني أن هناك مزيد من الأشخاص يعملون في وظائف، يكسبون مزيد من الأموال، وبالتالي من المحتمل أن ينفقوا المزيد. من ناحية أخرى، يمكن أن تعني نتيجة منخفضة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP أن الناس يواجهون صعوبة من أجل العثور على عمل. يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة التضخم المرتفع الناجم عن انخفاض البطالة، وخفضها من أجل تحفيز سوق العمل الراكد.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطًا إيجابيًا بالدولار الأمريكي. هذا يعني أنه عندما تظهر أرقام أعلى من المتوقع في الوظائف غير الزراعية، يميل الدولار الأمريكي إلى الارتفاع والعكس عندما تكون أقل من المتوقع. تؤثر الوظائف غير الزراعية على الدولار الأمريكي بحكم تأثيرها على التضخم وتوقعات السياسة النقدية ومعدلات الفائدة. ارتفاع الوظائف غير الزراعية عادةً ما يعني أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يكون أكثر تشديدًا في سياسته النقدية، مما يدعم الدولار الأمريكي.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطاً سلبياً بأسعار الذهب. هذا يعني أن أرقام الوظائف الأعلى من المتوقع سوف يكون لها تأثير سلبي على أسعار الذهب والعكس صحيح. ارتفاع الوظائف غير الزراعية بوجه عام لديه تأثير إيجابي على قيمة الدولار الأمريكي، ومثل معظم السلع الرئيسية يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي. وبالتالي، إذا ارتفع الدولار الأمريكي من حيث القيمة، فسوف يتطلب الأمر عددًا أقل من الدولارات لشراء أونصة من الذهب. أيضاً، ارتفاع معدلات الفائدة (الذي ساعد عادةً على زيادة الوظائف غير الزراعية NFP) يقلل أيضًا من جاذبية الذهب كاستثمار مقارنة بالحفاظ على الأموال النقدية، حيث سوف تكسب الأموال فائدة على الأقل.
تعد الوظائف غير الزراعية مكونًا واحدًا فقط ضمن تقرير الوظائف الأكبر ويمكن أن تطغى عليه المكونات الأخرى. في بعض الأحيان، عندما يأتي تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية NFP أعلى من المتوقع، ولكن متوسط الأجور الأسبوعية أقل من المتوقع، فإن السوق يتجاهل التأثير التضخمي المحتمل للنتيجة الرئيسية ويفسر انخفاض الأرباح على أنه انكماشي. يمكن لمكونات معدل المشاركة ومتوسط الساعات الأسبوعية أيضًا التأثير على رد فعل السوق، ولكن فقط في حالات نادرة مثل "الاستقالة الكبرى" أو "الأزمة المالية العالمية".
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.