الفوركس اليوم: تماسك الدولار الأمريكي على المكاسب المدفوعة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصليإليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الاثنين، 21 سبتمبر/أيلول:
يصمد مؤشر الدولار الأمريكي DXY ويتمسك بمكاسب طفيفة فوق منطقة 100.00 في وقت مبكر من يوم الاثنين بعد ارتفاعه بأكثر من 1٪ في الأسبوع السابق، مدفوعًا من توقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات مؤشر النشاط الوطني من فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في شيكاغو لشهر أغسطس/آب. سوف يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا أيضاً لتعليقات مسؤولي البنوك المركزية على مدار اليوم.
سعر الدولار الأمريكي آخر 7 أيام
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة من 7 أيام.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1.10% | 1.18% | 2.28% | 1.07% | 0.53% | 1.72% | 0.90% | |
| EUR | -1.10% | 0.06% | 1.15% | -0.02% | -0.57% | 0.62% | -0.20% | |
| GBP | -1.18% | -0.06% | 1.11% | -0.10% | -0.63% | 0.56% | -0.29% | |
| JPY | -2.28% | -1.15% | -1.11% | -1.20% | -1.77% | -0.62% | -1.42% | |
| CAD | -1.07% | 0.02% | 0.10% | 1.20% | -0.52% | 0.63% | -0.21% | |
| AUD | -0.53% | 0.57% | 0.63% | 1.77% | 0.52% | 1.19% | 0.36% | |
| NZD | -1.72% | -0.62% | -0.56% | 0.62% | -0.63% | -1.19% | -0.84% | |
| CHF | -0.90% | 0.20% | 0.29% | 1.42% | 0.21% | -0.36% | 0.84% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
يشير محللي مجموعة نورديا إلى أن الاقتصاد الأمريكي "لا يزال مرنًا، بينما تُظهر الضغوط التضخمية القليل من علامات التراجع"، ويلاحظون أنه "مع صمود سوق العمل أيضًا بشكل جيد، فإن الحجة لصالح موقف أكثر تقييدًا للسياسة النقدية تزداد قوة". في ظل هذه الخلفية، فإنهم "يحافظون على توقعاتهم بزيادتين إضافيتين في معدلات الفائدة"، مؤكدين أنهم "يتوقعون تنفيذ هذه الزيادة، تليها زيادة أخرى خلال العام المقبل، حيث من المرجح أن تستمر الضغوط التضخمية". تضيف مجموعة نورديا أن "المخاطر التي تواجه توقعاتنا لمعدلات الفائدة لا تزال تميل نحو الاتجاه الصاعد"، مما يعزز وجهة نظرهم بأن "تحيز المخاطر يميل نحو الاتجاه الصاعد" بشأن تنفيذ مزيد من التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
في الوقت نفسه، لا تزال التوترات في الشرق الأوسط مرتفعة. حذّر الحرس الثوري الإسلامي الإيراني IRGC من أن أي هجوم عسكري جديد من جانب الولايات المتحدة قد يثير ردً فعل عبر منطقة جغرافية مختلفة وبأسلحة مختلفة. في وقت لاحق من الأسبوع، من المقرر أن يلتقي الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينج من أجل مناقشة العلاقات التجارية.
الأسواق تترقب انفراجة أمريكية-صينية مبدئية مع تلميح مسؤولين إلى حوار محتمل بشأن الذكاء الاصطناعي
يشير محللو ABN Amro إلى أن النبرة المحيطة بأحدث تواصل بين الولايات المتحدة والصين كانت بنّاءة بشكل أكبر مما توقعه كثيرون، مشيرين إلى أن "العلامات الأولية إيجابية إلى حد معقول في ظل توقعات منخفضة بوجه عام"، مع اجتماع وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت ونائب رئيس الوزراء الصيني هي ليفنج إلى جانب مسؤولين رئيسيين من بينهم الممثل التجاري الأمريكي جيميسون جرير ومفاوض التجارة الدولية الصيني لي تشنج قانج. وفقًا للبنك، فإن المحادثات "تركزت حول التجارة والاستثمار والحرب في إيران، وفي بعض المؤشرات على أنه قد تكون هناك زيادة في التعاون من أجل معالجة المخاطر الناجمة عن الذكاء الاصطناعي، احتمال إجراء حوار أمريكي-صيني بشأن الذكاء الاصطناعي"، مما يؤكد وجود استعداد مبدئي لدى الجانبين لاستكشاف التعاون بشأن المخاطر التكنولوجية الناشئة.
ارتفع زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY إلى أعلى مستوياته خلال أسبوعين فوق منطقة 158.00 يوم الجمعة على الرغم من أن البنك المركزي الياباني BoJ أعلن أنه رفع معدلات الفائدة قصيرة الأجل بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.25% من 1.00%. عارض عضوان في مجلس إدارة البنك المركزي الياباني BoJ القرار، بينما أكد محافظ البنك المركزي الياباني BoJ كازو أويدا مجددًا أنهم سوف يواصلون رفع معدلات الفائدة استجابةً للاقتصاد والأسعار.
ضعف الين مع خيبة آمال التشديد في رفع معدلات الفائدة من جانب البنك المركزي الياباني BoJ
يشير محللي مجموعة OCBC إلى أن الين تعرض للضعف بعد أن رفع البنك المركزي الياباني BoJ معدلات الفائدة في سياسته النقدية بمقدار "25 نقطة أساس إلى 1.25%، وهي أعلى مستوياته معدلات الفائدة خلال أكثر من 3 عقود". يؤكدون أنه على الرغم من أن هذه الخطوة كانت متوقعة على نطاق واسع، فإن "تصويت 7–2 والتوجيهات المستقبلية المحدودة نسبيًا بشأن وتيرة تنفيذ مزيد من التطبيع جاءت مخيبة لتوقعات الحصول على إشارة تميل نحو التشديد"، مما حفز رد فعل أضعف من جانب الين الياباني JPY على الرغم من التعديل التاريخي.
تضيف مجموعة OCBC أنه، على المدى القريب، "قد يظل الين الياباني JPY متقلبًا، مع بقاء فروق العائد بين سندات الخزانة الأمريكية UST والسندات الحكومية اليابانية JGB عاملًا هامًا"، وتحذر من أن "ضعف السيولة (بسبب العطلات في اليابان من الاثنين إلى الأربعاء) قد يؤدي إلى تفاقم تحركات سوق أسعار صرف العملات الأجنبية". ومع ذلك، يشير البنك أيضًا إلى أن "بيانات التضخم المحلي والأجور الأقوى، أو مخاطر التدخل، أو مؤشرات على إعادة تدفقات الأموال إلى الداخل قد تساعد في الحد من انخفاض الين الياباني JPY"، مما يشير إلى بعض القيود المحتملة على حدوث مزيد من الضعف في الين حتى مع استيعاب الأسواق للهجة الحذرة من جانب البنك المركزي الياباني BoJ.
يظل زوج يورو/دولار EUR/USD فيما دون منطقة 1.1500 في الصباح الأوروبي يوم الاثنين بعد أن أغلق الأسبوع الماضي في عمق المنطقة السلبية. في وقت لاحق من جلسة التداول، سوف تُلقي رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB كريستين لاجارد كلمات افتتاحية في المائدة المستديرة للبنك المركزي الأوروبي ECB بمناسبة إطلاق مشروع Pontes التقني المبتكر في فرانكفورت.
يسجل الذهب Gold انخفاضاً تصحيحياً ويتداول بالقرب من منطقة 4350 دولار في الصباح الأوروبي يوم الاثنين بعد أن تمكن من تسجيل مكاسب طفيفة خلال الأسبوع الماضي.
يواجه زوج استرليني/دولار GBP/USD صعوبة من أجل تسجيل ارتداد ويظل فيما دون منطقة 1.3400 بعد انخفاض الأسبوع الماضي الحاد.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.