الفوركس اليوم: جميع الأنظار تتجه نحو قرار بنك انجلترا BoE بشأن معدلات الفائدة
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصليإليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس، 17 سبتمبر/أيلول:
تمكن مؤشر الدولار الأمريكي DXY من استعادة الحاجز النفسي لمنطقة 100.00 مع تقييم المتداولين لقرار رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي. رفع البنك المركزي الأمريكي معدلات الفائدة المرجعية بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في سبتمبر/أيلول يوم الأربعاء. يمثل هذا أول رفع في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال ثلاث سنوات.
قال رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش خلال المؤتمر الصحفي إن التضخم كان "مرتفعًا للغاية ... لفترة طويلة جدًا". أظهرت التوقعات المحدثة للجنة أن أغلبية قوية من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يعتقدون أن إجراء رفع آخر في معدلات الفائدة أمر ممكن في وقت لاحق من هذا العام. قامت أسواق المال بتسعير احتمالية بنحو 49.8% لرفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في أكتوبر/تشرين الأول، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.13% | -0.10% | -0.40% | -0.02% | -0.41% | -0.46% | -0.25% | |
| EUR | 0.13% | 0.04% | -0.27% | 0.14% | -0.29% | -0.30% | -0.10% | |
| GBP | 0.10% | -0.04% | -0.29% | 0.09% | -0.32% | -0.33% | -0.12% | |
| JPY | 0.40% | 0.27% | 0.29% | 0.34% | 0.00% | -0.07% | 0.14% | |
| CAD | 0.02% | -0.14% | -0.09% | -0.34% | -0.38% | -0.42% | -0.19% | |
| AUD | 0.41% | 0.29% | 0.32% | 0.00% | 0.38% | -0.02% | 0.16% | |
| NZD | 0.46% | 0.30% | 0.33% | 0.07% | 0.42% | 0.02% | 0.25% | |
| CHF | 0.25% | 0.10% | 0.12% | -0.14% | 0.19% | -0.16% | -0.25% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
يستعد المتداولون لتقرير مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية المقرر صدوره في وقت لاحق يوم الخميس، يليه بيانات بداية البناء في المساكن، تصاريح البناء، مبيعات المنازل المعلقة ومؤشر التصنيع من فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في فيلادلفيا.
أفادت وكالة رويترز يوم الأربعاء بأن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من المتوقع أن يلتقي قادة الخليج العربي على هامش الجمعية العامة للأمم المتحدة في نيويورك يوم الثلاثاء المقبل لمناقشة الخطوات التالية في حرب إيران. من المرجح أن يركز النقاش على الأفكار الأمريكية لاستراتيجية ما بعد الحرب، بينما يعمل ترامب وإدارته على خطة لليوم التالي بعد الحرب من المتوقع أن يتم الانتهاء منها بعد انتخابات التجديد النصفي.
في الوقت نفسه، تعهدت إيران بالقتال "حتى آخر قطرة دم" بعد أن هددت الولايات المتحدة بأن محادثات السلام لن تُستأنف حتى يتم تلبية جميع شروطها.
تراكم دعم الدولار مع بقاء مخطط نقاط البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في حالة تشديد طفيف
يشير محللي دانسك بنك إلى أنه في الولايات المتحدة، "نفذ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed رفعًا في معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس مدعوم بالإجماع"، مع وصف مخطط النقاط المحدث بأنه "يميل للتشديد بشكل طفيف مقارنة بالتوقعات". يشيرون إلى أن رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارش شدد على أنه ولجنة السياسة النقدية FOMC "لا يزالان يريان أن السياسة النقدية تدعم النمو"، مما يؤكد رؤية البنك المركزي بأن السياسة النقدية لا تزال داعمة حتى بعد الخطوة الأخيرة.
يشير دانسك بنك إلى أن "مخطط النقاط الجديد لعام 2026 يشير إلى رفع واحد آخر في معدلات الفائدة، بما يتوافق مع توقعات الإجماع وتوقعاتنا"، بينما "يشير متوسط توقعات عام 2027 إلى عدم وجود مزيد من التشديد"، على الرغم من أنهم يؤكدون أن "ثمانية مشاركين ما زالوا يرون أن معدلات الفائدة سوف ترتفع إلى نطاق 4.25-4.50%، بما يتوافق مع توقعاتنا". على صعيد الخلفية الكلية، يشير البنك إلى أن "النمو جرى تعديله بالرفع بشكل طفيف لكل من هذا العام والعام المقبل، بينما ظلت توقعات التضخم دون تغيير إلى حد كبير"، مما يعزز الانطباع بمرونة النشاط الأمريكي إلى جانب توقعات مستقرة للتضخم.
رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارش يؤكد معركة التضخم مع إتاحة قوة الاقتصاد التركيز على استقرار الأسعار
كانت نبرة المؤتمر الصحفي لوارش تميل بشكل واضح نحو التشديد، مع تسجيل درجة على مؤشر تتبع الخطابات من FXS عند 7.4/10، أعلى بشكل طفيف من المتوسط التاريخي البالغ 7/10، مما يشير إلى موقف أكثر صلابة بشأن التشديد. من خلال التأكيد على أنه "بسبب القوة الأساسية للاقتصاد يمكننا أن نسمح لأنفسنا بالتركيز على استقرار الأسعار" وأننا "قررنا إزالة جرعة من التيسير"، فإن هذه التصريحات تقدم خطوة اليوم باعتبارها تحركًا متعمدًا نحو كبح التضخم بدلًا من تعديل حذر. التركيز على الاتجاهات بدلًا من البيانات الفردية، التوظيف الكامل والدور الأساسي لاستقرار الأسعار في تحقيق مكاسب الأجور الحقيقية بالدولار، يعزز سردية الثقة في النمو وعدم التسامح مع ضغوط الأسعار المستمرة.
ارتفع مؤشر معنويات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من FXS بمقدار +26.07 نقطة إلى 151.79، ليظل ضمن منطقة التشديد بشكل راسخ ومتسقًا مع درجة مؤشر تتبع الخطابات من FXS الأعلى من المتوسط. تشير هذه الحركة الحادة إلى أن الأسواق سوف تقرأ القرار ورسائل وارش على أنها تحول واضح نحو إعطاء الأولوية للسيطرة على التضخم، مع ما يترتب على ذلك من دعم للدولار في مقابل العملات الرئيسية الأخرى.
ينخفض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى أدنى مستوياته خلال ما يقرب من سبعة أسابيع بالقرب من منطقة 1.1450 في الصباح الأوروبي. قام البنك المركزي الأوروبي ECB برفع معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الأسبوع الماضي، وأكد مجددًا أنه لن يلتزم مسبقًا بأي خطوات إضافية بعد رفع معدلات الفائدة للمرة الثانية منذ بدء الحرب الإيرانية. سوف يكون خطاب صانع السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي ECB فيليب لين وبيانات التضخم النهائية في منطقة اليورو أبرز أحداث أجندة اليورو.
يكتسسب زوج استرليني/دولار GBP/USD قوة إلى محيط منطقة 1.3400، منهياً سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام يوم الخميس. تتوقع الأسواق أن يحافظ بنك انجلترا BoE على معدلات الفائدة دون تغيير عند 3.75% في سبتمبر/أيلول في وقت لاحق من اليوم.
يواجه زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY بعض ضغوط البيع خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الخميس. من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع البنك المركزي الياباني BoJ معدلات الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية إلى 1.25% يوم الجمعة، وهي أعلى المستويات خلال ثلاثة عقود، مما يمثل ثاني رفع في تكاليف الاقتراض خلال هذا العام.
يرتد الذهب Gold فوق منطقة 4300 دولار يوم الأربعاء. قد يؤدي رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وتصريحات وارش بشأن الالتزام بمحاربة التضخم إلى خلق عوامل معاكسة للمعدن النفيس على المدى القريب.
أسئلة شائعة عن بنك إنجلترا
يقرر بنك انجلترا BoE السياسة النقدية للمملكة المتحدة. هدفه الأساسي هو تحقيق "استقرار الأسعار"، أو معدل تضخم ثابت قدره 2٪. أداته لتحقيق ذلك هي من خلال تعديل معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض. يحدد بنك انجلترا BoE معدل الفائدة الذي يقرض به البنوك التجارية والذي تقرض به البنوك بعضها البعض، ويحدد مستويات معدلات الفائدة في الاقتصاد بوجه عام. يؤثر هذا أيضًا على قيمة الاسترليني GBP.
عندما يكون التضخم أعلى من مستهدف بنك انجلترا BoE، فإنه يستجيب عن طريق رفع معدلات الفائدة، مما يجعل الحصول على الائتمان أكثر تكلفة بالنسبة للأشخاص والشركات. هذا أمر إيجابي بالنسبة للاسترليني لأن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى ما دون المستهدف، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي، وسوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تخفيض تكلفة الائتمان على أمل أن تقترض الشركات للاستثمار في المشاريع المولدة للنمو - وهو أمر سلبي بالنسبة للاسترليني.
في الحالات القصوى، يمكن لبنك انجلترا BoE أن يسن سياسة تسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك انجلترا BoE بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. التيسير الكمي QE هو سياسة الملاذ الأخير عندما لا يؤدي خفض معدلات الفائدة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. تتضمن عملية التيسير الكمي QE قيام بنك انجلترا BoE بطباعة الأموال من أجل شراء الأصول ــ عادة تكون سندات حكومية أو سندات شركات ذات تصنيف AAA ــ من قبل البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. يؤدي التيسير الكمي QE عادة إلى ضعف الاسترليني.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE، حيث يتم تفعيله عندما يتعزز الاقتصاد ويبدأ التضخم في الارتفاع. أثناء برنامج التيسير الكمي، يقوم بنك انجلترا BoE بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من قبل المؤسسات المالية لتشجيعها على الإقراض. في التشديد الكمي QT، يتوقف بنك انجلترا BoE عن شراء مزيد من السندات، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. عادة ما يكون هذا إيجابيًا بالنسبة للاسترليني.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.