الفوركس اليوم: البنك المركزي الياباني BoJ يرفع معدلات الفائدة، وارتداد الدولار الأمريكي على الرغم من التضخم الضعيف
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصليإليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 19 ديسمبر/كانون الأول:
يتمكن الدولار الأمريكي USD من الصمود في وقت مبكر من يوم الجمعة، بينما يظل الين الياباني JPY مرناً في مقابل نظرائه بعد صدور قرار البنك المركزي الياباني BoJ برفع معدلات الفائدة في السياسة النقدية بمقدار 25 نقطة أساس إلى مستويات 0.75%. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية إصدارات بيانات متوسطة التأثير من المملكة المتحدة وألمانيا والولايات المتحدة قبل عطلة نهاية الأسبوع.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.15% | 0.00% | 0.08% | 0.13% | 0.58% | 0.62% | -0.15% | |
| EUR | -0.15% | -0.14% | -0.09% | -0.03% | 0.45% | 0.47% | -0.32% | |
| GBP | -0.01% | 0.14% | 0.19% | 0.13% | 0.60% | 0.61% | -0.17% | |
| JPY | -0.08% | 0.09% | -0.19% | 0.05% | 0.50% | 0.52% | -0.04% | |
| CAD | -0.13% | 0.03% | -0.13% | -0.05% | 0.46% | 0.49% | -0.15% | |
| AUD | -0.58% | -0.45% | -0.60% | -0.50% | -0.46% | 0.02% | -0.77% | |
| NZD | -0.62% | -0.47% | -0.61% | -0.52% | -0.49% | -0.02% | -0.78% | |
| CHF | 0.15% | 0.32% | 0.17% | 0.04% | 0.15% | 0.77% | 0.78% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
خفض بنك انجلترا BoE معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى مستويات 3.75% بعد اجتماع ديسمبر/كانون الأول، بأغلبية ضئيلة 5 مقابل 4. كانت تصويت محافظ بنك انجلترا BoE أندرو بايلي لصالح خفض معدلات الفائدة هو العامل الحاسم. في بيان السياسة النقدية، كرر بنك انجلترا BoE أنهم يعتقدون أن معدلات الفائدة لا تزال في مسار هبوطي تدريجي، ولكنهم أشاروا إلى أن القرارات المتعلقة بإجراء مزيد من التيسير في السياسة النقدية سوف تصبح أكثر قربًا في المستقبل القريب. بعد الارتفاع نحو منطقة 1.3450 في رد فعل أولي على قرار بنك انجلترا BoE، عكس زوج استرليني/دولار GBP/USD اتجاهه خلال جلسة التداول الأمريكية يوم الخميس وأغلق اليوم على ارتفاع طفيف. يظل الزوج في مرحلة تماسك في وقت مبكر من يوم الجمعة ويتداول فيما دون منطقة 1.3400. سوف ينشر مكتب الإحصاءات الوطنية ONS في المملكة المتحدة بيانات مبيعات التجزئة لشهر نوفمبر/تشرين الثاني في وقت لاحق من الجلسة.
أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي BLS يوم الخميس بأن التضخم السنوي، وفقاً لمؤشر أسعار المستهلك CPI، قد انخفض إلى 2.7% في نوفمبر/تشرين الثاني، بينما انخفض تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي إلى 2.6% في نفس الفترة. جاءت كلا القراءتين أقل من تقديرات المحللين، مما أدى إلى تعرض الدولار الأمريكي لضغوط هبوطية. ومع ذلك، ساعد المزاج الحذر في السوق الدولار الأمريكي على العثور على دعم وسجل مؤشر الدولار الأمريكي DXY مكاسب يومية طفيفة. في الصباح الأوروبي يوم الجمعة، يصمد مؤشر الدولار الأمريكي DXY بشكل مستقر حول منطقة 98.50. أظهرت بيانات أخرى من الولايات المتحدة أن مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية انخفضت إلى 224 ألف من 237 ألف في الأسبوع المنتهي في 15 ديسمبر/كانون الأول. سوف يتم إصدار بيانات مبيعات المنازل القائمة لشهر نوفمبر/تشرين الثاني والمراجعة النهائية لمؤشر معنويات المستهلك من جامعة ميتشجان لشهر ديسمبر/كانون الأول يوم الجمعة.
ترك البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة الرئيسية دون تغيير بعد الاجتماع الأخير للسياسة النقدية خلال هذا العام، كما كان متوقعًا على نطاق واسع. في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع، كررت رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB كريستين لاجارد أن اقتصاد منطقة اليورو لا يزال مرناً وقالت إنهم لا يستطيعون تقديم توجهات مستقبلية بشأن السياسة النقدية، نظرًا لحالة عدم اليقين المحيطة بالتوقعات. أشارت لاجارد أيضاً إلى أنهم لا يستهدفون أسعار الصرف ولكنهم أضافوا أنهم يراقبون بشكل وثيق ارتفاع قيمة اليورو. أغلق زوج يورو/دولار EUR/USD ضمن مناطق سلبية بعد النصف الثاني المتقلب من يوم الخميس ولكنه تمكن من الاستقرار فوق منطقة 1.1700 في وقت مبكر من يوم الجمعة. سوف تقدم الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات معنويات المستهلك وتضخم المنتجين من ألمانيا.
قرر أعضاء مجلس إدارة البنك المركزي الياباني BoJ رفع معدلات الفائدة قصيرة الأجل بمقدار 25 نقطة أساس إلى 0.75% من 0.50% بعد انتهاء اجتماع مراجعة السياسة النقدية الذي استمر لمدة يومين يوم الجمعة. كرر البنك المركزي الياباني BoJ أنهم سوف يستمرون في رفع معدلات الفائدة في السياسة النقدية إذا تحرك الاقتصاد والأسعار بما يتوافق مع التوقعات، وفقًا للتحسينات في الاقتصاد. على صعيد تقييم الين الياباني، قال البنك المركزي الياباني BoJ إنهم يجب أن يكونوا يقظين تجاه المخاطر، بما في ذلك التطورات في أسواق صرف العملات الأجنبي. يرتفع زوج دولار امريكي/ين ياباني USD/JPY نحو منطقة 156.00 في وقت مبكر من الجلسة الأوروبية يوم الجمعة ويسجل مكاسب بنحو 0.3% خلال اليوم.
ارتفعت أسعار الذهب بشكل كبير واقتربت من تسجيل أعلى مستوياتها الجديدة على الإطلاق يوم الخميس ولكنها فقدت زخمها لاحقًا خلال جلسة التداول الأمريكية. بعد التصحيح نحو منطقة 4300 دولار خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الجمعة، صمد زوج الذهب/الدولار XAU/USD وارتد فوق منطقة 4320 دولار بحلول الصباح الأوروبي.
(تم تصحيح هذا التقرير في 19 ديسمبر/كانون الأول الساعة 07:36 بتوقيت جرينتش ليشير إلى أن بنك انجلترا خفض معدلات الفائدة إلى 3.75% بعد اجتماع ديسمبر/كانون الأول، وليس 3.7%.)
أسئلة شائعة عن البنوك المركزية
البنوك المركزية لديها مهمة رئيسية تتمثل في التأكد من استقرار الأسعار في بلد أو منطقة ما. تواجه الاقتصادات بشكل مستمر تضخم أو انكماش عندما تتذبذب أسعار بعض السلع والخدمات. الارتفاع المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني التضخم، والانخفاض المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني الانكماش. تقع على عاتق البنك المركزي مهمة الحفاظ على الطلب من خلال تعديل معدلات الفائدة في سياسته. بالنسبة لأكبر البنوك المركزية مثل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي أو البنك المركزي الأوروبي ECB أو بنك انجلترا BoE، فإن التفويض هو الحفاظ على التضخم بالقرب من مستويات 2٪.
البنك المركزي لديه أداة واحدة هامة تحت تصرفه لرفع التضخم أو خفضه، وذلك عن طريق تعديل معدلات الفائدة المرجعية في سياسته، المعروف باسم معدلات الفائدة. في الأوقات التي يتم الإعلان فيها مسبقًا، سوف يُصدر البنك المركزي بيانًا بشأن معدلات الفائدة الخاصة به ويقدم أسبابًا إضافية حول سبب الحفاظ عليها أو تغييرها (خفضها أو رفعها). سوف تقوم البنوك المحلية بتعديل معدلات الفائدة على الادخار والإقراض الخاصة بها وفقًا لذلك، وهو ما سوف يجعل من الأصعب أو الأسهل على الأشخاص الكسب على مدخراتهم أو على الشركات الحصول على قروض والقيام باستثمارات في أعمالهم. عندما يقوم البنك المركزي برفع معدلات الفائدة بشكل كبير، فإن هذا يُسمى تشديد نقدي. عندما يخفض معدلات الفائدة المرجعية، فإن هذا يُسمى تيسير نقدي.
غالباً ما يكون البنك المركزي مستقلاً سياسياً. يمر أعضاء مجلس سياسة البنك المركزي عبر سلسلة من اللجان وجلسات الاستماع قبل تعيينهم في مقعد مجلس السياسات. كثيراً ما يكون لدى كل عضو في هذا المجلس قناعة معينة بشأن الكيفية التي ينبغي للبنك المركزي أن يسيطر بها على التضخم والسياسة النقدية اللاحقة. الأعضاء الذين يرغبون في سياسة نقدية شديدة التيسير، مع معدلات فائدة منخفضة وإقراض رخيص، لتعزيز الاقتصاد بشكل كبير مع كونهم راضين عن رؤية التضخم أعلى بقليل من 2٪، يُطلق عليهم "الحمائم". يُطلق على الأعضاء الذين يرغبون في رؤية معدلات فائدة أعلى لمكافأة المدخرات ويرغبون في إبقاء التضخم مرتفعاً في جميع الأوقات اسم "الصقور" ولن يرتاحوا حتى يصل التضخم إلى 2٪ أو أقل بقليل.
عادة، هناك مدير أو رئيس يقود كل اجتماع، ويحتاج إلى خلق توافق في الآراء بين الصقور أو الحمائم ويكون له أو لها الكلمة الأخيرة عندما يتعلق الأمر بتقسيم الأصوات لتجنب التعادل بنسبة 50-50 حول ما إذا كان ينبغي تعديل السياسة الحالية أم لا. سوف يُلقي رئيس مجلس الإدارة خطابات يمكن متابعتها بشكل مباشر في كثير من الأحيان، حيث يتم عرض الموقف النقدي الحالي والتوقعات. سوف يحاول البنك المركزي دفع سياسته النقدية للمضي قدماً دون إحداث تقلبات عنيفة في معدلات الفائدة أو الأسهم أو عملته. سوف يقوم جميع أعضاء البنك المركزي بتوجيه موقفهم تجاه الأسواق قبل انعقاد اجتماع السياسة. قبل أيام قليلة من انعقاد اجتماع السياسة وحتى يتم الإعلان عن السياسة الجديدة، يتم منع الأعضاء من التحدث علنًا. هذا ما يسمى فترة التعتيم.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.